Recentemente, o mercado tem aquecido as expectativas de cortes nas taxas de juros da A Reserva Federal (FED). No entanto, os investidores precisam ser cautelosos ao considerar o embarque, pois cortes nas taxas em contextos diferentes podem trazer resultados completamente distintos.

Revisando os dados históricos de 1984 a 2020, podemos dividir as reduções de taxas de juros em três categorias:

1. Redução de taxas de juros preventiva: em condições econômicas relativamente estáveis, a Reserva Federal (FED) ajusta moderadamente as taxas de juros. Nessa situação, o índice S&P 500 sobe em média 13,2% nos 12 meses seguintes. No mercado de criptomoedas, essa situação pode ser semelhante ao que ocorre após o evento de halving do Bitcoin.

2. Corte de juros de emergência: quando o mercado enfrenta uma turbulência repentina, A Reserva Federal (FED) toma medidas de emergência. Embora possa haver oscilações acentuadas no curto prazo, os dados mostram que, um ano depois, o índice S&P 500 ainda sobe em média 17,4%. No mercado de ativos criptográficos, isso muitas vezes resulta em uma típica "reversão em V".

3. Período de recessão e redução das taxas de juro: Quando o crescimento econômico atinge o pico e começa a recuar, e a taxa de desemprego começa a subir, a Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juro principalmente para estabilizar os fundamentos econômicos. Nessa situação, o mercado de ações pode cair 14% a curto prazo e ainda ter uma queda média de 11,6% após 12 meses. Correspondendo ao mercado de criptomoedas, pode entrar em um ciclo de mercado em baixa mais prolongado.

Para determinar a que tipo de redução de taxa de juros pertence a atual, pode-se prestar atenção aos seguintes três indicadores-chave:

1. Amplitude da redução da taxa: se a redução da taxa única atingir 50 pontos base, geralmente indica que a economia pode enfrentar uma recessão.
2. Variação da taxa de desemprego: se aumentar mais de 0,5% a curto prazo, é necessário estar atento ao risco potencial de recessão.
3. Indicadores macroeconômicos: incluem o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego, as expectativas de lucros das empresas e se os dados estão a piorar drasticamente.

Atualmente, esta rodada de cortes de taxas parece estar mais próxima de uma natureza "preventiva", com os fundamentos econômicos ainda relativamente estáveis, o que é relativamente favorável para o desenvolvimento de médio e longo prazo do mercado de criptomoedas. No entanto, os investidores devem permanecer vigilantes, pois se os dados econômicos subsequentes continuarem a enfraquecer, a situação pode evoluir para um "corte de taxas em um período de recessão".

É aconselhável que os investidores mantenham a racionalidade, evitem seguir cegamente os altos preços e aguardem que a tendência do mercado se torne mais clara antes de fazer um planejamento cauteloso. Na tomada de decisões de investimento, é crucial analisar todos os indicadores de forma abrangente e, em conjunto com a sua capacidade de suportar riscos, fazer escolhas de investimento sábias.