Futuros vs forwards: qual instrumento escolher para o trader?

O mercado de criptomoedas oferece uma variedade de maneiras de ganhar dinheiro, mas nem todas são igualmente seguras. Se você ouviu falar de futuros e contratos a termo, mas não entende a diferença - você não está sozinho. Vamos esclarecer isso de forma simples.

De onde tudo começou?

Os contratos a prazo não são uma invenção nova. Há alguns séculos, os agricultores negociavam com os comerciantes: “Você me paga agora $10 por um saco de grãos que eu lhe entregarei em seis meses”. Esta era uma forma de se proteger contra a volatilidade dos preços. E sabe de uma coisa? Este princípio ainda funciona hoje.

Forward: quando tudo entre nós

Um contrato a termo é simplesmente um acordo privado entre duas partes. Você pode concordar sobre qualquer coisa: preço, tamanho do contrato, ativo. Sem comissões de intermediários, sem bolsa.

Vantagens:

• Mais barato que os futuros
• Condições flexíveis
• Privacidade total

Desvantagens:

• Grandes riscos do contraente ( e se o parceiro não pagar?)
• Baixa liquidez (é difícil encontrar alguém que jogue com você)
• Não há regulamentação

Futuros: quando tudo está de acordo com as regras da bolsa

Os contratos futuros são uma história completamente diferente. Eles são padronizados, negociados em bolsa através de um centro de compensação. A bolsa estabeleceu as condições: qual ativo, tamanho do contrato, preços de liquidação. Você simplesmente escolhe entre o que é oferecido.

Ponto importante: o centro de compensação atua como intermediário. Se você comprou um contrato, você não está negociando com um trader específico, mas sim com a bolsa. Isso protege ambas as partes.

Vantagens:

• Transparência: todas as condições são conhecidas
• Liquidez: muitos participantes, fácil de entrar/sair
• Fiabilidade: o risco do contraente é mínimo
• Reavaliação diária das posições

Desvantagens:

• Mais caro (comissão, chamada de margem)
• Condições não flexíveis
• É necessária uma margem inicial

No que prestar atenção: chamada de margem

Nos futuros, você precisa colocar uma margem — um seguro para cobrir perdas. Se o preço for contra você e o saldo cair abaixo do mínimo, a exchange exigirá que você reponha a conta (margin call). Se não reabastecer — a posição será automaticamente fechada. Nos forwards, isso não existe, mas lá o risco de não pagar no final do contrato.

Quem se adequa a quê?

Os forwards são melhores:

• Quando é necessária a entrega do produto
• Para grandes transações por atacado
• Quando o preço do seu contrato é muito não standard

Futuros são melhores:

• Para um trader comum (simplicidade e proteção)
• Quando é necessária liquidez
• Se você não tem certeza sobre o parceiro
• Para especulações (shorts, alavancagem)

Conclusão

Se você é novo no cripto — esqueça os forwards. Os futuros na bolsa são mais seguros e compreensíveis. Sim, eles são mais caros, mas você não ficará no prejuízo porque o contraparte se recusou a pagar. E isso é o principal.