A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização de ações dos EUA e Agente de IA
Ponto principal
As moedas estáveis têm vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está especialmente atento ao seu desenvolvimento no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente nos pagamentos transfronteiriços do comércio internacional. Existem características de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que tornará a competição entre elas ainda mais intensa. Atualmente, a tokenização de ações dos EUA e os Agentes de IA se tornarão duas direções importantes para a aplicação das moedas estáveis, o que pode ter um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Moeda estável e a fusão bidirecional com pagamentos tradicionais
A moeda estável, como uma criptomoeda baseada em blockchain, possui um sistema de contas simples, transferências convenientes e características de pagamento imediato. Isso contrasta fortemente com o sistema financeiro tradicional. As instituições financeiras tradicionais, como intermediários centralizados, limitam a velocidade da liquidação. Em comparação, a criação de contas em blockchain é simples, sendo necessário apenas uma rede e um dispositivo terminal para se registrar.
Recentemente, várias gigantes da internet e do varejo tradicionais demonstraram um forte interesse por moeda estável. A Walmart e a Amazon dos EUA estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares. Hong Kong está prestes a implementar a "Regulamentação sobre Moedas Estáveis", e empresas como Ant International já expressaram interesse em solicitar licenças relacionadas.
No entanto, mesmo a moeda estável PYUSD lançada pelo gigante dos pagamentos PayPal tem uma escala de fornecimento atualmente de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que é um desenvolvimento abaixo das expectativas. Isso reflete a lógica competitiva especial do mercado de moedas estáveis.
O mercado de moeda estável está a tornar-se cada vez mais competitivo
Embora as moedas estáveis do mesmo tipo sejam equivalentes em valor, as moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo as moedas estáveis em dólares, a diferença no volume de negociação entre USDT e USDC na exchange Coinbase é bastante grande, com USDC representando apenas cerca de um oitavo do volume de USDT.
USDT como a maior moeda estável, sua versatilidade é a chave para a competitividade no mercado. Ela tem ampla aplicação em exchanges centralizadas, plataformas DeFi e países em desenvolvimento. É exatamente essa versatilidade em diferentes cenários que faz do USDT a maior moeda estável em dólares.
Assim, a chave para a competição entre os tipos de moeda estável reside na sua versatilidade na cadeia de cenários. Esta é também uma das razões pelas quais o desenvolvimento das moedas estáveis lançadas por gigantes tradicionais como o PayPal não correspondeu às expectativas.
As oportunidades e desafios enfrentados pela moeda estável na expansão de um novo sistema de pagamento
Integrar a moeda estável no sistema de pagamento tradicional requer a construção de infraestruturas e serviços correspondentes. Isso envolve a construção de várias áreas, incluindo regras de pagamento, regulamentações, prestadores de serviços financeiros e infraestrutura de TI.
Atualmente, as moedas estáveis são principalmente utilizadas para pagamentos de varejo e remessas. O mercado com mais potencial no futuro é o pagamento B2B e o pagamento de comércio transfronteiriço. O gigante dos pagamentos Stripe está tentando integrar os pagamentos em moeda estável com o sistema de pagamentos bancários tradicional, trazendo um novo espaço de desenvolvimento para a moeda estável no campo dos pagamentos.
Outro desafio enfrentado pelos pagamentos com moeda estável é a eficiência. A arquitetura centralizada dos sistemas de pagamento tradicionais favorece o aumento da eficiência. Em contraste, a característica de descentralização da blockchain limita a velocidade de processamento. Como aumentar a eficiência dos pagamentos na rede blockchain será um problema técnico que precisa de uma solução urgente.
Tokenização de ações dos EUA e Agente de IA: impulsionando o efeito de siphon de liquidez financeira
A tokenização das ações dos EUA, como uma direção importante no setor de RWA, tem a expectativa de acelerar sua implementação na segunda metade do ano, o que impulsionará o crescimento da demanda por moeda estável. Ao mesmo tempo, a fusão entre AI Agent e moeda estável também possui um enorme potencial, ambos podem ter um efeito de sucção sobre a liquidez financeira global.
A tokenização de ações da bolsa americana teve uma "aparência efémera" no mercado de criptomoedas, com a plataforma Mirror protocol a oferecer ativos tokenizados de ações da Tesla, Google e outras. Com o rápido desenvolvimento de RWA, a tokenização de ações da bolsa americana voltou a ser o foco do mercado. Instituições financeiras tradicionais como a BlackRock e instituições de criptomoedas estão a promover ativamente a sua implementação. Exchanges como a Coinbase também estão à procura de aprovação regulatória para oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas.
A combinação de Agentes de IA com moedas estáveis também é extremamente promissora. O complexo processo de autorização de contas financeiras tradicionais não é amigável para Agentes de IA. Por outro lado, as moedas estáveis baseadas em contas leves de blockchain são muito adequadas para o controle e pagamento por Agentes de IA. A introdução de contratos inteligentes em blockchain ainda mais integra perfeitamente a tomada de decisões da IA com pagamentos de contas. Isso fornece uma base para que os Agentes de IA operem diretamente as contas dos usuários, com potencial para desempenhar um papel importante na área de pagamentos.
Regulação e Conformidade das Moedas Estáveis: A Construção Sistêmica Ainda Tem um Longo Caminho a Percorrer
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é um projeto sistemático, que envolve a segurança dos ativos, o controle interno, a conformidade e a coordenação entre vários países. Como indivíduos e empresas podem guardar com segurança os ativos de criptomoeda continua a ser uma questão complexa.
O pagamento com moeda estável também traz vários desafios regulatórios, especialmente a questão da desmonetização da moeda fiduciária. Atualmente, a regulamentação sobre a circulação de pagamentos com moeda estável é inexistente. O uso generalizado de moedas estáveis atreladas ao dólar pode levar à "desmonetização" do dólar, dificultando a capacidade dos EUA de regular e controlar efetivamente.
Em geral, as moedas estáveis atualmente estão em uma fase de aplicação antecipada, de sincronia e de ajuste regulatório. Com a clarificação das políticas de regulamentação em locais como os Estados Unidos e Hong Kong, o desenvolvimento das moedas estáveis tornará-se mais normatizado, também oferecendo às instituições financeiras tradicionais uma direção mais clara para o desenvolvimento de negócios.
Sugestões de investimento
Com o impulso das leis de regulamentação relacionadas às moedas estáveis nos Estados Unidos e em Hong Kong, o mercado de RWA e de moedas estáveis espera um rápido desenvolvimento. Recomenda-se prestar atenção às seguintes direções:
Bolsa de valores dos EUA: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, entre outros
Ações de Hong Kong: ZhongAn Online, LianLian Digital, HengYue Holdings
Ações A: Sifang Jinchuan, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, entre outros
Ao mesmo tempo, também devemos prestar atenção ao potencial impacto das aplicações inovadoras nativas da blockchain no mercado financeiro.
Aviso de Risco
O desenvolvimento da tecnologia de blockchain não atende às expectativas
Incerteza das políticas regulatórias
O modelo de negócios Web3.0 não correspondeu às expectativas
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LiquidityHunter
· 17h atrás
A ver dados à meia-noite, descobri uma oportunidade de arbitragem de 0,023% no par usdc/usdt... parece que os bots adormeceram.
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BearMarketMonk
· 08-01 18:53
Mais uma bolha cíclica... a receita familiar com o sabor familiar.
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Web3ExplorerLin
· 08-01 18:53
hipótese: as moedas estáveis são basicamente bancos mercantis antigos em esteroides
As três principais tendências das moedas estáveis no futuro: pagamentos internacionais, tokenização das ações dos EUA, Agente de IA
A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização de ações dos EUA e Agente de IA
Ponto principal
As moedas estáveis têm vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está especialmente atento ao seu desenvolvimento no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente nos pagamentos transfronteiriços do comércio internacional. Existem características de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que tornará a competição entre elas ainda mais intensa. Atualmente, a tokenização de ações dos EUA e os Agentes de IA se tornarão duas direções importantes para a aplicação das moedas estáveis, o que pode ter um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Moeda estável e a fusão bidirecional com pagamentos tradicionais
A moeda estável, como uma criptomoeda baseada em blockchain, possui um sistema de contas simples, transferências convenientes e características de pagamento imediato. Isso contrasta fortemente com o sistema financeiro tradicional. As instituições financeiras tradicionais, como intermediários centralizados, limitam a velocidade da liquidação. Em comparação, a criação de contas em blockchain é simples, sendo necessário apenas uma rede e um dispositivo terminal para se registrar.
Recentemente, várias gigantes da internet e do varejo tradicionais demonstraram um forte interesse por moeda estável. A Walmart e a Amazon dos EUA estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares. Hong Kong está prestes a implementar a "Regulamentação sobre Moedas Estáveis", e empresas como Ant International já expressaram interesse em solicitar licenças relacionadas.
No entanto, mesmo a moeda estável PYUSD lançada pelo gigante dos pagamentos PayPal tem uma escala de fornecimento atualmente de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que é um desenvolvimento abaixo das expectativas. Isso reflete a lógica competitiva especial do mercado de moedas estáveis.
O mercado de moeda estável está a tornar-se cada vez mais competitivo
Embora as moedas estáveis do mesmo tipo sejam equivalentes em valor, as moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo as moedas estáveis em dólares, a diferença no volume de negociação entre USDT e USDC na exchange Coinbase é bastante grande, com USDC representando apenas cerca de um oitavo do volume de USDT.
USDT como a maior moeda estável, sua versatilidade é a chave para a competitividade no mercado. Ela tem ampla aplicação em exchanges centralizadas, plataformas DeFi e países em desenvolvimento. É exatamente essa versatilidade em diferentes cenários que faz do USDT a maior moeda estável em dólares.
Assim, a chave para a competição entre os tipos de moeda estável reside na sua versatilidade na cadeia de cenários. Esta é também uma das razões pelas quais o desenvolvimento das moedas estáveis lançadas por gigantes tradicionais como o PayPal não correspondeu às expectativas.
As oportunidades e desafios enfrentados pela moeda estável na expansão de um novo sistema de pagamento
Integrar a moeda estável no sistema de pagamento tradicional requer a construção de infraestruturas e serviços correspondentes. Isso envolve a construção de várias áreas, incluindo regras de pagamento, regulamentações, prestadores de serviços financeiros e infraestrutura de TI.
Atualmente, as moedas estáveis são principalmente utilizadas para pagamentos de varejo e remessas. O mercado com mais potencial no futuro é o pagamento B2B e o pagamento de comércio transfronteiriço. O gigante dos pagamentos Stripe está tentando integrar os pagamentos em moeda estável com o sistema de pagamentos bancários tradicional, trazendo um novo espaço de desenvolvimento para a moeda estável no campo dos pagamentos.
Outro desafio enfrentado pelos pagamentos com moeda estável é a eficiência. A arquitetura centralizada dos sistemas de pagamento tradicionais favorece o aumento da eficiência. Em contraste, a característica de descentralização da blockchain limita a velocidade de processamento. Como aumentar a eficiência dos pagamentos na rede blockchain será um problema técnico que precisa de uma solução urgente.
Tokenização de ações dos EUA e Agente de IA: impulsionando o efeito de siphon de liquidez financeira
A tokenização das ações dos EUA, como uma direção importante no setor de RWA, tem a expectativa de acelerar sua implementação na segunda metade do ano, o que impulsionará o crescimento da demanda por moeda estável. Ao mesmo tempo, a fusão entre AI Agent e moeda estável também possui um enorme potencial, ambos podem ter um efeito de sucção sobre a liquidez financeira global.
A tokenização de ações da bolsa americana teve uma "aparência efémera" no mercado de criptomoedas, com a plataforma Mirror protocol a oferecer ativos tokenizados de ações da Tesla, Google e outras. Com o rápido desenvolvimento de RWA, a tokenização de ações da bolsa americana voltou a ser o foco do mercado. Instituições financeiras tradicionais como a BlackRock e instituições de criptomoedas estão a promover ativamente a sua implementação. Exchanges como a Coinbase também estão à procura de aprovação regulatória para oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas.
A combinação de Agentes de IA com moedas estáveis também é extremamente promissora. O complexo processo de autorização de contas financeiras tradicionais não é amigável para Agentes de IA. Por outro lado, as moedas estáveis baseadas em contas leves de blockchain são muito adequadas para o controle e pagamento por Agentes de IA. A introdução de contratos inteligentes em blockchain ainda mais integra perfeitamente a tomada de decisões da IA com pagamentos de contas. Isso fornece uma base para que os Agentes de IA operem diretamente as contas dos usuários, com potencial para desempenhar um papel importante na área de pagamentos.
Regulação e Conformidade das Moedas Estáveis: A Construção Sistêmica Ainda Tem um Longo Caminho a Percorrer
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é um projeto sistemático, que envolve a segurança dos ativos, o controle interno, a conformidade e a coordenação entre vários países. Como indivíduos e empresas podem guardar com segurança os ativos de criptomoeda continua a ser uma questão complexa.
O pagamento com moeda estável também traz vários desafios regulatórios, especialmente a questão da desmonetização da moeda fiduciária. Atualmente, a regulamentação sobre a circulação de pagamentos com moeda estável é inexistente. O uso generalizado de moedas estáveis atreladas ao dólar pode levar à "desmonetização" do dólar, dificultando a capacidade dos EUA de regular e controlar efetivamente.
Em geral, as moedas estáveis atualmente estão em uma fase de aplicação antecipada, de sincronia e de ajuste regulatório. Com a clarificação das políticas de regulamentação em locais como os Estados Unidos e Hong Kong, o desenvolvimento das moedas estáveis tornará-se mais normatizado, também oferecendo às instituições financeiras tradicionais uma direção mais clara para o desenvolvimento de negócios.
Sugestões de investimento
Com o impulso das leis de regulamentação relacionadas às moedas estáveis nos Estados Unidos e em Hong Kong, o mercado de RWA e de moedas estáveis espera um rápido desenvolvimento. Recomenda-se prestar atenção às seguintes direções:
Ao mesmo tempo, também devemos prestar atenção ao potencial impacto das aplicações inovadoras nativas da blockchain no mercado financeiro.
Aviso de Risco