A grande divisão da Reserva Federal! A probabilidade de corte de juros em dezembro foi reduzida pela metade, provocando um tremor coletivo nos ativos globais.

As atas da reunião de outubro da A Reserva Federal (FED) acabaram de sair e explodiram diretamente no mercado! Os funcionários discutiram intensamente, e a expectativa de corte de taxas em dezembro despencou de 58% para 31,8% em uma semana. O índice do dólar, por sua vez, ultrapassou os 106 pontos, e a taxa de juros dos empréstimos hipotecários a 30 anos disparou para 7,8%. As finanças e os portfólios de investimento das pessoas comuns serão afetados!

O conflito central é colocado diretamente em cima da mesa: os falcões insistem que "a inflação não atingiu a meta", alertando que uma redução das taxas de juros agora tornaria em vão os esforços de combate à inflação nos últimos dois anos, já que o PCE central ainda está em 2,8%, bem acima da meta de 2%. Além disso, os conflitos geopolíticos elevam os preços do petróleo, e o risco de uma recuperação da inflação não foi eliminado; os pombos gritam urgentemente que "a economia precisa esfriar", com o PMI da manufatura encolhendo pelo terceiro mês consecutivo e os custos de empréstimos das empresas atingindo o nível mais alto desde 2008; um novo adiamento da redução das taxas de juros pode fazer a taxa de desemprego ultrapassar 4%. O que é ainda mais dramático é a votação de outubro: 10 votos a favor da redução de 25 pontos base, 2 votos contra, com uma pessoa exigindo uma redução direta de 50 pontos base e outra defendendo a manutenção das taxas, mostrando uma divisão sem precedentes.

Ainda pior, a Reserva Federal (FED) caiu em uma "zona cega de dados"! O Departamento do Trabalho dos EUA acabou de anunciar o cancelamento do relatório de empregos não agrícolas de outubro, que será combinado e divulgado apenas em 16 de dezembro, enquanto a última reunião de política monetária do ano ocorrerá em 11 de dezembro, o que significa que os oficiais terão que "apostar às cegas" em decisões cruciais. Para piorar a situação, a redução do balanço terá que ser interrompida antecipadamente - a partir de dezembro, não haverá mais redução nas posses de títulos do governo e MBS, tendo já cortado mais de 2,5 trilhões de dólares nesta rodada de redução. Agora, há preocupações de que as reservas bancárias não sejam suficientes para evitar flutuações no mercado.

O mercado já entrou em pânico: o índice Dow Jones caiu mais de 300 pontos, o Nasdaq despencou 1,8%, a rentabilidade dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA atingiu o nível mais alto desde 2007; a taxa de câmbio do yuan foi reduzida em 218 pontos para 7,3156, e o euro e a libra despencaram coletivamente. Para as pessoas comuns, a taxa de juros anual dos cartões de crédito disparou para 20,7%, e o pagamento mensal do empréstimo hipotecário aumentou 30% em relação ao ano passado, enquanto o Goldman Sachs recomendou diretamente uma superexposição a títulos do governo de curto prazo e a evitar ações de crescimento e imóveis.

Powell está agora a "dançar na lâmina da faca": de um lado a divisão interna, do outro a falta de dados que impossibilita decisões precisas, além de ter que prevenir riscos financeiros - explosão de crédito privado, avaliações elevadas no mercado de ações, e aumento da alavancagem dos fundos de hedge. O próximo foco será os dados do emprego e do CPI de dezembro, mas antes disso, a volatilidade do mercado só aumentará. #美联储会议纪要将公布