O volume de negociação do primeiro dia do ETF XRP ultrapassou 58 milhões de dólares, estabelecendo um recorde anual. A quebra dos 3 dólares está próxima?

No dia 13 de novembro, o ETF de XRP puramente Ponto (código XRPC) lançado pela Canary Capital registrou um volume de 58 milhões de dólares no dia de estreia, superando o ETF de Solana da Bitwise (BSOL) e se tornando o caso de estreia de ETF mais bem-sucedido de 2025. Apesar de o mercado de Ativos de criptografia ter enfrentado um descartar geral, o preço do XRP subiu 2,1% para 2,4 dólares, mostrando um forte suporte institucional. Com instituições como Franklin Templeton e CoinShares se preparando para produtos semelhantes, o valor ecológico de longo prazo do XRP está sendo reavaliado pelo mercado.

Desempenho de lançamento do ETF XRP estabelece recorde anual

O ETF XRPC da Canary Capital gerou 26 milhões de dólares em volume nos primeiros 30 minutos após o lançamento na plataforma de negociação, alcançando um total de 58 milhões de dólares no primeiro dia, estabelecendo um novo recorde. Eric Balchunas, analista sénior de ETFs da Bloomberg, destacou que este número é cerca de 2% superior ao recorde anterior de 57 milhões de dólares, mantido pelo ETF SOL da Bitwise, e que o XRPC e o BSOL formam um padrão de “liderança em descontinuidade” - o volume de negociação do terceiro produto no primeiro dia ficou mais de 20 milhões de dólares atrás. O fundo adota um modelo de custódia direta, com a Bitgo e a Gemini atuando como custodiante dos ativos, e define uma taxa de gestão de 0,25%, proporcionando aos investidores uma exposição pura a ativos digitais Ponto.

Diferente do ETF XRP REX-Osprey (XRPR), que ofereceu exposição ao risco de XRP através de um modo misto, o XRPC adota um mecanismo de posse totalmente em Ponto. O desempenho do XRPR, que atraiu um volume de 120 milhões de dólares em ativos em poucas semanas, já indicou a demanda do mercado, mas o design que aloca parte dos ativos em contratos futuros apresenta risco de base. Balchunas acredita que o modelo de posse direta do ativo subjacente corresponde melhor às exigências de transparência dos investidores institucionais, que também é um fator chave para o rápido reconhecimento do mercado do XRPC.

Aceleração da disposição institucional para a expansão do ecossistema XRP

Além de XRPC, gigantes tradicionais de gestão de ativos como Franklin Templeton, CoinShares e 21Shares estão todos a preparar produtos de ETF de XRP em Ponto. Este padrão de explosão concentrada reflete-se no financiamento de risco de 500 milhões de dólares anunciado recentemente pela Ripple na conferência Swell — após obter o financiamento, a empresa que suporta o desenvolvimento do XRP Ledger foi avaliada em 40 mil milhões de dólares. As ações das instituições indicam que, apesar da incerteza no ambiente regulatório, o reconhecimento do capital mainstream pela tecnologia subjacente do XRP está a aumentar.

A instituição de análise de mercado Matrixport apontou em seu mais recente relatório que o lançamento intensivo de produtos ETF irá alterar a estrutura de liquidez do XRP. Instituições financeiras tradicionais, ao intervir com produtos regulamentados, podem atrair fundos de pensão, recursos de seguros e outros capitais de longo prazo que anteriormente não podiam deter ativos de criptografia diretamente devido a restrições de conformidade. Essa mudança estrutural já se reflete parcialmente no desempenho dos preços: quando o Bitcoin cai mais de 5% em um único dia, o XRP ainda consegue manter um aumento superior a 2%, mostrando uma clara característica de resistência à queda.

A análise técnica mostra que a quebra chave do XRP está iminente

Do ponto de vista da análise técnica, o XRP formou uma configuração de triângulo descendente no gráfico diário, com o preço atualmente a obter forte suporte na posição de 2,2 dólares. Se conseguir romper a resistência de 2,6 dólares com volume de negociação, isso confirmará o início da tendência de alta, com o objetivo de curto prazo apontando para a faixa de 3 dólares. No entanto, esse processo requer a cooperação do ambiente macroeconômico - a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas em dezembro caiu de 91,1% para 50%, e a incerteza nas políticas de taxas de juros ainda pode suprimir o impulso de rompimento.

XRP níveis de preço chave dados

suporte: 2.2 dólares (ponto baixo recente)

Nível de resistência: 2,6 dólares (média móvel exponencial de 200 dias)

突破目标：3 dólares (ponto psicológico)

Índice de Força Relativa: quebra da média móvel de 14 dias gera sinal de compra

Preço atual: 2.4 dólares (até 10 de outubro)

Vale a pena notar que, embora o índice de força relativa (RSI) tenha ultrapassado a média móvel de 14 dias, formando um sinal de compra técnico, o indicador de sentimento do mercado ainda é frágil. O índice de medo e ganância das Ativos de criptografia está atualmente na zona de pânico em 25, se a pressão de venda no mercado continuar, pode ser difícil para o XRP se destacar. Os dados do mercado de derivados mostram que, nos últimos 3 dias, o volume de liquidações no mercado inteiro atingiu 1 bilhão de dólares, e apenas nas últimas 4 horas, 172 milhões de dólares em posições compradas foram liquidadas.

Observação da Evolução do Ecossistema de ETF de Ativos de criptografia

O sucesso do lançamento do ETF XRP é um importante marco na elevação da maturidade do mercado de ETFs de ativos de criptografia. Matt Hogan, Chief Investment Officer da Bitwise, apontou nas redes sociais: “O sucesso dos ETFs de ativos criptográficos não depende do grau de consenso do mercado; é preferível que 20% das pessoas amem um determinado ativo do que 80% o aceitem de forma relutante - os ETFs morrem por indiferença e não por controvérsia.” Este ponto de vista revela a lógica do produto dos ETFs de nicho: a demanda profunda por ativos específicos tem um valor comercial mais significativo do que o reconhecimento genérico.

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dos EUA recentemente incluiu 5 ETFs de XRP à vista na categoria de fundos “ativos e pré-emissão”, o que indica que a oferta de produtos continuará a se expandir. Após o fim da paralisação do governo, a SEC atualizou as diretrizes de listagem, e as dezenas de pedidos de ETFs de criptomoedas que estavam atrasados estão agora acelerando o processo de aprovação. Desde Bitcoin, Ethereum até XRP e Solana, o desenvolvimento diversificado dos produtos ETF está criando um canal de conexão tridimensional entre ativos digitais e finanças tradicionais.

Oportunidades e desafios durante a transição da estrutura de mercado do XRP

O desempenho atual do mercado de XRP reflete mudanças estruturais no ecossistema de ativos de criptografia. A entrada contínua de investidores institucionais por meio de canais regulamentares está gradualmente alterando o padrão de volatilidade de preços anteriormente dominado pela emoção dos pequenos investidores. Essa transformação é confirmada pelos dados de volatilidade: apesar do aumento da volatilidade nos preços à vista, a superfície de volatilidade implícita do mercado de opções de XRP apresenta uma tendência de suavização, indicando que investidores profissionais são mais hábeis em usar instrumentos derivativos para gestão de riscos.

Do ponto de vista regulatório, a estratégia de aprovação diferenciada da SEC para diferentes produtos estruturais também merece atenção. Os ETFs que utilizam o quadro da Lei de Sociedades de Investimento de 1940 (como o ETF de índice recentemente lançado pela 21Shares) devem atender a requisitos mais rigorosos de divulgação de informações e governança, enquanto a estrutura fiduciária baseada na Lei de Valores Mobilários de 1933 é mais adequada para produtos de ativos únicos. A diversificação do quadro regulatório fornecerá ferramentas de alocação mais ricas para investidores com diferentes perfis de risco.

Com a contínua profundidade da fusão entre a infraestrutura financeira tradicional e o ecossistema de ativos digitais, o desempenho inicial do ETF XRP pode tornar-se um marco no desenvolvimento de produtos de mercado segmentado. Quando os fundos institucionais encontram uma entrada em conformidade, os ativos de criptografia que antes dependiam do consenso da comunidade estão a enfrentar um novo paradigma de reavaliação de valor — isto não é apenas uma injeção de liquidez, mas também um teste de pressão da maturidade do mercado.