Bitcoin e Ouro em um Mercado de Capitais Global em Turbulência: A Evolução de um Novo Sistema Monetário Internacional
Recentemente, o mercado de capitais global passou por uma volatilidade intensa. A valorização do iene provocou mudanças nas operações de carry trade, o índice VIX disparou e até mesmo o ouro apresentou uma leve correção devido a choques de liquidez. O Bitcoin, por sua vez, teve uma queda acentuada junto com os ativos de risco. Embora isso pareça contradizer a relação "gêmea" entre o Bitcoin e o ouro, ainda acreditamos que, à medida que o novo Sistema Monetário Internacional evolui rapidamente, a relação gêmea entre o Bitcoin e o ouro se consolidará ainda mais.
Revisitando o desempenho histórico do ouro, desde 1970, o preço do ouro ( em relação ao dólar ) passou por três grandes ciclos de alta. A década de 70 foi realmente a "era do ouro", com o preço do ouro em relação ao dólar a subir mais de 17 vezes. Este período viu a desintegração do sistema de Bretton Woods, a desvinculação do dólar do ouro, juntamente com duas crises do petróleo e tensões geopolíticas, destacando a capacidade do ouro de preservar valor e servir como um ativo de proteção. Após a década de 80, o preço do ouro entrou em consolidação, e na década de 90 enfraqueceu, relacionado ao controle da inflação global e à recuperação do crescimento econômico.
A primeira década do século XXI foi o segundo ciclo de alta, com o preço do ouro a aumentar mais de 5 vezes. Neste período, a bolha da Internet estourou, a adesão da China à OMC gerou expectativas de inflação, e somado à crise das hipotecas subprime e à crise da dívida da zona euro, os bancos centrais dos países desenvolvidos iniciaram a flexibilização quantitativa, com taxas de juros reais a cair, aumentando a atratividade do ouro. Após 2010, com a valorização do dólar, a redução do QE nos EUA e o aumento das taxas de juros, o ouro entrou novamente em um período de consolidação.
O terceiro ciclo de alta começou em 2019 e, até agora, o preço do ouro subiu cerca de 1 vez. Esta alta pode ser dividida em duas fases: do final de 2018 até o início de 2022, afetado pelas tensões comerciais entre os EUA e a China e pela pandemia, os países desenvolvidos entraram na era das taxas de juros negativas, e o ouro subiu cerca de 50%. Desde 2022, na era pós-pandemia, embora o rápido aumento das taxas de juros nos EUA tenha levado a um aumento nas taxas de juros reais, o preço do ouro ainda subiu mais de 30%.
A economia tradicional acredita que o preço do ouro é significativamente inversamente relacionado às taxas de juros reais, mas essa relação foi quebrada na era pós-pandemia. A essência do valor do ouro reside no "consenso", e não em sua utilidade real. A atual tendência do ouro reflete as expectativas sobre o período de transição para um novo sistema monetário internacional, evidenciando uma diversificação defensiva do sistema de crédito do dólar. Bancos centrais globais e o setor privado estão aumentando suas reservas de ouro para diversificar o risco do dólar.
Bitcoin e ouro têm muitas semelhanças, como escassez, descentralização e não falsificabilidade. Com a aprovação pela SEC dos primeiros ETFs de Bitcoin, o Bitcoin avança ainda mais para o mainstream. Recentemente, a correlação positiva entre o preço do Bitcoin e do ouro aumentou significativamente, sugerindo que pode estar a mudar de um ativo de alto risco para uma "moeda de mercadoria".
O futuro Sistema Monetário Internacional entrará em uma nova fase, com uma tendência evidente de diversificação das moedas de reserva. Antes do estabelecimento do novo sistema, o ouro ainda está em um ciclo de alta. Vale ressaltar que a diversificação das moedas de reserva não ocorre apenas a nível nacional, mas o setor privado também está participando ativamente. Com a aceleração da popularização do Bitcoin, seu potencial como moeda de reserva estará à altura do ouro, enfrentando juntos as mudanças na configuração econômica global.
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RugDocScientist
· 14h atrás
Dourado + números, quem entende, entende.
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AlwaysMissingTops
· 14h atrás
Os chefes, para quê o pânico? Deitem-se e esperem que suba, é isso.
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NFTRegretter
· 14h atrás
O pico do ouro já passou. O que devemos comprar agora?
Bitcoin e ouro gêmeos O novo Sistema Monetário Internacional acelera a evolução
Bitcoin e Ouro em um Mercado de Capitais Global em Turbulência: A Evolução de um Novo Sistema Monetário Internacional
Recentemente, o mercado de capitais global passou por uma volatilidade intensa. A valorização do iene provocou mudanças nas operações de carry trade, o índice VIX disparou e até mesmo o ouro apresentou uma leve correção devido a choques de liquidez. O Bitcoin, por sua vez, teve uma queda acentuada junto com os ativos de risco. Embora isso pareça contradizer a relação "gêmea" entre o Bitcoin e o ouro, ainda acreditamos que, à medida que o novo Sistema Monetário Internacional evolui rapidamente, a relação gêmea entre o Bitcoin e o ouro se consolidará ainda mais.
Revisitando o desempenho histórico do ouro, desde 1970, o preço do ouro ( em relação ao dólar ) passou por três grandes ciclos de alta. A década de 70 foi realmente a "era do ouro", com o preço do ouro em relação ao dólar a subir mais de 17 vezes. Este período viu a desintegração do sistema de Bretton Woods, a desvinculação do dólar do ouro, juntamente com duas crises do petróleo e tensões geopolíticas, destacando a capacidade do ouro de preservar valor e servir como um ativo de proteção. Após a década de 80, o preço do ouro entrou em consolidação, e na década de 90 enfraqueceu, relacionado ao controle da inflação global e à recuperação do crescimento econômico.
A primeira década do século XXI foi o segundo ciclo de alta, com o preço do ouro a aumentar mais de 5 vezes. Neste período, a bolha da Internet estourou, a adesão da China à OMC gerou expectativas de inflação, e somado à crise das hipotecas subprime e à crise da dívida da zona euro, os bancos centrais dos países desenvolvidos iniciaram a flexibilização quantitativa, com taxas de juros reais a cair, aumentando a atratividade do ouro. Após 2010, com a valorização do dólar, a redução do QE nos EUA e o aumento das taxas de juros, o ouro entrou novamente em um período de consolidação.
O terceiro ciclo de alta começou em 2019 e, até agora, o preço do ouro subiu cerca de 1 vez. Esta alta pode ser dividida em duas fases: do final de 2018 até o início de 2022, afetado pelas tensões comerciais entre os EUA e a China e pela pandemia, os países desenvolvidos entraram na era das taxas de juros negativas, e o ouro subiu cerca de 50%. Desde 2022, na era pós-pandemia, embora o rápido aumento das taxas de juros nos EUA tenha levado a um aumento nas taxas de juros reais, o preço do ouro ainda subiu mais de 30%.
A economia tradicional acredita que o preço do ouro é significativamente inversamente relacionado às taxas de juros reais, mas essa relação foi quebrada na era pós-pandemia. A essência do valor do ouro reside no "consenso", e não em sua utilidade real. A atual tendência do ouro reflete as expectativas sobre o período de transição para um novo sistema monetário internacional, evidenciando uma diversificação defensiva do sistema de crédito do dólar. Bancos centrais globais e o setor privado estão aumentando suas reservas de ouro para diversificar o risco do dólar.
Bitcoin e ouro têm muitas semelhanças, como escassez, descentralização e não falsificabilidade. Com a aprovação pela SEC dos primeiros ETFs de Bitcoin, o Bitcoin avança ainda mais para o mainstream. Recentemente, a correlação positiva entre o preço do Bitcoin e do ouro aumentou significativamente, sugerindo que pode estar a mudar de um ativo de alto risco para uma "moeda de mercadoria".
O futuro Sistema Monetário Internacional entrará em uma nova fase, com uma tendência evidente de diversificação das moedas de reserva. Antes do estabelecimento do novo sistema, o ouro ainda está em um ciclo de alta. Vale ressaltar que a diversificação das moedas de reserva não ocorre apenas a nível nacional, mas o setor privado também está participando ativamente. Com a aceleração da popularização do Bitcoin, seu potencial como moeda de reserva estará à altura do ouro, enfrentando juntos as mudanças na configuração econômica global.