VC淘金秘籍：2025年encriptação融资真相大白

Não ouça os clichês habituais, vamos direto aos dados.

O montante de financiamento está a cair, mas a qualidade está a aumentar

No primeiro trimestre de 2025, o financiamento de capital de risco em criptomoedas foi de 490 milhões de dólares. Parece bastante? Se retirarmos o grande investimento anômalo de 200 milhões de dólares do fundo MGX dos Emirados Árabes Unidos, na realidade, restam apenas 280 milhões, o que representa uma queda de 20% em relação ao período anterior. O que isso significa? Os investidores já não estão a jogar o jogo das quantidades, mas sim a procurar projetos que tenham valor real.

De apostar em novas estrelas para investir em projetos maduros

Nos últimos dois anos, a abordagem dos VC mudou. A proporção de financiamento de projetos iniciais caiu de uma prioridade anterior para 35%, enquanto o financiamento em rodadas posteriores representa 65% do montante total de financiamento. Em outras palavras, os investidores estão hesitantes e preferem escolher projetos com renda estável e baixo risco, em vez de arriscar no próximo “unicórnio”.

Três grandes trilhas populares estão em alta

O comércio e DeFi ainda são os campeões de captação Mecanismos DeFi inovadores como mineração de liquidez, DEX e otimização de rendimento continuam a atrair investidores. Este bolo ainda está longe de ser dividido.

A fusão de infraestrutura + IA é a nova elite A tecnologia de escalabilidade blockchain é a nova preferência dos VC, mas o que realmente está em alta é a combinação de AI×cripto. Projetos que usam AI para análise de dados em chain, detecção de fraudes e negociações automatizadas são especialmente populares, pois são duas ondas que se sobrepõem.

Mineração ressuscitada Não pense que a mineração acabou. A demanda por chips de IA disparou, a capacidade de cálculo de GPU está escassa, e as vantagens de hardware da mineração estão sendo valorizadas novamente. Esta onda de inovação em hardware e otimização de consumo de energia beneficia simultaneamente os setores de criptomoeda e IA.

Mudança Geopolítica: Estados Unidos ainda é o líder, ascensão do Oriente Médio

Embora a regulamentação nos Estados Unidos seja complicada, os novos projetos de lei GENIUS Act e Clarity Act finalmente deram uma identidade clara às stablecoins e tokens. A certeza jurídica chegou, e o financiamento acompanhará.

OAE e Malta tornaram-se agora novos centros de financiamento. O negócio de 200 milhões de dólares é a prova - os investidores do Oriente Médio estão otimistas com este mercado. A política de amizade próxima de Malta atraiu uma série de equipes de startups que fogem de dificuldades regulatórias.

A transformação definitiva dos investidores

O preço do BTC e a atividade VC estão desconectados Antes, quando o BTC subia, o financiamento também subia. Agora é diferente - quando o BTC sobe, os VC não ficam tão empolgados, mas sim mais focados nos fundamentos dos projetos. Isso se chama “maduro”.

Reestruturação das taxas de fundos O modelo tradicional de 2/20 (2% de taxa de administração + 20% de participação nos lucros) morreu. Agora, o padrão da indústria é de 1-1,5% de taxa de administração + 15-17,5% de participação, e os fundos menores são mais atraentes devido à sua flexibilidade e eficiência.

Os ETFs estão a roubar o emprego aos VCs Após o surgimento do ETF de BTC/ETH de mercado à vista e das empresas de gestão de ativos digitais, os investidores institucionais têm uma nova opção - baixo risco e alta liquidez. Isso representa uma ameaça real para os fundos de VC tradicionais.

A “capital de aderência” das instituições domina a nova era

Os investidores institucionais (“lipstick capital”) agora são os grandes jogadores. Eles não seguem as tendências, mas se concentram em infraestrutura, integração de IA e projetos com receita real. Isso significa que a lógica de financiamento mudou completamente de especulação para construção de valor a longo prazo.

O ponto de viragem da regulamentação já está presente

A nova legislação nos Estados Unidos é uma boa notícia concreta - oferece segurança jurídica para empreendedores e investidores. Espera-se que isso acelere a entrada de capital e aumente a estabilidade do setor.

Julgamento de Limite

A palavra-chave para o financiamento de VC em 2025 é estabilidade em vez de entusiasmo. Selecionar projetos de infraestrutura, observar a fusão de IA e seguir a direção dos investidores institucionais são as três estratégias mais valorizadas atualmente. O risco ainda existe, mas as regras tornaram-se mais transparentes.

Este artigo é apenas para fins de estudo e referência, não constitui aconselhamento de investimento. Os ativos criptográficos são de alto risco, antes de entrar, por favor, avalie sua capacidade de suportar riscos.