Os avisos da JP Morgan sobre a crise do dólar americano estão a ficar mais sérios neste momento, e a pesquisa mais recente do banco mostra algumas tendências bastante preocupantes à frente. O gigante dos investimentos tem estado a acompanhar o que eles estão a chamar de uma potencial crise do dólar americano, com dados a mostrar que a moeda caiu 9,0% desde o início do ano. As projeções da JP Morgan para o futuro do dólar americano apontam, na verdade, para uma fraqueza ainda maior, impulsionada pela desaceleração económica e mudanças de política que poderão afetar gravemente os portfólios.
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Fonte: Getty ImagesAtravés de múltiplos indicadores de mercado essenciais, a Análise da crise do dólar dos EUA do JP Morgan revolucionou cinco meses seguidos de acompanhamento de declínios, o que é bastante incomum para a moeda de reserva do mundo. A previsão do dólar deles projetou a Análise do índice DXY marcando uma queda significativa de 9,0%, enquanto as moedas asiáticas foram otimizadas em relação ao dólar em cerca de 4,1% no Índice Ponderado pelo Comércio da Ásia.
AnáliseAnáliseO que realmente é a atenção arquitetada é o que o JP Morgan estabeleceu como a "ameaça tripla" – onde as ações dos EUA, os títulos e o dólar caíram todos ao mesmo tempo. Este tipo de declínio sincronizado foi implementado em várias reavaliações de estratégia de investimento de grandes investidores, e numerosos gestores de portfólio significativos estão se esforçando para ajustar suas abordagens neste momento.
Através de certas iniciativas de pesquisa crítica sobre a desdolarização, o banco implementou uma análise mostrando que a moeda ainda está a negociar cerca de 7,3% acima da sua média de longo prazo, mesmo após estas quedas recentes. Isso sugere que pode haver mais fraqueza à frente, o que se integra com a perspetiva do USD do JP Morgan para uma depreciação gradual nos próximos meses.
Análise### Custos de Hedge Aumentam em Meio a Sinais de Advertência de De-dollarização do JP Morgan
A proteção cambial tem catalisado estratégias muito mais caras ultimamente, especialmente para investidores asiáticos que buscam maximizar a proteção contra os cenários de crise do dólar dos EUA do JP Morgan. Em várias áreas-chave de política do Federal Reserve, o ciclo de afrouxamento paralisado, combinado com preocupações inflacionárias, acelerou os custos de proteção para cima em quase todas as moedas da região Ásia-Pacífico.
Custos de cobertura com base nos rendimentos implícitos a três meses para diferentes moedas. Dados até 23 de junho de 2025
Fonte: Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management
Os custos de hedge do iene japonês têm pioneirado 4,1% em uma base anualizada no momento da redação, e outras moedas regionais estão aproveitando aumentos semelhantes. Isso transformou, na verdade, muitos investidores a reduzir suas proporções de hedge ao longo dos últimos anos, particularmente durante vários ciclos de aumento das taxas do Fed que começaram em 2022.
Através de numerosas confluências significativas de taxas de juro do USD a curto prazo mais elevadas, a cobertura contra o dólar tornou-se muito mais cara, e um amplo otimismo sobre a força do dólar revolucionou as taxas de cobertura mais baixas. Mas agora que a previsão do dólar da JP Morgan criou uma posição mais baixista, essas posições não cobertas estão a arquitetar perdas maiores quando a moeda se enfraquece.
Mudanças de Política Podem Acelerar o Cronograma de Declínio
A análise de risco cambial do JP Morgan estabeleceu que as políticas da administração Trump em torno do comércio e dos déficits fiscais provavelmente instituirão um dólar mais fraco para restaurar o equilíbrio. Os economistas deles implementaram projeções que, a menos que haja múltiplas escaladas essenciais nas tensões comerciais globais ou ameaças à independência dos bancos centrais, quedas acentuadas do dólar parecem otimizadas a partir dos níveis atuais.
AnáliseEm vez disso, em vários indicadores econômicos importantes, o banco espera uma depreciação gradual à medida que a economia dos EUA enfrenta certos cenários críticos de desaceleração a curto prazo. As direções políticas da nova administração sobre a conta corrente e os déficits fiscais também foram implementadas em direção à necessidade de um USD mais fraco para restaurar o equilíbrio econômico, de acordo com suas pesquisas.
Através de várias abordagens estratégicas chave, o banco está a aproveitar a cobertura estratégica como proteção contra possíveis choques de política e quedas acentuadas do dólar. Eles alertam que se as políticas dos EUA acabarem por catalisar a desestabilização económica – particularmente em torno da independência do banco central – a confiança na moeda pode revolucionar-se significativamente.
Leia também: O sistema apoiado pelo yuan da China ameaça o dólar dos EUA em uma mudança histórica
Leia também: O sistema apoiado pelo yuan da China ameaça o dólar dos EUA em uma mudança histórica Isso aceleraria a eliminação do status tradicional de porto seguro do dólar e pioneira muito mais volatilidade para portfólios com exposição a ativos dos EUA não protegidos. Um aumento na proteção institucional também impulsionaria mecanicamente uma maior desvalorização do USD, potencialmente arquitetando um ciclo auto-reforçador.
Ao transformar a exposição ao USD enquanto mantém posições em ativos americanos, os investidores podem otimizar a sua participação no mercado enquanto gerem o risco cambial que a pesquisa de desdolarização do JP Morgan estabeleceu. Para investidores da Ásia-Pacífico com carteiras denominadas em dólares, numerosos custos de cobertura significativamente mais elevados criam, na verdade, oportunidades para uma exposição coberta a obrigações soberanas globais, onde os prémios podem maximizar os rendimentos locais em comparação com os tradicionais títulos do Tesouro dos EUA.
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JP Morgan prevê uma crise do Dólar dos EUA à frente, alerta investidores para se protegerem
Os avisos da JP Morgan sobre a crise do dólar americano estão a ficar mais sérios neste momento, e a pesquisa mais recente do banco mostra algumas tendências bastante preocupantes à frente. O gigante dos investimentos tem estado a acompanhar o que eles estão a chamar de uma potencial crise do dólar americano, com dados a mostrar que a moeda caiu 9,0% desde o início do ano. As projeções da JP Morgan para o futuro do dólar americano apontam, na verdade, para uma fraqueza ainda maior, impulsionada pela desaceleração económica e mudanças de política que poderão afetar gravemente os portfólios.
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Através de certas iniciativas de pesquisa crítica sobre a desdolarização, o banco implementou uma análise mostrando que a moeda ainda está a negociar cerca de 7,3% acima da sua média de longo prazo, mesmo após estas quedas recentes. Isso sugere que pode haver mais fraqueza à frente, o que se integra com a perspetiva do USD do JP Morgan para uma depreciação gradual nos próximos meses.
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A proteção cambial tem catalisado estratégias muito mais caras ultimamente, especialmente para investidores asiáticos que buscam maximizar a proteção contra os cenários de crise do dólar dos EUA do JP Morgan. Em várias áreas-chave de política do Federal Reserve, o ciclo de afrouxamento paralisado, combinado com preocupações inflacionárias, acelerou os custos de proteção para cima em quase todas as moedas da região Ásia-Pacífico.
Através de numerosas confluências significativas de taxas de juro do USD a curto prazo mais elevadas, a cobertura contra o dólar tornou-se muito mais cara, e um amplo otimismo sobre a força do dólar revolucionou as taxas de cobertura mais baixas. Mas agora que a previsão do dólar da JP Morgan criou uma posição mais baixista, essas posições não cobertas estão a arquitetar perdas maiores quando a moeda se enfraquece.
Mudanças de Política Podem Acelerar o Cronograma de Declínio
A análise de risco cambial do JP Morgan estabeleceu que as políticas da administração Trump em torno do comércio e dos déficits fiscais provavelmente instituirão um dólar mais fraco para restaurar o equilíbrio. Os economistas deles implementaram projeções que, a menos que haja múltiplas escaladas essenciais nas tensões comerciais globais ou ameaças à independência dos bancos centrais, quedas acentuadas do dólar parecem otimizadas a partir dos níveis atuais.
AnáliseEm vez disso, em vários indicadores econômicos importantes, o banco espera uma depreciação gradual à medida que a economia dos EUA enfrenta certos cenários críticos de desaceleração a curto prazo. As direções políticas da nova administração sobre a conta corrente e os déficits fiscais também foram implementadas em direção à necessidade de um USD mais fraco para restaurar o equilíbrio econômico, de acordo com suas pesquisas.
Através de várias abordagens estratégicas chave, o banco está a aproveitar a cobertura estratégica como proteção contra possíveis choques de política e quedas acentuadas do dólar. Eles alertam que se as políticas dos EUA acabarem por catalisar a desestabilização económica – particularmente em torno da independência do banco central – a confiança na moeda pode revolucionar-se significativamente.
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Ao transformar a exposição ao USD enquanto mantém posições em ativos americanos, os investidores podem otimizar a sua participação no mercado enquanto gerem o risco cambial que a pesquisa de desdolarização do JP Morgan estabeleceu. Para investidores da Ásia-Pacífico com carteiras denominadas em dólares, numerosos custos de cobertura significativamente mais elevados criam, na verdade, oportunidades para uma exposição coberta a obrigações soberanas globais, onde os prémios podem maximizar os rendimentos locais em comparação com os tradicionais títulos do Tesouro dos EUA.