Encriptação de rendimento APY totalmente desvendada: por que o mundo crypto tem rendimentos 10 vezes superiores aos dos bancos?

Question

Você guarda dinheiro no banco e ganha 0,28% ao ano, enquanto no mundo crypto você pode ganhar 12% no mesmo período. Isso não é uma piada, é uma diferença real de rendimento. O nome dessa mágica é APY (Taxa de Percentagem Anual), mas muitas pessoas confundem com APR. Hoje vamos esclarecer tudo.

APY vs APR: um calcula juros compostos, o outro não calcula

Dito de forma simples, a principal diferença entre APY e APR é se considera ou não o juro composto.

O poder do APY: os seus ganhos continuarão a gerar ganhos. Um exemplo —

Depositar $10,000, com uma taxa anual de 6%, se o banco apenas te der os juros uma vez no final do ano, você receberá $10,600
mas se o banco usar juros compostos mensais, no final do ano você terá $10,616.78
A diferença de $16.78 pode parecer insignificante, mas se deixarmos por 10 anos ou 100 mil, essa diferença já dá para comprar um carro.

APR não conta isso. APR é mais utilizado para empréstimos e investimentos de curto prazo, incluindo taxas, várias despesas. O alto rendimento mencionado no mundo crypto é basicamente APY.

Por que o APY no mundo crypto é tão absurdo?

1. Menos regras, maior risco Os bancos estão muito rigorosos com os reguladores, não se atrevendo a agir de forma irresponsável. O mundo crypto, embora tenha muitas armadilhas, é precisamente por isso que a liquidez dos fundos é forte, há muitos participantes, e surgem oportunidades de altos retornos.

2. A inflação dos tokens consome uma parte Isto é uma armadilha. Se a taxa de inflação de uma moeda é de 15%, mas o seu APY é apenas 12%, parabéns, na verdade você está a perder dinheiro. Isto chama-se “taxa de rendimento real negativa”, e muitos novatos não repararam nisso.

3. A competição de mineração de liquidez é intensa As plataformas DeFi, para atrair usuários a fornecer liquidez, frequentemente oferecem APYs extremamente altos de 30% ou 50%. Mas isso também significa que o risco é enorme - o perda impermanente (Impermanent Loss) está sempre pronto para te morder.

Vamos calcular o APY de 7 dias

Muitas exchanges usam APY de 7 dias em vez de 365 dias, principalmente para:

Lidar com a volatilidade dos preços das moedas (é normal que o Bitcoin suba ou desça alguns pontos percentuais em 24 horas)
Permitir que os investidores vejam o retorno real mais rapidamente, sem serem enganados pelas plataformas.
Dar aos novos usuários um ciclo de tentativa e erro mais curto

A fórmula de cálculo é simples e direta:

7 dias APY = ( ativos de fim de semana - ativos do início da semana - taxa de ) / ativos do início da semana × 52

É simplesmente multiplicar os ganhos de uma semana por 52 semanas para obter o número anualizado. Mas lembre-se: os ganhos históricos não representam o futuro.

Três principais formas de ganhar APY

Staking Trancar moeda na rede PoS como um nó de validação para ganhar recompensas na cadeia. O risco é relativamente baixo, os rendimentos são estáveis, mas geralmente modestos. O staking de Ethereum agora tem um rendimento anual de 3-4%.

Mineração de Liquidez (Liquidity Mining) Invista em dois tipos de moedas em pares de negociação DEX, ganhando comissões de negociação + recompensas da plataforma. O APY frequentemente dobra, mas há risco de perda impermanente. Por exemplo, um par de negociação USDC-ETH com APY de 45%, mas se o preço do ETH oscilar drasticamente, seu capital pode encolher ainda mais.

Acordo de Empréstimo (Lending) Empreste a moeda a protocolos DeFi como Aave/Compound e ganhe juros. A segurança é razoavelmente boa, mas os rendimentos são relativamente estáveis e baixos (normalmente 5-15%).

Três principais fatores que afetam o APY

taxa de inflação A velocidade de lançamento de novas moedas. Se ultrapassar o seu rendimento APY, você estará em rendimento negativo.

relação de oferta e procura A demanda por moeda aumentou, o APY subiu; a moeda está por toda parte, o APY caiu. A verdade sobre muitos altcoins com alto APY é: ninguém quer, a plataforma depende de altos rendimentos para atrair os incautos.

Período de juros compostos Quanto mais frequente, melhor. Juros compostos diários > juros compostos semanais > juros compostos mensais. Quanto maior a frequência, maior será o retorno final.

Últimas recomendações

APY é uma ferramenta, não uma bala de prata. Não fique com os olhos verdes ao ver APYs extremamente altos de 30% ou 50% — altos rendimentos trazem inevitavelmente altos riscos.

Ao comparar o APY, deve-se observar três coisas:

A taxa de inflação do próprio token (se irá consumir os seus ganhos)
Segurança da plataforma (já foi hackeada?)
Período de bloqueio (alguns APY têm limitações de bloqueio de 7 dias ou 30 dias)

A abordagem segura é: usar uma pequena parte do capital para experimentar a staking única ou o empréstimo de grandes moedas, enquanto coloca a maior parte dos fundos em produtos relativamente estáveis. Não se deixe levar pela alta APY.