Cinco principais obstáculos e sinais de avanço na adoção em massa de ativos de criptografia

A ampla adoção de novas tecnologias leva tempo. Ao olhar para a história, os automóveis levaram 78 anos para atingir uma taxa de penetração de 92%, a eletricidade doméstica levou 48 anos para alcançar uma cobertura total, e a internet levou 26 anos para atingir uma taxa de penetração de 88%. Embora a velocidade de adoção dessas tecnologias esteja aumentando gradualmente, a tecnologia de blockchain e os ativos de criptografia, embora já sejam amplamente conhecidos, ainda não foram realmente utilizados pelo público em geral. As razões para esse fenômeno são principalmente cinco aspectos:

1. Canais de entrada de fundos institucionais são limitados
2. O acesso de usuários comuns é difícil
3. Falta um alvo de investimento adequado para o público em geral
4. Barreiras de entrada altas para desenvolvedores
5. Infraestrutura insuficiente para suportar aplicações em larga escala

No entanto, neste atual mercado em baixa, alguns sinais positivos que favorecem a aceleração da adoção em massa dos ativos de criptografia estão começando a surgir.

Um, ETF de Bitcoin à vista: o canal de entrada de fundos tradicionais está prestes a abrir

Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) prorrogou o período de revisão dos pedidos de ETF de Bitcoin à vista. No entanto, a indústria mantém uma atitude otimista em relação às perspectivas de aprovação. Alguns analistas acreditam que a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pode ser apenas uma questão de tempo, prevendo que será aprovada nos próximos quatro a seis meses.

A listagem do ETF de spot de Bitcoin simplificará enormemente o processo de investimento em Bitcoin. O mercado de ações dos Estados Unidos é dominado por instituições, com investidores institucionais como fundos mútuos representando 55% do total. Atualmente, são esses fundos mútuos que estão a impulsionar a aprovação do ETF de spot de Bitcoin. Portanto, uma vez listado, o ETF de spot de Bitcoin não apenas atrairá investidores potenciais do mercado de ações mainstream, mas, mais importante, facilitará o investimento de grandes instituições.

Segundo análises estatísticas, atualmente os produtos relacionados ao Bitcoin (incluindo trusts, ETFs de futuros e ETFs de spot de outros países) gerenciam um total de ativos de 28,8 bilhões de dólares. Com base nisso, a indústria prevê que a listagem do ETF de spot de Bitcoin poderá trazer cerca de 30 bilhões de dólares em demanda adicional.

Dois, uma conhecida empresa de pagamentos lançou uma moeda estável em dólares: abrindo as portas para usuários comuns.

Uma empresa globalmente conhecida de pagamentos móveis lançou recentemente uma stablecoin em dólares para transferências e pagamentos na rede Ethereum. A empresa cobre 202 países e regiões, suporta 24 moedas, e possui milhões de comerciantes e mais de 400 milhões de utilizadores ativos mensais.

Esta moeda estável é emitida por instituições especializadas, sendo 100% suportada por depósitos em dólares americanos, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa similares. A empresa tornou-se a primeira grande empresa de tecnologia financeira a abraçar pagamentos e transferências em moeda digital.

Os clientes qualificados poderão transferir esta moeda estável entre a plataforma da empresa e carteiras externas compatíveis, podendo ser usada para pagamentos ponto a ponto, checkout de comerciantes e troca com outros Ativos de criptografia suportados. Executivos da empresa afirmaram que o objetivo futuro é fazer com que esta moeda estável seja adotada nas principais plataformas de negociação centralizadas.

A visão desta empresa é tornar-se uma ponte entre as moedas fiduciárias e o Web3, promovendo a adoção mainstream de sistemas de pagamento com moedas estáveis. Em comparação com as moedas estáveis em dólares existentes no mercado, a moeda estável da empresa tem uma vantagem natural na promoção, com potencial para trazer milhões de novos usuários para o setor de ativos de criptografia.

Três, a onda de tokenização de ativos reais (RWA): o ponto de entrada das instituições tradicionais no ecossistema de ativos de criptografia

Nos últimos seis meses, a tokenização de ativos físicos (RWA) tornou-se um tema amplamente discutido no mercado. Os apoiantes acreditam que a RWA irá introduzir ativos e rendimentos do mundo real, aumentando significativamente a escala dos ativos de criptografia. Embora ainda existam alguns desafios na tokenização e liquidação de ativos fora da cadeia, a indústria já desenvolveu alguns mecanismos de liquidação baseados em garantias, staking, arbitragem e jogos.

Os opositores argumentam que a maioria dos projetos RWA ainda depende de "conformidade" e "auditoria" centralizadas, o que impede a realização total da descentralização e não está de acordo com a ideia central das Ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, a melhor direção de desenvolvimento atual para RWA é a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, o que pode, na verdade, realçar as expectativas de inflação, tornando o "ouro digital" como o Bitcoin mais atraente.

Apesar das controvérsias, os RWA ainda podem tornar-se o caminho preferido para a participação e co-construção do ecossistema de Ativos de criptografia por grandes instituições tradicionais. Assim como um gigante dos pagamentos entrou no campo dos Ativos de criptografia com uma moeda estável em dólares, no futuro podem surgir mais projetos de RWA com rendimento "sem risco".

Quatro, Blockchain que suporta várias linguagens de programação: atraindo milhões de desenvolvedores Web2

Atualmente, a indústria de ativos de criptografia tem duas rotas de desenvolvimento paralelas em termos de linguagens de programação:

1. Explorar novas linguagens adequadas a cenários de aplicação específicos, como a linguagem Cairo para aplicações de prova de conhecimento zero, a linguagem Move focada na verificação formal e a linguagem de programação funcional DeepSEA com segurança como principal consideração.

2. Desenvolver plataformas de blockchain que suportem várias linguagens de programação, para atrair mais desenvolvedores Web2 para o domínio Web3. Atualmente, o número de desenvolvedores Web3 é de apenas algumas centenas de milhares, enquanto o número de desenvolvedores Web2 ultrapassa os dez milhões. Plataformas de blockchain que suportam várias linguagens de programação têm a capacidade de atrair mais desenvolvedores Web2, criando assim um ecossistema mais próspero.

Estas duas direções são benéficas para o desenvolvimento da indústria e podem avançar simultaneamente.

Cinco, a infraestrutura está a ser gradualmente aprimorada, preparando o caminho para aplicações em larga escala de blockchain.

Em 2017, o fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, apontou que as barreiras tecnológicas são o principal fator que impede a aplicação em larga escala da blockchain, sendo a escalabilidade o problema mais importante.

Após anos de desenvolvimento, o ecossistema Ethereum já construiu uma próspera matriz de escalabilidade Layer2, incluindo projetos como Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll e Taiko. Estas soluções Layer2 apresentam melhorias de desempenho significativas em comparação com a rede principal Ethereum.

Além disso, a tecnologia de blockchain modular também está a desenvolver-se rapidamente. Projetos como Celestia, Polygon Avail e Rooch têm potencial para oferecer suporte a aplicações de blockchain em larga escala nas suas respectivas áreas.

No geral, em comparação com os ciclos anteriores, o desenvolvimento da infraestrutura de ativos de criptografia atualmente já fez grandes progressos, criando condições para o surgimento de aplicações de blockchain em larga escala.