Tenho vindo a explorar algo interessante sobre como o mercado bolsista realmente se comporta mês a mês, e os padrões são bastante reveladores.

A maioria das pessoas não percebe isto, mas o S&P 500 tem subido muito mais vezes do que descido. Olhando para quase um século de dados, de 1928 a 2023, o índice apresentou retornos positivos em cerca de 59% dos meses. Isso é pouco mais do que lançar uma moeda em qualquer mês, mas aqui é que fica interessante.

A verdadeira história surge quando olhamos para o panorama geral. Os retornos históricos do mercado bolsista por mês mostram que certos períodos do ano na verdade importam menos do que se pensa. Toda a gente fala em vender em Maio e desaparecer, certo? Mito total. Os meses de verão costumam ser sólidos, e julho foi historicamente o melhor mês do ano. Entretanto, setembro sofre bastante - isso é real - mas depois o mercado recupera-se tão rapidamente, provavelmente por causa do entusiasmo com os gastos durante as férias.

Mas aqui está o que realmente importa: o tempo no mercado supera o timing do mercado em todos os momentos. As probabilidades de retornos positivos aumentam drasticamente à medida que o período de manutenção se alonga. Num base mensal, as probabilidades são como lançar uma moeda, mas expanda isso para um ano e está em 69%. Cinco anos? 79%. Dez anos? 88%. E aqui está o mais impressionante - em todos os períodos de 20 anos consecutivos desde 1928, o S&P 500 nunca teve um retorno negativo. Nem uma única vez em quase um século.

Os dados históricos de retornos do mercado bolsista mostram que, se simplesmente comprasses um fundo indexado e o mantivesses durante duas décadas, terias ganho dinheiro. Ponto final. Sem necessidade de timing, sem vendas de pânico durante as quedas. O S&P 500 também superou praticamente todas as outras classes de ativos nos últimos 5, 10 e 20 anos - ações internacionais, obrigações, imóveis, tudo.

Então, qual é a conclusão? Se pensas no mercado em termos de meses ou até anos, provavelmente estás a pensar errado. A verdadeira construção de riqueza acontece quando te comprometes por décadas. É aí que o perfil risco-retorno do S&P 500 realmente brilha.