Compreendendo o PnL em Cripto: O Quadro de Desempenho do Trader

Tenho negociado criptomoedas há anos e deixe-me dizer-lhe - nada é mais importante do que acompanhar os seus ganhos e perdas. PnL (Lucros e Perdas) não é apenas um termo sofisticado; é a sua linha de vida financeira neste mundo volátil.

Na minha experiência, os traders que não monitorizam o seu PnL estão essencialmente a jogar à sorte. Aprendi esta lição da maneira difícil depois de uma descida de mercado particularmente brutal ter eliminado o que eu pensava serem ganhos sólidos.

A Verdade Crua Sobre PnL

PnL é brutalmente simples - mostra se você está ganhando dinheiro ou perdendo. Ponto. As plataformas de negociação adoram exibir números verdes quando você está em alta, mas aqueles números vermelhos doem muito mais do que os verdes dão prazer.

Quando olho para o meu próprio painel de negociação, a valorização MTM (Mark-to-Market) é o que vejo momento a momento. É a verificação fria e dura daquilo que a minha criptomoeda realmente vale neste momento, e não o que gostaria que valesse.

Por exemplo, quando o ETH caiu de $1,980 para $1,970 ontem, o meu PnL não realizado mostrou uma $10 perda em cada moeda. Sem rodeios - eu estava em baixa.

Cálculo do Seu PnL (Sem a BS)

Existem vários métodos para calcular PnL, mas nem todos são iguais:

FIFO (Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair)

Este método assume que você está vendendo suas moedas mais antigas primeiro. É o padrão para muitas jurisdições fiscais, mas nem sempre é o mais vantajoso para os comerciantes.

Uma vez comprei 1 ETH a $1,100 e depois outro a $800. Quando vendi 1 ETH a $1,200, usar FIFO significava que o meu lucro era apenas $100. Patético em comparação com o que poderia ter sido.

LIFO (Último a entrar, primeiro a sair)

Esta abordagem assume que você está vendendo suas compras mais recentes primeiro. Usando o mesmo exemplo, meu lucro teria sido $400 em vez de 100€. Essa é uma diferença enorme! Infelizmente, nem todas as autoridades fiscais aceitam este método.

Custo Médio Ponderado

Este método calcula o custo médio de todas as suas moedas. É mais equilibrado, mas pode ocultar negociações individuais vencedoras ou perdedoras.

Usando nosso exemplo novamente, o custo médio seria de $1.750 por ETH, tornando meu lucro $650 ao vender a $2.400. Nada mau, mas isso não me diz qual negociação específica foi a vencedora.

A Dura Realidade dos Contratos Perpétuos

Os contratos futuros perpétuos são onde muitos traders ficam absolutamente destruídos. Sem datas de expiração, estes instrumentos permitem que você mantenha posições indefinidamente - o que muitas vezes é apenas tempo suficiente para estourar a sua conta.

Ao calcular o PnL para perpétuos, você precisa levar em conta as taxas de financiamento, que podem consumir seriamente os lucros durante períodos voláteis. A maioria das plataformas de negociação não torna isso óbvio até que seja tarde demais.

Por Que a Maioria dos Traders Falha em Rastrear Corretamente

Muitas plataformas tornam deliberadamente difícil ver o seu verdadeiro desempenho. Elas destacam vitórias e escondem taxas, custos de financiamento e outras despesas que reduzem os seus retornos reais.

Eu notei que os principais traders acompanham obsessivamente todos os aspectos do seu PnL, enquanto os amadores frequentemente se concentram apenas nas suas maiores vitórias. Esta memória seletiva é financeiramente fatal no crypto.

O mercado não se importa com os seus sentimentos ou o seu sistema de negociação. Os números não mentem, mesmo quando desesperadamente queremos que o façam.

Para investidores de longo prazo, o cálculo de YTD (Year-to-Date) oferece uma verificação da realidade sobre se a sua estratégia de "hodling" está realmente a funcionar. Esses $1,000 em Cardano que cresceram para $1,600 parecem ótimos no papel - mas apenas se você consegue suportar a volatilidade sem vendas em pânico.

Em suma: O seu PnL é a verdade implacável sobre as suas habilidades de negociação. Nenhuma quantidade de gurus de negociação do YouTube ou indicadores sofisticados pode mudar esse fato duro. Apenas o rastreamento rigoroso e a autoavaliação honesta melhorarão os seus resultados neste mercado implacável.