O início de 2024 foi forte para o mercado de ações dos EUA, enquanto o mercado de criptomoedas enfrenta pressão a curto prazo
No início de 2024, a economia dos EUA apresentou um desempenho forte. Embora os indicadores de inflação em alta possam atrasar a redução das taxas de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, o mercado de ações dos EUA continuou a atingir novos máximos, com as ações de tecnologia, especialmente aquelas relacionadas à inteligência artificial, voltando a ser o foco. No entanto, um fabricante de veículos elétricos enfrentou, pela primeira vez em anos, uma queda na margem bruta. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho excelente, enquanto o mercado de ações europeu manteve-se estável.
O ETF de Bitcoin foi aprovado conforme o esperado, mas o mercado sofreu uma pressão temporária devido à venda de um grande investidor institucional. No entanto, à medida que a pressão de venda diminuiu, o mercado está atualmente estável e apresentou um certo grau de recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos anunciaram o primeiro indicador econômico importante do ano novo: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, muito acima da expectativa de 175 mil. O setor privado não agrícola acrescentou 164 mil empregos, também superando amplamente as expectativas do mercado. Este início promissor trouxe um impulso de confiança aos investidores.
No entanto, os sólidos dados de emprego também suscitaram preocupações sobre a inflação. Os dados do Departamento do Trabalho mostram que, em dezembro do ano passado, o CPI dos EUA subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e das expectativas de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% da Reserva Federal. Apesar disso, o mercado geralmente acredita que não haverá um novo aumento das taxas de juros, mas que o momento para uma redução das taxas pode ser mais tarde do que o esperado anteriormente.
Atualmente, a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em março caiu de 75,6% no mês passado para 42,4%, com a expectativa geral de que a redução só comece a meio do ano. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos apresentou uma tendência de aumento constante em janeiro, refletindo as expectativas do mercado sobre um aumento do CPI.
O índice de manufatura Markit, divulgado em 24 de janeiro, também superou as expectativas: o PMI composto Markit preliminar de janeiro foi de 52,3, acima da previsão de 51. O PMI de manufatura preliminar foi de 50,3, alcançando o nível mais alto desde outubro de 2022. Isso indica que houve um aumento nos pedidos tanto na manufatura quanto nos serviços, e o ambiente de negócios das empresas está relativamente bom.
Os dados do PIB do quarto trimestre também superaram as expectativas, com um crescimento anualizado de 3,3% em relação ao trimestre, muito acima da expectativa de 2%. A taxa de crescimento do PIB para o ano atingiu 2,5%. O índice de confiança dos consumidores também melhorou, com o índice de confiança da Universidade de Michigan atingindo o seu nível mais alto em um ano e meio.
No mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 atingiu um novo recorde histórico este mês, superando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Neste momento, apenas o índice composto Nasdaq ainda não atingiu um novo máximo, mas está a apenas cerca de 5% de distância. O índice Nasdaq 100 já ultrapassou o seu recorde histórico.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com um gigante dos chips e um gigante do software a atingirem novos máximos históricos. A onda da inteligência artificial é amplamente considerada uma revolução que irá durar anos ou até décadas. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA subiram em geral, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos do mercado.
No entanto, um fabricante de veículos elétricos está enfrentando dificuldades. A posição da empresa como líder global em veículos elétricos está sendo desafiada, com a entrega de veículos elétricos de bateria no quarto trimestre superada por uma empresa chinesa. O relatório financeiro de 2023 mostra que o lucro bruto total caiu pela primeira vez em anos, com uma redução de 15% em relação ao ano anterior, e o fluxo de caixa também diminuiu 42%.
Outros mercados de países também têm um bom desempenho, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Mumbai atingiu um novo recorde histórico este mês; o índice Nikkei 225 está perto dos 37000 pontos, muito próximo do recorde histórico de 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em um estado de flutuação em níveis elevados.
No mercado de criptomoedas, 11 empresas tiveram a sua ETF de Bitcoin aprovada conforme o esperado no dia 11 deste mês. Isso oferece aos investidores comuns um canal de investimento em Bitcoin mais conveniente, com a expectativa de trazer uma grande quantidade de capital adicional para o mercado.
No entanto, o mercado sofreu uma queda inesperada, principalmente devido à venda em massa de investidores iniciais de uma grande instituição. Esses investidores acumularam uma enorme demanda de venda devido à impossibilidade de resgatar por um longo período. A partir das posições dessa instituição, pode-se ver que a redução em grande escala começou no dia 11.
É importante notar que essa pressão de venda vem principalmente de investidores iniciais e não representa a opinião de todo o mercado de criptomoedas, nem reflete a atitude dos investidores de ETF que estão entrando agora. Na verdade, além dessa instituição, outros ETFs de Bitcoin estão aproveitando a oportunidade para comprar.
Um grande banco de investimento estimou que a saída líquida da instituição pode ter alcançado 4,3 bilhões de dólares, considerando que a fase de realização de lucros está basicamente concluída e que a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Com esta notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40 mil e 41 mil dólares, e houve um certo grau de recuperação.
Embora os preços de curto prazo sejam afetados por vários eventos, a lógica básica do mercado em alta - a entrada de novos fundos - ainda está presente. Os ETFs oferecem uma maneira mais conveniente de investimento em Bitcoin para investidores de retalho e instituições, o que nos mantém bastante confiantes na chegada do mercado em alta em 2024.
De um modo geral, o início do novo ano apresenta um desempenho forte nos mercados de ações, enquanto o mercado de criptomoedas teve um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA continua em boa forma. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas consiga rapidamente digerir o impacto da pressão de venda e retome a trajetória de alta. A lógica do capital incremental ainda se mantém válida, portanto, após passar pelo frio de janeiro, o mercado pode esperar pela chegada da primavera.
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Mercado de ações dos EUA atinge máximos históricos, Bitcoin ETF aprovado, mercado de criptomoedas estabiliza após pressão a curto prazo e recupera.
O início de 2024 foi forte para o mercado de ações dos EUA, enquanto o mercado de criptomoedas enfrenta pressão a curto prazo
No início de 2024, a economia dos EUA apresentou um desempenho forte. Embora os indicadores de inflação em alta possam atrasar a redução das taxas de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, o mercado de ações dos EUA continuou a atingir novos máximos, com as ações de tecnologia, especialmente aquelas relacionadas à inteligência artificial, voltando a ser o foco. No entanto, um fabricante de veículos elétricos enfrentou, pela primeira vez em anos, uma queda na margem bruta. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho excelente, enquanto o mercado de ações europeu manteve-se estável.
O ETF de Bitcoin foi aprovado conforme o esperado, mas o mercado sofreu uma pressão temporária devido à venda de um grande investidor institucional. No entanto, à medida que a pressão de venda diminuiu, o mercado está atualmente estável e apresentou um certo grau de recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos anunciaram o primeiro indicador econômico importante do ano novo: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, muito acima da expectativa de 175 mil. O setor privado não agrícola acrescentou 164 mil empregos, também superando amplamente as expectativas do mercado. Este início promissor trouxe um impulso de confiança aos investidores.
No entanto, os sólidos dados de emprego também suscitaram preocupações sobre a inflação. Os dados do Departamento do Trabalho mostram que, em dezembro do ano passado, o CPI dos EUA subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e das expectativas de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% da Reserva Federal. Apesar disso, o mercado geralmente acredita que não haverá um novo aumento das taxas de juros, mas que o momento para uma redução das taxas pode ser mais tarde do que o esperado anteriormente.
Atualmente, a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em março caiu de 75,6% no mês passado para 42,4%, com a expectativa geral de que a redução só comece a meio do ano. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos apresentou uma tendência de aumento constante em janeiro, refletindo as expectativas do mercado sobre um aumento do CPI.
O índice de manufatura Markit, divulgado em 24 de janeiro, também superou as expectativas: o PMI composto Markit preliminar de janeiro foi de 52,3, acima da previsão de 51. O PMI de manufatura preliminar foi de 50,3, alcançando o nível mais alto desde outubro de 2022. Isso indica que houve um aumento nos pedidos tanto na manufatura quanto nos serviços, e o ambiente de negócios das empresas está relativamente bom.
Os dados do PIB do quarto trimestre também superaram as expectativas, com um crescimento anualizado de 3,3% em relação ao trimestre, muito acima da expectativa de 2%. A taxa de crescimento do PIB para o ano atingiu 2,5%. O índice de confiança dos consumidores também melhorou, com o índice de confiança da Universidade de Michigan atingindo o seu nível mais alto em um ano e meio.
No mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 atingiu um novo recorde histórico este mês, superando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Neste momento, apenas o índice composto Nasdaq ainda não atingiu um novo máximo, mas está a apenas cerca de 5% de distância. O índice Nasdaq 100 já ultrapassou o seu recorde histórico.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com um gigante dos chips e um gigante do software a atingirem novos máximos históricos. A onda da inteligência artificial é amplamente considerada uma revolução que irá durar anos ou até décadas. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA subiram em geral, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos do mercado.
No entanto, um fabricante de veículos elétricos está enfrentando dificuldades. A posição da empresa como líder global em veículos elétricos está sendo desafiada, com a entrega de veículos elétricos de bateria no quarto trimestre superada por uma empresa chinesa. O relatório financeiro de 2023 mostra que o lucro bruto total caiu pela primeira vez em anos, com uma redução de 15% em relação ao ano anterior, e o fluxo de caixa também diminuiu 42%.
Outros mercados de países também têm um bom desempenho, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Mumbai atingiu um novo recorde histórico este mês; o índice Nikkei 225 está perto dos 37000 pontos, muito próximo do recorde histórico de 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em um estado de flutuação em níveis elevados.
No mercado de criptomoedas, 11 empresas tiveram a sua ETF de Bitcoin aprovada conforme o esperado no dia 11 deste mês. Isso oferece aos investidores comuns um canal de investimento em Bitcoin mais conveniente, com a expectativa de trazer uma grande quantidade de capital adicional para o mercado.
No entanto, o mercado sofreu uma queda inesperada, principalmente devido à venda em massa de investidores iniciais de uma grande instituição. Esses investidores acumularam uma enorme demanda de venda devido à impossibilidade de resgatar por um longo período. A partir das posições dessa instituição, pode-se ver que a redução em grande escala começou no dia 11.
É importante notar que essa pressão de venda vem principalmente de investidores iniciais e não representa a opinião de todo o mercado de criptomoedas, nem reflete a atitude dos investidores de ETF que estão entrando agora. Na verdade, além dessa instituição, outros ETFs de Bitcoin estão aproveitando a oportunidade para comprar.
Um grande banco de investimento estimou que a saída líquida da instituição pode ter alcançado 4,3 bilhões de dólares, considerando que a fase de realização de lucros está basicamente concluída e que a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Com esta notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40 mil e 41 mil dólares, e houve um certo grau de recuperação.
Embora os preços de curto prazo sejam afetados por vários eventos, a lógica básica do mercado em alta - a entrada de novos fundos - ainda está presente. Os ETFs oferecem uma maneira mais conveniente de investimento em Bitcoin para investidores de retalho e instituições, o que nos mantém bastante confiantes na chegada do mercado em alta em 2024.
De um modo geral, o início do novo ano apresenta um desempenho forte nos mercados de ações, enquanto o mercado de criptomoedas teve um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA continua em boa forma. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas consiga rapidamente digerir o impacto da pressão de venda e retome a trajetória de alta. A lógica do capital incremental ainda se mantém válida, portanto, após passar pelo frio de janeiro, o mercado pode esperar pela chegada da primavera.