As ações de Mineração canadenses sobem mais de 10% esta semana—Aqui está o que desencadeou o aumento

As ações de mineração canadenses tiveram uma semana estelar. O Índice Composto TSX Venture disparou 10,57%, com o principal Índice Composto TSX a ganhar 4,84%. Mas o que realmente chama a atenção são os jogos individuais—e o cenário macroeconômico que os impulsiona.

A Grande Imagem: Recuperação do PIB + Vento Favorável das Mercadorias

O Statistics Canada divulgou os números do PIB do terceiro trimestre na sexta-feira, mostrando um crescimento de 0,6% para o trimestre. Não é nada de extraordinário, mas aqui está a surpresa: as exportações de petróleo bruto e betume aumentaram 6,7%, enquanto as importações de metais preciosos e máquinas industriais caíram. Os gastos do governo em sistemas de armamentos também dispararam 82%.

Entretanto, as commodities estão em alta. A prata atingiu um recorde de US$56,37 (+11,39% para a semana), o ouro subiu 3,5% para US$4.218,77 e o cobre saltou 3,74% para US$5,27/lb. Quando os metais preciosos se movem assim, os exploradores de mineração de pequena capitalização tendem a seguir.

Uma ressalva: o sub-setor de mineração e extração contraiu 2,2% em setembro, com a mineração de potássio a descer 4,9%. Isso não impediu, no entanto, os desempenhos desta semana.

Os 5 Principais Movimentos

1. Mountain Province Diamonds (TSX:MPVD) — +114%

• Capitalização de mercado: C$19.11M | Preço das ações: C$0.075
• O destaque. Este proprietário de 49% da mina de diamantes Gahcho Kué nos Territórios do Noroeste vendeu 409.081 quilates no terceiro trimestre por C$29,2M (C$71/quilate avg). Espera-se que as classificações melhorem no quarto trimestre à medida que a produção se desloca para zonas de maior qualidade. Além disso, acabaram de prorrogar a sua linha de capital de giro até março de 2026, desbloqueando mais flexibilidade de financiamento.

2. SPC Nickel (TSXV:SPC) — +100%

• Capitalização de mercado: C$23.92M | Preço das ações: C$0.07
• Dobro com os novos resultados de ensaio do seu projeto Muskox em Nunavut. A empresa atingiu mineralização de cobre-níquel-PGM de alta qualidade: 39 de 77 amostras coletadas retornaram >2% de Ni+Cu, com 19 superando >5%. Esta é uma exploração em fase inicial, mas os números estão chamando a atenção das pessoas.

3. Recursos AJN (CSE:AJN) — +80,95%

• Capitalização de mercado: C$12M | Preço da ação: C$0.19
• Trabalhando no projeto de ouro Otoke na Etiópia e nas explorações de lítio na RDC/Nevada. Acabamos de fechar um C$3M colocação privada para financiar a devida diligência. Mapeamento identificou várias zonas mineralizadas, e eles estão se preparando para perfurar 1.500 metros até maio de 2025.

4. Bear Creek Mining (TSXV:BCM) — +65,38%

• Capitalização de mercado: C$93.5M | Preço das ações: C$0.43
• Operando a mina de ouro-prata Mercedes no México. Produção do Q3: 6,219 oz de ouro + 18,866 oz de prata. As ações dispararam na sequência da alta dos metais preciosos esta semana—quando a prata e o ouro sobem, os produtores tendem a ser reavaliados em alta.

5. Karnalyte Resources (TSX:KRN) — +65,38%

• Capitalização de mercado: C$93.5M | Preço das ações: C$0.43
• Estudo de viabilidade atualizado para o seu projeto de potássio Wynyard acabou de ser lançado na quarta-feira. Os números parecem sólidos: C$2.04B de NPV após impostos, 12.5% de TIR, 8.8 anos de retorno, 70 anos de vida mineira. O GFSC da Índia fechou um contrato de compra de 350,000 toneladas/ano para a Fase 1.

A Conclusão

O rali desta semana é um jogo combinado: força das commodities (especialmente metais preciosos), sinais macroeconômicos positivos (exportações de petróleo em alta, aumento do capex do governo), e novos catalisadores de empresas individuais (atualizações de recursos, fechamentos de financiamento, estudos de viabilidade). Exploradores de pequenas empresas são onde vive a volatilidade—movimentos de 114% em uma única semana não são incomuns quando se fala em C$19M capitalizações de mercado.

Mas fique atento aos ventos contrários: a mineração e extração diminuíram em setembro, e o governo da Colúmbia Britânica + as Primeiras Nações estão bloqueando o MoU do oleoduto de Alberta. O risco regulatório é real neste setor.