📊 O que significam os termos "long" e "short" no trading de criptomoedas?

Ao mergulhar no mundo crypto, os novatos frequentemente se deparam com uma infinidade de termos específicos relacionados a vários aspectos desta indústria. Entre eles, conceitos como "long" e "short" ocupam um lugar especial, sendo amplamente utilizados no contexto da negociação de ativos digitais. Neste artigo, iremos explorar a essência desses termos, explicar o mecanismo de funcionamento das transações correspondentes e considerar seu significado para os traders.

Origens dos termos "long" e "short"

Embora seja difícil estabelecer a origem exata desses termos no contexto do comércio, uma das primeiras menções documentais pode ser encontrada na edição da The Merchant's Magazine, and Commercial Review do primeiro semestre de 1852.

De acordo com uma das versões, o uso dessas palavras em trading está ligado ao seu significado literal. "Long" (ingl. long - longo) é frequentemente associado a uma posição aberta na expectativa de valorização do ativo, uma vez que tal valorização geralmente ocorre gradualmente e requer um longo período de tempo. Por outro lado, "short" (ingl. short - curto) refere-se a uma operação destinada a lucrar com a queda dos preços, o que geralmente ocorre mais rapidamente e requer menos tempo para ser realizado.

A essência dos conceitos de "long" e "short" na negociação

"Long" e "short" representam tipos de posições de trading que os traders abrem com o objetivo de obter lucro com a expectativa de aumento (long) ou queda (short) do valor da criptomoeda no futuro.

A posição de compra implica adquirir um ativo ao preço atual com a intenção de vendê-lo após a valorização das cotações. Por exemplo, se um trader supõe que um token que atualmente custa $100 em breve aumentará para $150, ele pode comprá-lo e aguardar que o valor-alvo seja alcançado. O lucro neste caso será igual à diferença entre o preço de compra e o preço de venda.

Uma posição de venda é aberta quando há razões para acreditar que um ativo está sobrevalorizado e irá desvalorizar no futuro. Para obter lucro, neste caso, o trader toma emprestado da bolsa uma quantidade específica de ativo e imediatamente a vende ao preço atual. Em seguida, ele aguarda a queda dos preços, após o que compra a mesma quantidade de ativo a um preço mais baixo e devolve à bolsa.

Por exemplo, se um trader espera uma queda no preço do bitcoin de $61 000 para $59 000, ele pode pegar emprestado um bitcoin da exchange e imediatamente vendê-lo pelo preço atual. Quando o preço cair, ele comprará um bitcoin por $59 000 e o devolverá à exchange. A diferença de $2000 ( menos a comissão do empréstimo ) será seu lucro.

Apesar da aparente complexidade, na prática todas essas operações são realizadas automaticamente pelas plataformas de negociação em questão de segundos. O trader apenas precisa pressionar os botões correspondentes na interface de negociação para abrir e fechar posições.

Quem são os «touros» e os «ursos» no mundo crypto

Os termos "touros" e "ursos" são amplamente utilizados não apenas no trading, mas também fora dele. Eles designam as principais categorias de participantes do mercado, dependendo de sua estratégia de negociação.

"Bulls" são os traders que esperam um aumento no mercado como um todo ou de um ativo específico e, portanto, abrem posições longas, ou seja, compram. Com suas ações, eles contribuem para o aumento da demanda e, consequentemente, do valor dos ativos. O próprio termo surgiu da ideia de que um touro levanta os preços para cima com seus chifres.

"Urso" é o termo utilizado para descrever os participantes do mercado que esperam uma queda nos preços. Eles abrem posições curtas, vendendo ativos e assim exercendo pressão sobre seu valor. A imagem do urso pressionando os preços com suas patas é a base deste termo.

Com base nesses conceitos, na indústria cripto, formaram-se os termos "mercado em alta" e "mercado em baixa". O primeiro caracteriza-se por um aumento geral dos preços, o segundo - pela sua diminuição.

Hedging no trading de criptomoedas

A hedge é um método de gestão de riscos em trading e investimento. Esta estratégia também está relacionada com os conceitos de "long" e "short", uma vez que envolve o uso de posições opostas para minimizar perdas em caso de uma alteração inesperada do preço.

Por exemplo, se um trader adquirir um bitcoin, esperando um aumento no seu valor, mas não excluindo a possibilidade de queda de preço em determinadas circunstâncias, ele pode usar hedge para reduzir perdas potenciais.

Dependendo da especificidade do mercado e da estratégia de negociação, podem ser utilizados vários instrumentos para hedge, como a compra de criptomoedas com correlação inversa ou uma combinação de ativo à vista e opção de venda. No entanto, a forma mais comum e simples de hedge é a abertura de posições opostas.

Por exemplo, se um trader espera que o preço do bitcoin suba, ele pode abrir uma posição longa em dois bitcoins para obter lucro. Ao mesmo tempo, ele abre uma posição curta em um bitcoin para reduzir as perdas caso sua previsão não se concretize.

Suponha que o preço do bitcoin aumentou de $30 000 para $40 000. Para calcular a receita total das posições, é utilizada a fórmula:

rendimento = (tamanho da posição longa – tamanho da posição curta) * alteração de preço

No nosso exemplo, isso será: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000

Se os eventos seguirem um cenário desfavorável e o preço do bitcoin cair de $30 000 para $25 000, o resultado será o seguinte:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000

Dessa forma, a hedging ajudou a reduzir as perdas potenciais pela metade - de $10 000 para $5 000 em um cenário negativo. No entanto, é importante notar que, como uma espécie de "pagamento pelo seguro", o trader também reduziu pela metade o lucro potencial com o aumento do preço.

Os traders iniciantes muitas vezes erroneamente acreditam que abrir duas posições opostas de tamanhos iguais pode proteger completamente contra riscos. Na prática, essa estratégia resultará em um lucro de uma negociação sendo totalmente neutralizado pela perda da outra. E a necessidade de pagar comissões e outras despesas operacionais torna essa estratégia lucrativa.

Futuros no crypto trading

Os futuros são instrumentos financeiros derivados que permitem obter lucro com a variação do preço de um ativo sem a necessidade de o possuir. São os contratos futuros que possibilitam abrir posições curtas e longas, permitindo ganhar com a queda do valor, o que não é possível no mercado à vista.

Embora exista uma classificação abrangente de futuros aplicados em vários mercados financeiros, na indústria cripto, os contratos perpétuos e os contratos de liquidação são os mais comuns.

A perpétua significa a ausência de uma data de vencimento do contrato, o que permite que os traders mantenham posições pelo tempo que for necessário e as fechem a qualquer momento.

A liquidação ( ou a não entrega ) implica que, ao final da transação, o trader não recebe o ativo em si, mas sim a diferença entre seu valor no momento da abertura e do fechamento da posição, expressa em uma moeda específica.

Para abrir posições longas, utilizam-se contratos futuros de compra, e para posições curtas, contratos futuros de venda. Os primeiros pressupõem a compra de um ativo no futuro ao preço fixado no momento da abertura da posição, enquanto os segundos pressupõem a sua venda nas mesmas condições.

É importante considerar que, para manter a posição na maioria das plataformas de negociação, os traders geralmente ( normalmente a cada poucas horas) pagam a taxa de financiamento - a diferença entre o preço do ativo nos mercados à vista e futuros.

Liquidação de posições e maneiras de a evitar

A liquidação é o fechamento forçado da posição de um trader, que ocorre ao negociar com o uso de fundos emprestados. Geralmente, isso acontece durante uma mudança repentina no valor do ativo, quando o valor da margem ( se torna insuficiente para garantir a posição.

Em tais situações, a plataforma de negociação geralmente envia ao trader um margin call - uma notificação sobre a necessidade de adicionar fundos para manter a posição. Se o trader não cumprir esse requisito, a operação será automaticamente encerrada ao alcançar um determinado nível de preço.

Para evitar a liquidação, é importante dominar as habilidades de gestão de riscos, bem como aprender a gerenciar e monitorar eficazmente várias posições abertas ao mesmo tempo.

Vantagens e desvantagens do uso de «longs» e «shorts» na negociação

Ao utilizar "longs" e "shorts" na estratégia de negociação, deve-se considerar o seguinte:

• As posições longas são mais compreensíveis para os traders iniciantes, pois funcionam essencialmente da mesma forma que a compra de um ativo no mercado à vista.
• As posições curtas têm uma lógica de execução mais complexa e frequentemente contra-intuitiva. Além disso, a queda dos preços geralmente ocorre mais rapidamente e de forma menos previsível do que o aumento.

Além disso, os traders costumam usar a alavancagem para aumentar o potencial de lucro. No entanto, é importante lembrar que o uso de fundos emprestados não só pode trazer maiores rendimentos, mas também está associado a riscos adicionais e à necessidade de monitorar constantemente o nível de margem ).

Conclusão

Dependendo de suas previsões sobre o movimento dos preços, os traders podem usar posições curtas (short) e longas (long) para lucrar tanto com a alta quanto com a queda das cotações. Com base no tipo de posições mantidas, os participantes do mercado são classificados como "touros", que esperam alta, ou "ursos", que apostam na queda dos preços.

Normalmente, para abrir "longs" ou "shorts", são utilizados futuros ou outros instrumentos derivados. Esses produtos financeiros permitem lucrar com as variações de preço de um ativo sem a necessidade de possuí-lo fisicamente, além de abrir oportunidades para ganhos adicionais através da utilização de (alavancagem). No entanto, é importante lembrar que sua aplicação aumenta não apenas a renda potencial, mas também os riscos associados.