Análise das tendências de investimento em Web3: a recessão do mercado primário e o renascimento do modelo de incubação
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por profundas mudanças. O mercado primário continua em baixa, o modelo tradicional de VC enfrenta desafios, enquanto investimentos em incubadoras e o mercado secundário apresentam novas oportunidades. Este artigo analisará detalhadamente as tendências gerais dos investimentos em Web3 atualmente.
Mercado primário
Desde 2023, o mercado primário tem continuado a descer. Os dados mostram que, em 2021, o financiamento de capital de risco em criptomoedas atingiu 33,7 mil milhões de dólares, em 2022 ainda houve 27,7 mil milhões de dólares, mas em 2023 caiu drasticamente para 10,1 mil milhões de dólares, e em 2024 caiu ainda mais, abaixo dos 4 mil milhões de dólares.
As principais razões para esta situação incluem:
O volume de fundos VC de criptomoeda é limitado e ainda não está totalmente integrado ao mercado financeiro tradicional.
O período de saída foi alargado, a alta volatilidade do mercado levou a uma desvalorização acentuada durante o período de bloqueio.
O ciclo vicioso de financiamento - lançamento - dump, falta de força de compra no mercado secundário.
Os dados mostram que, de maio de 2024 a abril de 2025, após o desbloqueio de vários tokens de lock-up primário, o valor de mercado caiu drasticamente, com uma desvalorização média superior a 50%. Alguns projetos tiveram quedas de até 95,5%.
Em 2023-2024, os novos projetos de criptomoeda lançados tiveram uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos falharam em seis meses. Isso não apenas reflete a diminuição do entusiasmo do mercado, mas também expõe o fracasso do design do modelo.
O Renascimento do Modo de Incubação
Perante as dificuldades do Mercado primário, o investimento em incubadoras tornou-se uma nova direção para o capital em busca de突破. Recentemente, várias instituições têm aumentado o investimento em modelos de incubadoras, como o laboratório de uma plataforma de negociação, uma empresa de investimento, entre outros.
Comparado ao VC tradicional, o modelo de incubação apresenta as seguintes vantagens:
Intervenção abrangente, desde recursos, mercado até a participação profunda na sinergia de produtos
As formas de saída são variadas, não se limitando à listagem de tokens.
Os requisitos de capital são flexíveis, podendo reduzir o investimento em dinheiro através da "troca de recursos por ações/Token".
Os dados mostram que, em 2024, o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atingirá 1,43 mil milhões de dólares, prevendo-se que aumente para 5,7 mil milhões de dólares até 2032, com uma taxa de crescimento composta anual de 19,1%.
No entanto, o modelo de incubação exige altas competências dos investidores, que precisam ter habilidades em tecnologia, mercado e crescimento de projetos.
Desenvolvimento do mercado secundário
Em comparação com o mercado primário, o mercado secundário tornou-se o porto seguro para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociações à vista no mercado secundário de criptomoedas subiu para quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
Esta ronda de entusiasmo no mercado secundário apresenta novas características:
Entrada de instituições, impulsionado por estratégias
O tamanho da gestão de ativos em criptomoedas em 2024 ascendeu a 67,4 mil milhões de dólares, com um aumento de 160% em relação ao ano anterior.
Instituições financeiras tradicionais estão a injetar grandes quantias de capital, impulsionando o mercado a subir de forma constante
Estratégias financeiras como arbitragem, hedge e opções tornaram-se mainstream
Liquidez em primeiro lugar, especulação de curto prazo em alta
MEMECoin, AI, RWA e outros setores de alta liquidez e alta volatilidade são populares
No quarto trimestre de 2024 até o primeiro trimestre de 2025, o volume diário de negociação do setor MEMECoin atingirá 1,5 bilhões de dólares, representando 13% do mercado total.
A volatilidade de ativos narrativos emergentes é mais de duas vezes superior à dos principais tipos de moeda.
A escolha dos investidores em Web3
Apesar de o modelo VC estar a enfrentar dificuldades atualmente, o ciclo do mercado continua. Olhando para a história, durante o inverno cripto de 2018, o investimento global em VC cripto foi de apenas 2 mil milhões de dólares, subindo para 33,7 mil milhões de dólares em 2021.
Para investidores de alto patrimônio, os caminhos de investimento atualmente disponíveis incluem:
Modo de incubação: colaboração profunda, ligação em toda a cadeia, mas exige mais recursos industriais e capacidade de colaboração.
Mercado secundário: alta liquidez, estratégias flexíveis, podendo participar através de produtos estruturados, alocação de custódia, entre outros.
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é um tema central. Com o endurecimento da regulação de criptomoedas em todo o mundo, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos variam. A conformidade não é apenas uma disciplina essencial para a gestão de riscos, mas também é a chave para atravessar ciclos e garantir um planejamento robusto.
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Web3 investimento novo padrão: Mercado primário em declínio, incubação e Mercado secundário em ascensão
Análise das tendências de investimento em Web3: a recessão do mercado primário e o renascimento do modelo de incubação
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por profundas mudanças. O mercado primário continua em baixa, o modelo tradicional de VC enfrenta desafios, enquanto investimentos em incubadoras e o mercado secundário apresentam novas oportunidades. Este artigo analisará detalhadamente as tendências gerais dos investimentos em Web3 atualmente.
Mercado primário
Desde 2023, o mercado primário tem continuado a descer. Os dados mostram que, em 2021, o financiamento de capital de risco em criptomoedas atingiu 33,7 mil milhões de dólares, em 2022 ainda houve 27,7 mil milhões de dólares, mas em 2023 caiu drasticamente para 10,1 mil milhões de dólares, e em 2024 caiu ainda mais, abaixo dos 4 mil milhões de dólares.
As principais razões para esta situação incluem:
Os dados mostram que, de maio de 2024 a abril de 2025, após o desbloqueio de vários tokens de lock-up primário, o valor de mercado caiu drasticamente, com uma desvalorização média superior a 50%. Alguns projetos tiveram quedas de até 95,5%.
Em 2023-2024, os novos projetos de criptomoeda lançados tiveram uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos falharam em seis meses. Isso não apenas reflete a diminuição do entusiasmo do mercado, mas também expõe o fracasso do design do modelo.
O Renascimento do Modo de Incubação
Perante as dificuldades do Mercado primário, o investimento em incubadoras tornou-se uma nova direção para o capital em busca de突破. Recentemente, várias instituições têm aumentado o investimento em modelos de incubadoras, como o laboratório de uma plataforma de negociação, uma empresa de investimento, entre outros.
Comparado ao VC tradicional, o modelo de incubação apresenta as seguintes vantagens:
Os dados mostram que, em 2024, o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atingirá 1,43 mil milhões de dólares, prevendo-se que aumente para 5,7 mil milhões de dólares até 2032, com uma taxa de crescimento composta anual de 19,1%.
No entanto, o modelo de incubação exige altas competências dos investidores, que precisam ter habilidades em tecnologia, mercado e crescimento de projetos.
Desenvolvimento do mercado secundário
Em comparação com o mercado primário, o mercado secundário tornou-se o porto seguro para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociações à vista no mercado secundário de criptomoedas subiu para quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
Esta ronda de entusiasmo no mercado secundário apresenta novas características:
Entrada de instituições, impulsionado por estratégias
Liquidez em primeiro lugar, especulação de curto prazo em alta
A escolha dos investidores em Web3
Apesar de o modelo VC estar a enfrentar dificuldades atualmente, o ciclo do mercado continua. Olhando para a história, durante o inverno cripto de 2018, o investimento global em VC cripto foi de apenas 2 mil milhões de dólares, subindo para 33,7 mil milhões de dólares em 2021.
Para investidores de alto patrimônio, os caminhos de investimento atualmente disponíveis incluem:
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é um tema central. Com o endurecimento da regulação de criptomoedas em todo o mundo, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos variam. A conformidade não é apenas uma disciplina essencial para a gestão de riscos, mas também é a chave para atravessar ciclos e garantir um planejamento robusto.