A indústria automotiva mexicana está num ponto de viragem. Recentemente, li os números e, na verdade, eles pintam um quadro bastante diferente daquele que víamos há alguns anos.

Entre 2018 e 2024, as exportações de automóveis e peças automóveis cresceram, em média, 4,9% ao ano. Parecia uma tendência sólida. Mas 2025 foi diferente: pela primeira vez em muito tempo, não só estagnaram, mas caíram 4,2%. E isso nota-se na composição total. Em 2022, a indústria automotiva representava 33% de todas as exportações manufatureiras mexicanas. Agora, é 27%. Menor participação, menos dinamismo.

O interessante é que essa queda não é apenas conjuntural. Reflete mudanças mais profundas em como funciona o comércio global de veículos. A reunião recente entre a indústria e a presidente Sheinbaum faz sentido neste contexto. Se o México conseguir reverter essa tendência, o impacto económico em várias regiões seria significativo. Mas o desafio vai além de recuperar números.

O que mudou o jogo foi a entrada dos automóveis chineses. Nos últimos 5 a 10 anos, isso alterou completamente a dinâmica do mercado interno. Agora, Trump está pressionando para que seus aliados freiem a entrada de veículos chineses com tarifas elevadas. Isso provavelmente vai encarecer os preços, mas também pode reestruturar os mercados. Há demasiada incerteza no ar.

Vejo pelo menos cinco tendências que vão definir o futuro da indústria automotiva no México. A primeira é política e comercial. Em Washington, já não veem os automóveis como um produto qualquer, mas como um ativo estratégico. O foco passou do preço ao controle de insumos críticos e software. Se os Estados Unidos fecharem portas à China, pressionarão seus parceiros para que não se tornem porta de entrada.

A segunda é tecnológica. A eletromobilidade está transferindo o valor do motor para as baterias, a eletrónica de potência e o código que tudo gerencia. Isso significa que produzir automóveis já não é suficiente. A questão é se o México pode escalar para componentes críticos e engenharia, ou se ficará na montagem e peças automóveis maduras, com margens mais baixas e maior vulnerabilidade.

A terceira é regulatória. Europa e Estados Unidos estão movendo os filtros do tarifário para o padrão: rastreabilidade, pegada ambiental, segurança, cibersegurança. Para o México, o T-MEC torna-se cada vez mais uma alfândega com lupa. Quem não documentar, não entra; quem não cumprir, paga. Isso exige profissionalizar a verificação, regras de origem e controle em toda a cadeia de fornecedores.

A quarta é competitividade doméstica. Energia suficiente e confiável, logística previsível, Estado de direito, segurança regulatória. São as variáveis que determinam onde se instalam as novas fábricas. Uma fábrica de veículos ou baterias não se decide por um discurso bonito, mas por quilowatts disponíveis, prazos de entrega e risco. Num ambiente de taxas altas e competição global, qualquer atrito torna-se um imposto.

A quinta é o mercado interno. Os chineses ampliaram a oferta e pressionaram preços, mas também elevaram o padrão. Se aumentarem tarifas, o mercado muda e o consumidor sente. Se nada acontecer, o investimento produtivo regional perde incentivos. O ponto delicado não é simplesmente fechar ou abrir, mas estabelecer regras justas e exequíveis: segurança, emissões, verificação aduaneira, condições fiscais equivalentes. Que a concorrência seja real, não uma assimetria.

Por isso, essa reunião com a presidente é tão importante. Não é uma questão conjuntural, mas o lugar do México na próxima onda industrial. Se a indústria automotiva quer recuperar o dinamismo exportador, terá que fazer mudanças estruturais de verdade: política industrial moderna, formação técnica, impulso a fornecedores de eletrónica e software, infraestrutura, energia, logística. Num mundo que se reorganiza às pressas, a resiliência não se constrói com nostalgia, mas com capacidades reais.