Rácio de Sharpe: porque os traders de criptomoedas devem saber sobre isso

Quando você olha para duas criptomoedas com diferentes rendimentos, como entender qual delas é realmente melhor? Basta escolher a que tem a maior porcentagem de lucro? Não exatamente. É aqui que entra o coeficiente de Sharpe — uma ferramenta que mostra não apenas o rendimento, mas o rendimento por unidade de risco.

O que é isso afinal?

Imagina: há duas carteiras. Uma subiu 10% com flutuações de 5%, a outra 15% com flutuações de 10%. À primeira vista, a segunda é melhor, mas se a primeira te deu 10% de renda com menor volatilidade — ela pode ser mais vantajosa. É exatamente isso que mede o Índice de Sharpe: quanto lucro você obtém por cada percentual de risco.

Como interpretar os números?

• Acima de 1 — razoável. O investimento compensa normalmente o risco.
• Acima de 2 — bom. Isso já é atraente.
• Acima de 3 — ótimo. Raridade no mercado
• Abaixo de 1 — assim assim. O risco pode superar o rendimento.

Exemplo real com BTC e ETH

O Bitcoin apresentou um retorno de +20% no período, com uma volatilidade de 30%. O Ethereum — +30%, mas com uma volatilidade de 50%. Para uma taxa livre de risco de 2%:

BTC: (20-2) / 30 = 0.6 ETH: (30-2) / 50 = 0.56

Assim, o BTC é tecnicamente mais eficiente em termos de risco, embora tenha crescido mais lentamente. Se não estás preparado para apanhar o fundo com uma queda de 50%, o Bitok é mais favorável para ti.

Onde isso é aplicado?

1. Comparação de portfólios — entender rapidamente qual fundo de investimento é realmente bem gerido e qual apenas tem sorte.
2. Gestão de Riscos — determinar se realmente estás a ganhar com inteligência ou apenas a ter sorte
3. Mercado volátil — num mercado em baixa ajuda a separar os sortudos dos profissionais

Restrições a ter em mente

Sharp não está isento de pecados. Ele considera toda a volatilidade um risco, até mesmo a subida dos preços. No mercado de criptomoedas, com sua volatilidade extrema e distribuições assimétricas, ( é raro encontrar simetria ) esse indicador pode dar uma imagem distorcida. Além disso, ele é orientado para o passado — dados históricos não garantem o futuro.

Saque

O coeficiente de Sharpe não é uma varinha mágica, mas uma ferramenta útil para avaliar o que te dá mais: habilidade real ou sorte. No investimento em criptomoedas, onde as emoções estão à flor da pele, essa métrica clara pode ser uma salvação. Use-a juntamente com outros indicadores — e a sua estratégia será visivelmente mais profissional.