Diferenças entre linhas curtas, médias e longas e estratégias de investimento

[币姐滚仓日记]( diário de bijé gon só )

2 de setembro de 2023

(Este artigo irá reverter fundamentalmente a sua percepção sobre o investimento a longo prazo)

Os investidores geralmente se dividem em três tipos. O de curto prazo é o day trading, o de médio prazo é o swing trading e o de longo prazo é o investimento em valor ao estilo de Buffett.

A definição de curto prazo é simples e clara. Não consideramos os ciclos de alta e baixa, apenas obtemos lucro com as flutuações de preço a curto prazo. Esta é a fonte de lucro do trading de curto prazo.

No médio prazo, apostamos na direção, o que se chama de negociação de tendências. É uma estratégia que consiste em comprar durante ciclos de alta e vender durante ciclos de baixa.

Quando se fala em investimento a longo prazo, Buffett é o pioneiro, mas muitas pessoas mal interpretam o que ele chama de investimento em valor a longo prazo. Elas acreditam que apenas manter um ativo por muito tempo já caracteriza um investimento a longo prazo, ou pensam que manter até grandes ciclos ou mercados em alta é o que define o longo prazo.

Mas na verdade, o que Buffett está fazendo?

Primeiro, a escolha de Buffett foi o mercado de ações americano. Neste mercado, a emissão excessiva de dólares é inevitável, e depois esses fundos retornam ao mercado de ações. Se alguém usar a estratégia de Buffett no mercado americano, certamente terá lucro.

Mas o que aconteceria se testássemos a mesma estratégia no mercado japonês ou no mercado europeu? Pense nisso.

Buffett realmente apenas mantém seus investimentos tanto em períodos de alta quanto de baixa? Ou ele liquida em picos de ciclos de alta e transfere para depósitos bancários?

Na verdade, não é assim. A estratégia de longo prazo de Buffett mantém sempre uma certa proporção de dinheiro em caixa. É como em um jogo de futebol, onde você deve sempre ter um jogador reserva. Isso é essencial.

Então, o que Buffett está fazendo durante os períodos de alta e baixa?

Mesmo que o ciclo de alta atinja o pico, em vez de simplesmente vender e converter em dinheiro, muda-se o investimento. A direção muda.

Quando as ações americanas estão em níveis elevados, ele não quer comprar mais a preços altos, mas deseja que os outros comprem a preços altos. E ao mesmo tempo, está comprando em grande quantidade "empresas geradoras de caixa" no Japão.

A característica desta empresa geradora de caixa é que ela não é afetada pelos ciclos econômicos e proporciona fluxo de caixa contínuo. Dessa forma, quando o mercado entra em um período de queda, é possível garantir recursos suficientes para comprar a preços baixos e também encontrar novas fontes de fornecimento nos Estados Unidos.

Ou seja, existem três princípios para o investimento a longo prazo de Buffett:

1. O investimento a longo prazo começa no mercado primário

Do ponto de vista de um empresário, entenda a fundo os processos de gestão de uma empresa e compre o próprio processo. É como comprar um terreno e construir a sua própria casa, ao invés de comprar depois de o desenvolvedor ter construído.

Esta é a forma de otimização de custos. Para lucrar com investimentos a longo prazo, é necessário ter paciência, e a competição é sobre quem consegue entrar a um custo mais baixo. Caso contrário, as ações compradas a preços altos não conseguirão se sustentar.

Portanto, muitos mercados secundários não são essencialmente adequados para investimentos de longo prazo. Porque os custos são mais altos do que no mercado primário (exceto no mercado em alta dos EUA).

2. Manter sempre uma quantidade fixa de dinheiro

Isto é como uma reserva militar, como um jogador de futebol suplente.

Pode ser usado como uma proteção de curto prazo em preparação para ajustes em um teto de preço elevado.

Como um time de futebol sem jogadores reservas, quando surgem problemas e é necessário fazer substituições, a derrota é inevitável se não houver jogadores para substituir.

3. Escolha "empresas" com um potencial de crescimento explosivo durante períodos de alta e mude para "empresas geradoras de caixa" durante períodos de baixa

Isto é como trocar uma gaiola para pássaros; não é que tenha saído do mercado, mas sim que mudei o meu portfólio.

Em conclusão, os investidores profissionais não fazem distinção entre curto, médio e longo prazo, e eles aproveitam todos os lucros. Isso apenas muda de acordo com o mercado, a fase e a oportunidade.

O curto, médio e longo prazo são componentes do sistema de investimento, semelhantes a um tripé.

Os investidores temem não a perda latente a curto prazo, mas sim a quebra da cadeia de financiamento. Se os três pés de um tripé se quebrarem, tudo desmorona.

Caso contrário, este jogo continuará e nunca terá fim.

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