ARK Invest vende $16M em ações de AMD e investe $34M em Bullish e Circle

Fonte: Amarelo Título Original: A ARK Invest de Cathie Wood vende $16M em ações da AMD, investe $34M nas jogadas criptográficas Circle e Bullish

Link Original: A ARK Invest executou uma mudança de carteira dramática, vendendo mais de $16 milhões em ações da Advanced Micro Devices enquanto acumulava agressivamente posições em valores relacionados com criptomoedas. A firma de investimento destinou mais de $34 milhões à Bullish e ao Circle Internet Group, sinalizando uma convicção cada vez mais profunda na infraestrutura de ativos digitais, mesmo quando os preços das criptomoedas permanecem sob pressão.

As operações representam o mais recente de uma campanha de acumulação de semanas que viu Wood direcionar mais de $40 milhões para empresas cripto que estão listadas em bolsa desde o início de novembro. A mudança das ações de semicondutores para emissores de stablecoins e trocas de ativos digitais marca uma mudança notável na tese da firma de investimento focada no crescimento.

Compra Agresiva de Bullish

A transação individual mais significativa da ARK foi a aquisição de 463.598 ações da Bullish, avaliadas em aproximadamente $17,5 milhões. A compra foi distribuída entre os ETFs insignia Innovation (ARKK), Next Generation Internet (ARKW) e Fintech Innovation (ARKF), demonstrando uma convicção ampla através dos fundos da firma.

A sincronização foi notável. A Bullish tinha acabado de anunciar os resultados do terceiro trimestre naquela mesma manhã, mudando para o seu primeiro lucro desde que se tornou pública. A empresa reportou um lucro líquido de $18,5 milhões, ou 10 cêntimos por ação, em comparação com uma perda de $67,3 milhões no mesmo período do ano anterior. As receitas ajustadas de $76,5 milhões superaram as expectativas dos analistas de $72,9 milhões.

Apesar dos resultados sólidos, as ações caíram até 10% durante a sessão, atingindo um mínimo intradia de $34,24 antes de fechar com uma queda de aproximadamente 5% a $35,95. A queda reflete uma fraqueza mais ampla nas ações ligadas a criptomoedas em vez de preocupações específicas da empresa, com o setor a passar por um período difícil em meio à retirada do Bitcoin de máximos recentes.

Bullish, que se fez pública na NYSE em agosto de 2025, arrecadou $1,21 mil milhões em uma estreia que viu as ações abrirem a $90,45 antes de tocarem brevemente os $118. A ação desde então retrocedeu substancialmente. A empresa, apoiada pelo cofundador do PayPal Peter Thiel, opera uma troca de criptomoedas de grau institucional regulada e também possui o site de notícias cripto CoinDesk, que adquiriu em 2023. O ex-presidente da Bolsa de Nova Iorque, Tom Farley, atua como CEO.

ARK havia manifestado interesse em comprar até $200 milhões em ações durante o processo de IPO juntamente com outros investidores institucionais, sinalizando uma convicção precoce no potencial da plataforma.

Circle Internet: Comprando o Dip

A segunda grande compra cripto da ARK foi 216.019 ações do Circle Internet Group, avaliadas em aproximadamente $16,5 milhões. A aquisição representa uma continuidade da compra agressiva que tem caracterizado a última semana.

O emissor de stablecoins relatou resultados do terceiro trimestre que mostraram um rendimento líquido que subiu para $214 milhões, um aumento de 202% ano a ano. Os lucros por ação de 64 centavos superaram as expectativas de 22 centavos. As receitas totais e as receitas por reservas mais que dobraram para $740 milhões, impulsionadas pelo crescimento na circulação de USDC para $73,7 bilhões, mais do que o dobro do ano anterior.

No entanto, as ações caíram drasticamente desde o relatório, deslizando à medida que crescem as preocupações sobre o impacto dos possíveis cortes nas taxas de juros nas receitas da Circle. A empresa obtém a maior parte de suas receitas dos juros sobre as reservas que apoiam o USDC, o que a torna muito sensível aos movimentos das taxas. A “queda de 96 pontos base na taxa de retorno das reservas” durante o trimestre destacou essa vulnerabilidade.

A ARK começou a comprar a queda imediatamente após a queda impulsionada pelos resultados. Na sessão seguinte, a empresa comprou $30,5 milhões em ações da Circle enquanto as ações caíam 12% em uma única sessão. A compra continuou nos dias seguintes, com a empresa aumentando sua posição em múltiplos ETF.

A Circle tornou-se pública em junho de 2025 a $31 por ação, com a ação subindo imediatamente para $69 na abertura e alcançando um pico próximo a $300 em três semanas. As ações desde então retrocederam para cerca de $76, ainda representando um ganho de 145% desde o preço da OPI, mas uma forte queda desde os máximos.

O sentimento do analista permanece dividido. Alguns analistas melhoraram a classificação para Outperform com objetivos de preço entre $110 e $230, citando a força fundamental da empresa. No entanto, outros mantêm classificações mais conservadoras, argumentando que a ação continua sobrevalorizada em relação aos fundamentos.

Venda de AMD: Um Retiro de Semicondutores

Do outro lado do livro razão, a ARK vendeu 72.215 ações da Advanced Micro Devices avaliadas em aproximadamente $16,6 milhões. A venda foi distribuída através da ARKK, ARKW e ARKF, marcando uma continuação da recente tendência da firma de reduzir a exposição aos semicondutores.

As ações da AMD caíram 2,93% na sessão, fechando a $223,55, em meio a preocupações mais amplas do setor. A venda ocorre apesar dos esforços contínuos da AMD para capitalizar o mercado de chips de IA, incluindo uma recente conquista para alimentar o supercomputador da França.

A relação da Wood com a AMD tem sido cíclica. A ARK acumulou agressivamente ações durante o final de abril e maio de 2025, adicionando aproximadamente 800.000 ações enquanto o valor se beneficiava da demanda por centros de dados impulsionados por IA. No entanto, a empresa tem cortado a posição nas últimas semanas, reatribuindo capital para jogadas de infraestrutura cripto.

A rotação reflete a tese evolutiva de Wood sobre onde se encontram as oportunidades de crescimento disruptivo. Enquanto os chips de IA continuam a ser uma tendência secular, a ARK parece cada vez mais focada no que vê como oportunidades subvalorizadas em infraestrutura de ativos digitais, particularmente à medida que a clareza regulatória melhora e a adoção institucional se acelera.

BitMine: Redobrando a Estratégia de Tesouraria da Ethereum

ARK também aumentou sua participação na BitMine Immersion Technologies, comprando 260.651 ações avaliadas em aproximadamente $8,4 milhões. Isso se soma a compras substanciais realizadas no início da semana, refletindo uma convicção de alta na estratégia agressiva de acumulação de Ethereum da empresa.

A BitMine posicionou-se como a maior empresa de tesouraria de Ethereum do mundo, seguindo um plano semelhante à estratégia de Bitcoin de outra firma de investimento de ativos digitais. A empresa anunciou um total de $11.8 bilhões em ativos, incluindo 3.56 milhões de ETH que representam aproximadamente 2.9% do fornecimento total. A empresa manifestou um objetivo de adquirir 5% da rede Ethereum.

Liderada por Thomas “Tom” Lee da Fundstrat como presidente, a BitMine conta entre os seus patrocinadores institucionais com Cathie Wood da ARK, Bill Miller III, Founders Fund, Pantera e Galaxy Digital. A ação tornou-se uma das mais negociadas nos mercados dos EUA, com um volume diário médio em dólares de $1.4 mil milhões.

Operações Adicionais: Corte de Posições Tecnológicas

A atividade de venda de ARK estendeu-se além da AMD. A firma descarregou 54.280 ações da Teradyne por aproximadamente 8,9 milhões de dólares e reduziu participações na Natera em 40.676 ações, avaliadas em aproximadamente 8,7 milhões de dólares. Essas vendas refletem uma realocação mais ampla de recursos dentro do portfólio.

A empresa também continuou a desinvestir em redes sociais, vendendo ações de várias empresas do setor. A ARK tem vendido constantemente posições em empresas de redes sociais durante a última semana, seguindo um padrão de redução da exposição a este segmento enquanto constrói posições em infraestrutura de ativos digitais.

Do lado das compras, as aquisições menores incluíram ações do Klarna Group avaliadas em aproximadamente $205,000 e ações do Shopify por aproximadamente $2.1 milhões.

Conclusões

As operações sublinham o posicionamento agressivo da ARK Invest na infraestrutura de ativos digitais num momento em que muitas ações cripto estão sob pressão. O Bitcoin caiu abruptamente nas últimas semanas, arrastando valores relacionados em todo o setor. No entanto, Wood parece estar a tratar a fraqueza como uma oportunidade de compra.

No seu relatório Big Ideas 2025, Wood reiterou um objetivo de preço do Bitcoin entre $1,5 milhões e $2,4 milhões para 2030, chamando os ativos digitais de “a inovação monetária mais importante desde a internet”. As compras recentes da empresa sugerem uma convicção semelhante nas oportunidades relacionadas com Ethereum e a infraestrutura de stablecoins.

No início de novembro, a ARK mantinha posições estimadas significativas na Bullish, representando uma parte importante do portfólio geral da empresa. Outras plataformas de criptomoedas regulamentadas continuam a ser participações importantes, juntamente com empresas de tesouraria de ativos digitais.

A mudança dos semicondutores para jogadas cripto marca um ajuste tático notável. Enquanto a demanda por chips de IA continua robusta, Wood parece estar cada vez mais convencida de que a próxima onda de oportunidades de crescimento disruptivo virá da infraestrutura que permite a adoção de ativos digitais, incluindo emissores de stablecoins, intercâmbios regulamentados e empresas de tesouraria que acumulam tokens para a exposição institucional.

Se esta aposta se materializa dependerá de se os ventos favoráveis regulamentares se concretizam e de se a adoção institucional se acelera como antecipa Wood. Por agora, a ARK está a investir capital significativo por trás dessa tese.