Finanças Descentralizadas na turbulência da economia global

Recentemente, as tensões do comércio internacional aumentaram, com um país a impor tarifas de até 125% sobre automóveis importados, causando agitação nos mercados financeiros globais. Enquanto os mercados de ações, commodities e títulos estão a demonstrar comportamentos de aversão ao risco, o mercado de criptomoedas, por outro lado, apresenta-se relativamente calmo. Este fenômeno levanta questões sobre se as Finanças Descentralizadas (DeFi) estão a tornar-se um novo "porto seguro".

Melhoria do ambiente regulatório

Em março deste ano, um órgão legislativo de um país aprovou uma resolução favorável aos usuários de Finanças Descentralizadas, suspendendo temporariamente a exigência de que os protocolos em blockchain relatassem as informações de transação dos usuários. Esta decisão criou um ambiente com menor pressão regulatória para as Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários reconstruíssem a confiança na alocação de ativos em blockchain em uma atmosfera mais livre. Essa situação é bastante semelhante à prática no sistema financeiro tradicional de utilizar mercados offshore como um canal de baixo atrito, sugerindo que as Finanças Descentralizadas podem estar gradualmente assumindo um papel similar.

Atração dos Rendimentos Estruturados

Com o aumento da incerteza no mercado, os investidores tendem a procurar caminhos de investimento que ofereçam maior certeza. Isso explica por que produtos como Staking começaram a receber novamente atenção. Ao fazer staking de ativos na mainnet para obter recompensas do protocolo, os investidores podem desfrutar de retornos claros, previsíveis e com menor volatilidade.

Certos ecossistemas avançam ainda mais, permitindo que os usuários utilizem os tokens em staking para outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Este modelo preserva os rendimentos do Staking, sem sacrificar completamente a liquidez, formando uma lógica de investimento em cadeia próxima de "gestão estruturada de ativos".

A transparência torna-se uma vantagem

No futuro, com as políticas de regulamentação ainda indefinidas, a transparência das atividades na blockchain tornou-se uma grande vantagem dos projetos de Finanças Descentralizadas. Aqueles protocolos que têm registros completos e estruturas claras têm mais chances de sobreviver a longo prazo e se adaptar ao futuro ambiente regulatório, em comparação com projetos que operam de forma vaga.

Alguns projetos de Finanças Descentralizadas estão a praticar esta operação transparente. Eles oferecem caminhos de utilização de ativos padronizados, como a staking de tokens nativos, a obtenção de tokens derivados, a reutilização de tokens derivados para colaterização, empréstimos ou fornecimento de liquidez, entre outros. Este caminho de ativos totalmente rastreável e o comportamento dos contratos públicos preparam-se para possíveis requisitos de conformidade no futuro.

Finanças Descentralizadas da Evolução

As Finanças Descentralizadas estão evoluindo de simples ferramentas de arbitragem para sistemas complexos de alocação de ativos. Os usuários não estão mais apenas em busca de oportunidades de alto rendimento a curto prazo, mas estão começando a construir modelos de rendimento estruturado na cadeia. Esses modelos podem incluir a aposta de tokens nativos, o empréstimo de stablecoins, a participação em mineração de liquidez ou projetos de ativos físicos na cadeia, e a realização de juros compostos automáticos.

Esta evolução indica que as Finanças Descentralizadas estão gradualmente se desvinculando da impressão de "alto risco e alta volatilidade", desenvolvendo-se em direção a ferramentas financeiras mais maduras.

Perspectivas Futuras

Atualmente, pode ser o momento ideal para construir um portfólio de investimento estrutural em blockchain. Para aqueles que acreditam que a incerteza macroeconômica continuará, desejam diversificar o risco de investimento e esperam estabelecer um sistema unificado entre impostos, conformidade e rendimentos em blockchain no futuro, começar a montar um "portfólio de rendimento estrutural" em blockchain pode ser uma estratégia a considerar.

Embora a seleção de projetos específicos exija uma avaliação cuidadosa, os projetos que possuem características de "explicabilidade, combinabilidade e iteratividade" desempenharão, sem dúvida, um papel importante nesse tipo de experimento estrutural.

Embora não seja possível prever com precisão a chegada do próximo ciclo de mercado em alta, começar a construir uma estrutura de investimento a partir de agora, para se preparar para o futuro, é sem dúvida uma decisão sábia.