Recentemente, com esta forma de cair do mercado, você não sente que algo está errado?

Os preços das moedas estão a cair, todas as análises técnicas falharam, e aqueles que tentam comprar a preços baixos estão a ser cortados um após o outro. Mas o problema não está realmente no próprio círculo das criptomoedas - o verdadeiro problema está do outro lado do Pacífico.

Nos últimos trinta anos, por trás do aumento dos ativos globais, há um impulsionador invisível: a política de taxas de juros ultra-baixas do Japão. As instituições estão a pedir emprestado ienes a quase zero custo, direcionando-os para ações dos EUA, commodities, criptomoedas... Todo o mercado em alta é sustentado por esse "capital gratuito".

Mas agora? A torneira fechou de repente.

# O Japão não está a aumentar as taxas de juro, está a virar a mesa

Veja este conjunto de dados para entender a gravidade da situação:
- A taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 20 anos → disparou para perto de 2,8%
- A taxa de rendimento dos títulos do tesouro a 40 anos → dispara para 3,7%

Esta é a reversão da taxa de juros mais forte em trinta anos. Não é um ajuste moderado, mas sim uma mola que foi reprimida por décadas a romper de repente.

Consequências? A reação em cadeia já começou:

**Primeira onda**: O custo de empréstimo em ienes disparou, as operações de arbitragem não podem continuar.
**Segunda onda**: a taxa de câmbio do iene japonês está a cair drasticamente, as instituições foram forçadas a fechar posições para limitar perdas.
**Terceira onda**: trilhões de dólares estão a retirar-se dos mercados globais, todos os ativos estão a perder sangue simultaneamente.

Isso é o que o mundo financeiro chama de "Carry Trade Unwind" — colapso de arbitragem. A verdadeira crise de liquidez começa a se espalhar a partir deste momento.

# Não pense que é apenas uma questão do mundo das criptomoedas

Você acha que o mercado de criptomoedas está oscilando? Na verdade, são os ativos globais que estão recuando coletivamente.

As ações dos EUA caíram como uma montanha-russa, os rendimentos da dívida pública dispararam, e as criptomoedas foram "sugadas"... isso não é um pequeno episódio de algum mercado, mas sim uma extração de liquidez que afeta o mundo todo.

O desempenho atual do mercado de criptomoedas não é de forma alguma um ciclo de mercado em baixa, mas sim uma onda gigante da macrofinança que o atingiu diretamente no chão.

# Agora é hora de comprar na baixa? Isso é arriscar a vida

Diante de um aperto de liquidez deste nível, qualquer reação técnica e qualquer nível de suporte são apenas teoria.

As pessoas que realmente entendem estão fazendo três coisas agora:

1. **Pare de comprar em baixa de forma cega** —— Não use a diligência tática para encobrir erros estratégicos
2. **Manter liquidez suficiente** —— Quando a liquidez se esgota, o dinheiro é o rei.
3. **Tenha paciência e espere a tempestade passar** — o mercado ainda terá maiores oscilações

Antes da maré recuar, ter dinheiro em mãos é a linha de vida. Lembre-se de uma coisa: esta não é uma oportunidade para comprar no fundo, mas sim o início da exposição ao risco.

Quando o fluxo de liquidez voltar, um novo super mercado naturalmente surgirá. Mas não é agora, talvez ainda precise de tempo.