Aprofundando-se nos Ciclos de Benner: Uma Previsão do Destino de um Agricultor que Ainda Deixa Wall Street Confusa

Sempre fui fascinado por aquelas raras pessoas que parecem desvendar o código do mercado enquanto todos os outros tropeçam na escuridão. Samuel Benner foi um desses personagens - não um economista de uma universidade da Ivy League, mas um maldito agricultor que perdeu tudo na crise de 1873. Em vez de chorar por isso, ele fez algo notável.

Após sua devastação financeira, Benner ficou obcecado por padrões de mercado. Usando nada mais sofisticado do que preços de ferro fundido, dados de milho e porcos (sim, sério), ele desenvolveu uma teoria cíclica que é estranhamente preditiva até hoje. É como se o cara tivesse descoberto a gravidade financeira antes que alguém notasse que as maçãs estavam caindo.

A teoria dos ciclos dele identificou um padrão quase rítmico - os mercados pulsam através de picos, vales e platôs com uma regularidade surpreendente. Ele identificou ciclos de boom aproximadamente a cada 8-9 anos e grandes quebras a cada 16-18 anos. O que me surpreende é quão frequentemente essas previsões antigas se alinharam com os colapsos do mercado moderno.

O establishment odeia esse tipo de coisa, claro. Eles construíram indústrias inteiras em torno da ideia de que os mercados são demasiado complexos para as pessoas comuns entenderem. No entanto, o gráfico primitivo de Benner alinhou-se com a Grande Depressão, a implosão das dot-com e a catástrofe imobiliária de 2008. Coincidência? Não acho.

Eu verifiquei os factos por mim mesmo em relação aos dados do S&P 500. A correlação não é perfeita - nada nos mercados é - mas é suficientemente forte para fazer você questionar o dogma de que "os mercados são aleatórios" que a maioria dos consultores financeiros promove. As grandes casas de trading não querem que você pense que os mercados podem ser tão previsíveis, querem?

Para investidores regulares como nós, os insights de Benner oferecem uma perspectiva diferente. Os mercados não são apenas arenas de jogo caóticas, mas sistemas que ecoam através do tempo. Enquanto o seu corretor o empurra para "permanecer investido a longo prazo", o trabalho de Benner sugere que existem períodos ótimos reais para comprar e vender.

Olha, não estou a dizer que o Benner descobriu alguma fórmula de mercado mística. Mas estou a dizer que, por trás do ruído e do caos dos movimentos diários de preços, há um ritmo que se repete. Compreender este ritmo pode ser a vantagem que precisamos num sistema que muitas vezes está manipulado contra pequenos investidores.

As observações deste agricultor do século XIX nos lembram que às vezes as abordagens mais simples funcionam melhor. Enquanto os analistas de hoje se afogam em dados e algoritmos complexos, talvez estejam perdendo o essencial. Talvez, só talvez, um agricultor de Ohio tenha percebido algo fundamental sobre o comportamento do mercado que ainda se aplica hoje - nenhum diploma financeiro sofisticado é necessário.