O Mito do Trading das Tartarugas: Um Olhar Crítico sobre uma Estratégia Exagerada

Passei anos no mercado de criptomoedas e não consigo contar quantas vezes ouvi falar da sagrada estratégia "Turtle Trading" como se fosse alguma fórmula mágica. Deixe-me explicar o que este relicário dos anos 80 realmente é e por que sou cético quanto à sua eficácia no cenário atual das criptomoedas.

A negociação de tartarugas começou quando Richard Dennis, um trader de destaque que supostamente transformou $1,600 em $350 milhões, decidiu provar que a negociação poderia ser ensinada a qualquer um. Ele escolheu a dedo 14 novatos, deu-lhes o nome de "tartarugas" e os treinou para seguir regras mecânicas rigorosas em vez de seus instintos. História fofa, não é?

Todo o conceito era sobre remover a emoção da negociação, seguindo regras de breakout rigorosas. Comprar quando os preços ultrapassam os máximos de X dias, vender quando caem abaixo dos mínimos de X dias. Simples assim. Dimensionamento de posições, gestão de riscos, stops predeterminados — tudo muito disciplinado.

Mas aqui está o que ninguém lhe diz: a maioria das rupturas são sinais falsos! Estas tartarugas estavam a perder em toneladas de negociações, sofrendo grandes perdas enquanto esperavam pela ocasional grande vitória. É um jogo de números disfarçado de estratégia sofisticada.

Quando aplicado ao mercado de criptomoedas, as regras tradicionais da tartaruga tiveram um desempenho terrível. Não é surpresa—estratégia foi concebida para mercados fracamente correlacionados, mas os ativos de criptomoedas movem-se juntos como nadadores sincronizados durante um pânico de mercado.

Os resultados não oficiais afirmam que as tartarugas ganharam $175 milhões ao longo de cinco anos. Impressionante, se for verdade. Mas o próprio Dennis foi esmagado na crise do mercado de ações de 1987 usando seus próprios métodos. Até aqui a infalibilidade!

Eu assisti a traders modificarem essas regras antigas de décadas para o mercado de criptomoedas, ajustando os períodos de tempo de rompimentos de 20 dias para 200 dias, experimentando médias móveis e colocações de stop. É como assistir alguém adaptar um Ford Model T com foguetes na esperança de que ele possa competir com a Tesla.

Para a negociação de criptomoedas especificamente, você precisaria de:

• Abandone completamente o sistema original
• Use médias móveis em vez disso
• Experimente com prazos muito mais curtos (30min-6hr)
• Colocar stops mais apertados
• Repensar a alocação de capital

Olhe, não estou a dizer que os sistemas mecânicos não têm o seu lugar. Tirar a emoção das decisões de negociação tem mérito. Mas não se deixe enganar a pensar que esta abordagem de negociação de mercadorias de 40 anos é algum caminho mágico para riquezas em criptomoedas.

Os mercados evoluíram dramaticamente. A negociação algorítmica, os sistemas de alta frequência e o aprendizado de máquina transformaram o cenário. O que funcionava para os negociantes de futuros na década de 1980 não funcionará necessariamente para o mercado de criptomoedas em 2025.

Se você está determinado a tentar a negociação de tartarugas, faça um favor a si mesmo—adapte-a significativamente, gerencie seu risco de forma implacável e esteja preparado para possíveis quedas devastadoras. O mercado de criptomoedas não se importa com seus rompimentos de 20 dias quando tweets de influenciadores e notícias regulatórias podem mudar instantaneamente tudo.

Lembre-se: nenhuma estratégia é infalível. Mesmo as tartarugas às vezes eram sopa.