Recentemente, investiguei a Lorenzo Protocol e descobri que esta coisa não tem nada a ver com aqueles projetos que dependem de slogans para bombear no mercado.

O que ele quer fazer é bastante concreto: transformar estratégias financeiras profissionais que antes só eram acessíveis a grandes instituições em produtos na blockchain que os pequenos investidores também possam comprar. Em outras palavras, é juntar os métodos quantitativos das finanças tradicionais, a capacidade das equipas profissionais da CeFi, e as vantagens transparentes e combináveis do DeFi, tudo isso em um só lugar, e finalmente colocar em um contrato inteligente para funcionar automaticamente. Essa ideia é um pouco semelhante — antes você precisava encontrar um banco privado para ter acesso a gerentes de investimento de alto nível, agora isso se transforma em código que trabalha para você 24 horas por dia.

No nível técnico, há algo chamado Camada de Abstração Financeira (FAL), soa impressionante, mas na verdade é apenas um super centro de coordenação. Como o capital entra e sai, como as estratégias são executadas e como os lucros são contabilizados, tudo é gerido por esta via principal de forma unificada. É precisamente por causa desta infraestrutura que Lorenzo consegue empacotar e integrar a equipa de quantificação off-chain, ativos financeiros tradicionais (como notas e títulos públicos), e vários pools de rendimento on-chain, criando partes de fundos que podem ser negociadas diretamente — eles chamam isso de OTF (Fundo Tokenizado On-Chain).

A lógica de operação é muito direta: você joga uma stablecoin suportada, recebe de volta a quantidade correspondente de tokens, e depois só precisa observar se o valor líquido dos tokens subiu ou não, sem precisar se preocupar com a quantidade que muda.

Vamos usar o exemplo do produto USD1+. Na fase de teste da rede, você deposita o equivalente a USD1, e o sistema emite a mesma quantidade de sUSD1+ para você. Este token não faz aquelas manobras de rebase que mudam a quantidade - você sempre terá a mesma quantidade, mas à medida que o valor líquido do fundo subjacente aumenta, o preço de cada token sobe. Este design é na verdade bastante inteligente, com os rendimentos refletindo diretamente no preço, tornando-o claro e conveniente para negociação no mercado secundário.