De acordo com a análise mais recente da KBW (Keefe, Bruyette & Woods), a Reserva Federal (FED) pode cortar as taxas de juro em 25 pontos de base em outubro e dezembro deste ano. Esta previsão é baseada principalmente no gráfico de pontos após a reunião de setembro da Reserva Federal e nas declarações do presidente Powell.

O gráfico de pontos mostra que a expectativa para o ponto central da taxa de juros em 2025 foi ajustada para 3,6%, uma queda em relação aos 3,9% de junho. É importante notar que 10 dos 19 oficiais da A Reserva Federal (FED) apoiam um corte adicional de 50 pontos de base este ano. Esta orientação está alinhada com o atual ambiente econômico de enfraquecimento do mercado de trabalho e alívio da pressão inflacionária.

O presidente Powell enfatizou especialmente que o principal objetivo da redução da taxa de juros é controlar os riscos de queda no mercado de trabalho. Espera-se que a taxa de desemprego possa subir para 4,5%, e os dados de emprego novos também podem desacelerar ainda mais. Embora os preços de certos produtos tenham subido devido às políticas tarifárias, a expectativa de inflação do PCE central ainda apresenta uma tendência de queda, com previsão de 3,1% para 2025, e uma expectativa de cair ainda mais para 2,6% em 2026.

A economia dos Estados Unidos apresenta atualmente um padrão de "oferta e demanda fracas". Embora a Reserva Federal (FED) tenha ligeiramente elevado a expectativa de crescimento do PIB para 1,6% em 2025, a confiança do consumidor e a disposição para investir ainda são insuficientes, e a divisão interna da economia é evidente.

A reação do mercado às expectativas de cortes nas taxas de juros também é bastante característica. O mercado de títulos do Tesouro dos EUA pode apresentar um movimento de "comprar a expectativa e vender o fato", enquanto as ações dos EUA podem experimentar uma fase de "recuperação", especialmente o índice Dow Jones e as ações de pequenas empresas que podem se destacar. O índice do dólar, por sua vez, pode enfrentar pressão para baixo.

Se os cortes nas taxas de juros em outubro e dezembro ocorrerem conforme o esperado, espera-se que isso impulsione ainda mais a preferência por ativos de risco. Classes de ativos como ouro, ações dos EUA e criptomoedas (como o Bitcoin) podem se beneficiar disso, e os investidores devem ficar atentos a oportunidades relacionadas.

No entanto, vale a pena notar que as decisões da Reserva Federal (FED) ainda dependerão fortemente dos dados econômicos futuros. O desempenho do mercado de trabalho, a tendência da inflação e a dinâmica de crescimento econômico geral serão fatores-chave que influenciarão a decisão final. Os investidores devem permanecer atentos e monitorar continuamente as mudanças nos indicadores econômicos, para ajustar suas estratégias de investimento a tempo.