Bitcoin cai para o valor mais baixo em 6 meses; grandes instituições detentoras de Ethereum enfrentam enormes perdas; o mercado entra numa situação de dificuldade prolongada.

O mercado de criptomoedas caiu pela quarta semana consecutiva, levantando preocupações sobre se o ciclo de “bull market” já chegou ao fim.

De acordo com um relatório da 10X Research, o maior detentor mundial de Ethereum[image]ETH(, a BitMine Immersion Technologies, enfrenta uma perda não realizada de cerca de 3,7 mil milhões de dólares)cerca de 5 biliões de won coreanos( nos seus ativos totais. Este enorme prejuízo não afeta apenas os investidores institucionais, mas também dificulta que os investidores individuais encontrem uma oportunidade de “saída”.

Marcus Thiel, fundador da 10X Research, afirmou: “Com a queda do valor líquido dos ativos)NAV( da maioria das empresas de ativos digitais)DAT(, o novo financiamento tornou-se difícil e a retirada de fundos pelos investidores existentes também foi bloqueada. Isto leva os investidores individuais a um ciclo de perdas cada vez maior.”

O fornecedor global de índices de ações MSCI está a analisar se deve excluir das suas listas as empresas cujo peso de ativos em criptomoedas ultrapassa 50%. Esta alteração poderá criar uma pressão significativa sobre as empresas de ativos digitais. A MSCI concluirá a consulta até 31 de dezembro e anunciará os resultados a 15 de janeiro de 2026, estando o ajuste do índice previsto para fevereiro do mesmo ano.

Outro fator negativo é a queda abrupta do preço do Bitcoin)BTC(. Segundo dados da TradingView, o Bitcoin caiu na sexta-feira para 82 mil dólares)cerca de 110 milhões de won coreanos(, o nível mais baixo dos últimos seis meses. Este valor é semelhante ao registado durante o breve período de recuperação do mercado após o anúncio do “Dia da Libertação das Tarifas” por um líder nacional em abril do ano passado.

Perante a conjuntura de desânimo no mercado, aumento das perdas nas posições institucionais e a possibilidade de exclusão dos índices, o mercado de criptomoedas enfrenta o risco de uma transição de um ajustamento de curto prazo para uma incerteza prolongada. A recuperação da confiança dos investidores será a principal variável para uma eventual retoma.

Análise de Mercado

O aumento das perdas dos grandes detentores de Ethereum e a revisão dos índices pela MSCI podem levar a uma quebra na confiança dos investidores institucionais. A recente queda do preço do Bitcoin reflete a possibilidade de uma mudança estrutural do mercado.

Pontos de Investimento

• Atenção às alterações na estrutura de ativos das empresas de ativos digitais e à decisão final da MSCI
• Reavaliar estratégias de investimento, passando da análise de flutuações de curto prazo para tendências macroeconómicas
• Em períodos de maior incerteza, uma alocação de ativos robusta é essencial

Glossário

• Empresa de ativos digitais)DAT(: Empresa que detém criptomoedas como principal ativo nos seus relatórios contabilísticos
• Valor líquido dos ativos)NAV(: Valor dos ativos totais deduzido das responsabilidades
• Índice MSCI: Índice de referência utilizado nos principais mercados financeiros globais