A Reserva Federal (FED) em via de reduzir juros, o mercado de criptomoedas pode estar à espera de uma nova oportunidade de subir

Recentemente, os dados econômicos dos EUA suscitaram preocupações no mercado sobre uma recessão, ao mesmo tempo que aumentaram as expectativas de cortes nas taxas de juros. Os dados de emprego não agrícola de julho ficaram muito abaixo das expectativas, e a taxa de crescimento do CPI caiu mais do que o esperado. Esses fatores apoiam a narrativa de que A Reserva Federal (FED) está prestes a iniciar um novo ciclo de cortes nas taxas. O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, também deixou claro em seu último discurso que a inflação está gradualmente retornando à meta de 2%, e o momento para ajustar a política já está maduro.

Diferente da redução de taxas de juros de emergência em março de 2020 devido à pandemia, esta é esperada para ser uma redução de taxas de juros de natureza preventiva. Dados históricos mostram que reduções de taxas de juros preventivas geralmente não provocam recessões econômicas e mercados em baixa, mas podem, ao contrário, impulsionar um mercado em alta. Embora alguns indicadores econômicos, como o indicador de Sam, estejam próximos da linha de alerta de recessão, um único indicador é difícil de refletir a complexa realidade econômica.

Atualmente, o mercado espera uma redução da taxa de 25 pontos base em setembro, mas se ultrapassar as expectativas, pode significar que a economia dos EUA enfrenta maiores desafios. A amplitude da redução da taxa está inversamente relacionada à condição econômica, e os investidores devem acompanhar de perto os desenvolvimentos subsequentes.

Em agosto, as bolsas de valores globais passaram por uma volatilidade intensa. No início do mês, o índice Nikkei 225 caiu drasticamente, provocando uma agitação nos mercados globais, mas logo os principais índices começaram a se estabilizar, com o índice Dow Jones Industrial Average até alcançando novos máximos. Embora os resultados do segundo trimestre da Nvidia tenham superado as expectativas, a reação do mercado foi morna, refletindo que o entusiasmo dos investidores pela narrativa de IA pode estar esfriando, com fatores macroeconômicos começando a dominar a tendência do mercado.

O mercado de criptomoedas também é afetado pela incerteza econômica global. No início de agosto, o preço do Bitcoin caiu para menos de 50 mil dólares, mas depois, impulsionado pelos sinais de redução da taxa de juro da Reserva Federal (FED), voltou a subir para perto de 65 mil dólares. Apesar da volatilidade dos preços, os dados on-chain mostram que o número de endereços de grandes detentores de moedas aumentou em agosto, indicando que alguns investidores podem estar aproveitando os preços baixos.

Em comparação, o desempenho do Ethereum tem sido mais fraco, com a taxa ETH/BTC atingindo um novo mínimo desde 2021. Isso se deve, em certa medida, à pressão contínua de venda da Grayscale. No entanto, alguns analistas acreditam que, uma vez que a venda da Grayscale termine, pode haver uma boa oportunidade de acumulação para o Ethereum.

De um modo geral, no contexto da nova ronda de cortes nas taxas de juro que a Reserva Federal (FED) está prestes a iniciar, o mercado de criptomoedas tem a possibilidade de acolher novas oportunidades de crescimento. O Bitcoin, como um ativo com fornecimento fixo, pode ter um desempenho excepcional num ambiente de afrouxamento monetário. Ao mesmo tempo, os investidores também devem estar atentos às potenciais oportunidades de rebound de ativos como o Ethereum, que estão em queda acentuada. Dada a incerteza do atual ambiente macroeconómico, manter a paciência e reduzir moderadamente as operações pode ser uma escolha sábia.