Os desbloqueios de Token vão descartar o preço? Entenda as duas mecânicas de desbloqueio em um artigo.

Muitos investidores foram assustados com o desbloqueio de tokens - ao ver que a data de desbloqueio de grandes quantidades se aproximava, o preço da ação começava a cair. Mas será que a realidade é tão absoluta assim?

O que é o desbloqueio de Token

Em termos simples, os Tokens que estavam anteriormente congelados serão gradualmente liberados no mercado. Esses Tokens normalmente vêm de rodadas de financiamento, investidores iniciais ou recompensas de mineração, entre outros. O desbloqueio pode ocorrer de duas maneiras:

Desbloqueio linear: liberado lentamente, como a recompensa de bloco do BTC, que aumenta a oferta a cada 10 minutos. Esse método tem um impacto relativamente suave no preço, pois o mercado tem tempo para digerir.

De acordo com a comparação dos dados on-chain: moedas de grande capitalização como BTC e SOL têm um volume médio diário de desbloqueio que representa apenas 0,01%-0,1% da oferta circulante, quase sem impacto. Mas moedas menores como StarGate e WLD têm um desbloqueio médio diário que atinge 0,5%-1%, a longo prazo isso é uma venda invisível.

Desbloqueio em estilo de penhasco: liberação em massa de uma só vez, liberando 20%-30% da oferta em um curto período. Parece assustador, mas a realidade é… não necessariamente vai cair.

Desbloquear ≠ cair de preço, o importante é observar estes pontos

Em agosto de 2024, haverá algumas grandes ações:

• Wormhole (3 de agosto): 600M Token desbloqueados de uma só vez, representando 33% da oferta
• Modo (5 de agosto): 185M Tokens, ocupando 14,25%
• The Sandbox (14 de agosto): 205M Token, representa 9.07%

Parece assustador, mas casos reais contradizem: o SAND subiu de preço após uma grande liberação em fevereiro. Enquanto isso, o AVAX e o ARB cairam. Qual é a razão?

O mercado em geral supera tudo. Se o mercado estiver em alta, o desbloqueio não pode impedir a subida. Se estivermos em um mercado em baixa, o desbloqueio se torna a última gota que transborda o copo.

Detalhes que os investidores devem prestar atenção

O que é ainda mais grave não é o desbloqueio em si, mas sim a completa diluição do valor de mercado.

Exemplo de WLD: com a oferta circulante atual, a capitalização de mercado é de apenas algumas dezenas de bilhões. Mas se todos os Tokens forem liberados, a capitalização de mercado totalmente diluída ultrapassará os 11 bilhões. O que isso significa? Significa que o espaço de valorização a longo prazo está seriamente limitado.

Bittensor também é esse problema - parece que a oferta não é alta, mas a proporção da oferta circulante é extremamente baixa, com uma pressão de desbloqueio enorme.

Como ganhar dinheiro com essa informação

1. Verificar o calendário de desbloqueio: Marcar as datas-chave uma semana antes.
2. Comparar a capitalização de mercado totalmente diluída: Se a capitalização de mercado atual representa menos de 10% da capitalização de mercado totalmente diluída, este Token apresenta um grande risco.
3. Ver o sentimento do mercado: recuperação do mercado em alta, queda do mercado em baixa — o desbloqueio é apenas um catalisador, a direção principal é o que domina
4. Diferenciar tipos de desbloqueio: o desbloqueio linear tem baixo risco, o desbloqueio em penhasco deve ser feito com cautela, mas não significa necessariamente que cai.

Limite: não se deixe assustar por uma única notícia. Todo o mercado de criptomoedas é assim - sempre emoção > fundamentos.