Como a liquidez do dólar afeta o comportamento do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, a tendência de preço do Bitcoin está intimamente relacionada ao ritmo de liberação de liquidez do dólar. As políticas financeiras da Reserva Federal e do Departamento do Tesouro dos EUA determinam a quantidade de dólares disponíveis nos mercados financeiros globais, que é o fator chave que afeta o mercado.
O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, enquanto as ferramentas de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) alcançaram o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo e aumentou a emissão de títulos de zero juros, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP e injetando liquidez nos mercados financeiros globais. Isso impulsionou uma forte alta nas criptomoedas e no mercado de ações, especialmente nas grandes ações de tecnologia dos EUA.
No primeiro trimestre de 2025, a capacidade do estímulo positivo da liquidez do dólar em compensar a potencial desilusão do mercado com a execução das políticas de Trump é a questão-chave enfrentada pelo mercado. Se isso for possível, o risco do mercado será relativamente controlável e os investidores devem aumentar sua exposição ao risco.
A política de aperto quantitativo da Reserva Federal (QT) está avançando a uma taxa de 60 mil milhões de dólares por mês, o que significa que o seu balanço patrimonial está a encolher. Espera-se que 180 mil milhões de dólares em liquidez sejam retirados no primeiro trimestre de 2025.
O instrumento de recompra reversa ( RRP ) está quase esgotado. O Federal Reserve ajustou a taxa RRP em dezembro de 2024, vinculando-a ao limite inferior da taxa dos fundos federais, para reduzir a atratividade de depositar fundos no RRP. Espera-se que o RRP se aproxime de zero em algum momento do primeiro trimestre, o que significa que 237 bilhões de dólares em liquidez serão injetados.
O Departamento do Tesouro dos EUA enfrenta o problema do limite da dívida. Antes que o Congresso aumente o limite da dívida, o Tesouro só pode gastar fundos de sua conta comum (TGA). O saldo atual do TGA é de 722 bilhões de dólares. Espera-se que o problema do limite da dívida se torne urgente em maio-junho, quando o saldo do TGA será esgotado.
Tendo em conta a influência da Reserva Federal e do Departamento do Tesouro, a liquidez do dólar no primeiro trimestre de 2025 deverá ser injetada líquida em cerca de 612 bilhões de dólares. Isso pode ser suficiente para compensar o descontentamento do mercado em relação às políticas de Trump, impulsionando o aumento dos preços dos ativos de criptografia.
De acordo com a experiência histórica, o Bitcoin pode atingir um pico local entre meados e o final de março. Meados de abril é o prazo de entrega de impostos, e a situação financeira do governo melhorará significativamente, o que será negativo para a liquidez do dólar.
Além da liquidez do dólar, as políticas de crédito da China, as políticas do banco central japonês e as políticas de taxa de câmbio do dólar também influenciam o mercado. No entanto, o desempenho dos últimos dois anos comprovou o impacto direto da liquidez do dólar nos preços dos ativos de criptografia e das ações.
De forma geral, o final do primeiro trimestre de 2025 pode ser um momento para realização de lucros. Depois, pode haver um ajuste, aguardando que as condições de liquidez em dólares melhorem novamente no terceiro trimestre. Durante este período, o emergente campo da ciência descentralizada (DeSci) pode apresentar oportunidades de investimento.
Embora as previsões nem sempre sejam precisas, é crucial ajustar a estratégia em tempo hábil com base em novas informações. Esta é a verdadeira atração do investimento.
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GateUser-ccc36bc5
· 08-04 10:16
Negociação de criptomoedas ainda tem que olhar para a cara da América
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NotSatoshi
· 08-04 03:08
É só deitar e ver o espetáculo.
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SleepTrader
· 08-03 00:12
comprar na baixa comprar na meia encosta
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ZkSnarker
· 08-03 00:12
bem, tecnicamente é tudo apenas uma impressora de dinheiro chique que faz brrr...
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MissedAirdropBro
· 08-02 23:59
又双叒错过 entrar numa posição 时机了
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LayerZeroHero
· 08-02 23:50
mundo crypto velho idiota
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OnlyOnMainnet
· 08-02 23:45
só depende da A Reserva Federal (FED), não tem graça
A injeção de liquidez em dólares impulsiona o desempenho dos ativos de criptografia. O primeiro trimestre de 2025 pode ver 6120 bilhões de dólares.
Como a liquidez do dólar afeta o comportamento do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, a tendência de preço do Bitcoin está intimamente relacionada ao ritmo de liberação de liquidez do dólar. As políticas financeiras da Reserva Federal e do Departamento do Tesouro dos EUA determinam a quantidade de dólares disponíveis nos mercados financeiros globais, que é o fator chave que afeta o mercado.
O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, enquanto as ferramentas de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) alcançaram o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo e aumentou a emissão de títulos de zero juros, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP e injetando liquidez nos mercados financeiros globais. Isso impulsionou uma forte alta nas criptomoedas e no mercado de ações, especialmente nas grandes ações de tecnologia dos EUA.
No primeiro trimestre de 2025, a capacidade do estímulo positivo da liquidez do dólar em compensar a potencial desilusão do mercado com a execução das políticas de Trump é a questão-chave enfrentada pelo mercado. Se isso for possível, o risco do mercado será relativamente controlável e os investidores devem aumentar sua exposição ao risco.
A política de aperto quantitativo da Reserva Federal (QT) está avançando a uma taxa de 60 mil milhões de dólares por mês, o que significa que o seu balanço patrimonial está a encolher. Espera-se que 180 mil milhões de dólares em liquidez sejam retirados no primeiro trimestre de 2025.
O instrumento de recompra reversa ( RRP ) está quase esgotado. O Federal Reserve ajustou a taxa RRP em dezembro de 2024, vinculando-a ao limite inferior da taxa dos fundos federais, para reduzir a atratividade de depositar fundos no RRP. Espera-se que o RRP se aproxime de zero em algum momento do primeiro trimestre, o que significa que 237 bilhões de dólares em liquidez serão injetados.
O Departamento do Tesouro dos EUA enfrenta o problema do limite da dívida. Antes que o Congresso aumente o limite da dívida, o Tesouro só pode gastar fundos de sua conta comum (TGA). O saldo atual do TGA é de 722 bilhões de dólares. Espera-se que o problema do limite da dívida se torne urgente em maio-junho, quando o saldo do TGA será esgotado.
Tendo em conta a influência da Reserva Federal e do Departamento do Tesouro, a liquidez do dólar no primeiro trimestre de 2025 deverá ser injetada líquida em cerca de 612 bilhões de dólares. Isso pode ser suficiente para compensar o descontentamento do mercado em relação às políticas de Trump, impulsionando o aumento dos preços dos ativos de criptografia.
De acordo com a experiência histórica, o Bitcoin pode atingir um pico local entre meados e o final de março. Meados de abril é o prazo de entrega de impostos, e a situação financeira do governo melhorará significativamente, o que será negativo para a liquidez do dólar.
Além da liquidez do dólar, as políticas de crédito da China, as políticas do banco central japonês e as políticas de taxa de câmbio do dólar também influenciam o mercado. No entanto, o desempenho dos últimos dois anos comprovou o impacto direto da liquidez do dólar nos preços dos ativos de criptografia e das ações.
De forma geral, o final do primeiro trimestre de 2025 pode ser um momento para realização de lucros. Depois, pode haver um ajuste, aguardando que as condições de liquidez em dólares melhorem novamente no terceiro trimestre. Durante este período, o emergente campo da ciência descentralizada (DeSci) pode apresentar oportunidades de investimento.
Embora as previsões nem sempre sejam precisas, é crucial ajustar a estratégia em tempo hábil com base em novas informações. Esta é a verdadeira atração do investimento.