Re-staking e liquidez re-staking: uma exploração aprofundada de novos ecossistemas
Introdução
O staking e a liquidez do staking têm recebido muita atenção recentemente, especialmente entre os investidores que esperam que os ETFs de ETH tragam benefícios. Dados mostram que o valor total bloqueado dessas duas categorias, (TVL), está a crescer rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar em todas as categorias DeFi. O ecossistema de staking está a desenvolver-se rapidamente, mas antes de entender suas vantagens adicionais, vamos primeiro entender os princípios básicos do staking e da liquidez do staking.
Stake e Liquidez: Visão Geral
O staking de Ethereum refere-se a usuários que investem ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também apresenta o risco de penalizações, bem como o risco de liquidez insuficiente devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital inicial de 32 ETH, o que representa um alto limiar para muitas pessoas. Assim, surgiram os serviços de staking coletivo, permitindo que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo de staking.
Apesar de estes serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake permanece em estado de "bloqueio" até que a stake seja desfeita, o que leva alguns dias (. A Liquidez da stake surgiu para permitir que os depósitos de ETH dos usuários sejam convertidos em um token de liquidez. Este token representa o ETH em stake, acumula recompensas e pode ser utilizado para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
![Uma visão geral da liquidez e da nova stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
A ascensão do stake novamente
O conceito de re-stake foi proposto inicialmente pelo EigenLayer, que utiliza o ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente requerem serviços de validação ativa )AVS(, protegidos por seus próprios tokens, mas enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer redes de segurança independentes e baixa confiabilidade. O re-stake resolve esse problema, pois a segurança pode ser direcionada a partir de um grande conjunto de validadores do Ethereum, tornando o custo de atacar sua liquidez em stake mais elevado.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos eles têm como objetivo usar os ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças nos detalhes.
![Uma visão geral da liquidez e do re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Visão Geral do Acordo de Stake
Os principais protocolos de re-stake atualmente incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e cadeias suportadas.
EigenLayer atualmente suporta principalmente ETH e tokens de stake de liquidez ETH )LST(, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. EigenLayer adota um modelo de segurança mais conservador, aceitando apenas ETH e suas variantes com menor volatilidade. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Na parte do design, EigenLayer e Karak adotam contratos inteligentes centrais atualizáveis, enquanto Symbiotic utiliza contratos centrais imutáveis. EigenLayer e Symbiotic operam principalmente na Ethereum, enquanto Karak suporta múltiplas cadeias.
O sucesso de cada protocolo pode depender, em última análise, das parcerias que conseguem estabelecer. EigenLayer, como pioneiro, atualmente constrói o maior número de AVS em sua infraestrutura.
![Uma visão geral da liquidez e do re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Liquidez de Re-stake: Visão Geral
O protocolo de re-staking de liquidez oferece aos usuários tokens de liquidez embalados, permitindo que escolham diferentes ativos para depósito. Os principais protocolos de re-staking de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow.
Estes protocolos apresentam diferenças em relação aos tipos de tokens de staking, ativos de depósito suportados, integração com DeFi, suporte a Layer 2, entre outros. Alguns protocolos oferecem LRT baseados em cestos, enquanto outros fornecem LRT nativos ou LRT independentes.
O suporte a DeFi e Layer 2 é crucial para esses protocolos, pois permite que os usuários obtenham rendimentos acumulados através da nova stake e DeFi. Muitos protocolos já se integraram a várias plataformas DeFi e soluções Layer 2.
![Uma visão geral da liquidez e do stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Tendência de crescimento da nova stake
O depósito de re-stake aumentou drasticamente desde o final de 2023. A taxa de re-stake de Liquidez ) Liquidez re-stake TVL/Re-stake TVL ( já ultrapassou 70%, indicando que a maior parte da Liquidez de re-stake está sendo realizada através de protocolos de Liquidez re-stake.
No entanto, também surgiram alguns sinais de saída de fundos recentemente, que podem estar relacionados ao evento de geração de tokens )TGE( e à futura distribuição de tokens. Com o surgimento de novos protocolos de re-stake como o Karak e o Symbiotic, alguma Liquidez pode ser transferida para essas plataformas.
![Uma visão geral da liquidez e da nova coleta de stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, aproximadamente 13,4 milhões de ETH)460 bilhões de dólares( foram apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todos os ETH apostados. A proporção de novo stake em relação ao stake de liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a ativação do sistema de recompensas e penalizações do serviço de validação ativa )AVS(, novos serviços no protocolo de re-stake podem atrair mais usuários através da distribuição de novos tokens. Embora possam ocorrer algumas flutuações de Liquidez a curto prazo, a longo prazo, a plataforma de re-stake tem potencial para atrair mais fluxo de capital, especialmente com a eliminação do limite de depósitos e a ampliação da gama de ativos suportados.
![Uma visão geral da liquidez e da nova forma de staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
10 gostos
Recompensa
10
4
Partilhar
Comentar
0/400
Rugman_Walking
· 10h atrás
Ainda a desenhar BTC? Muito caro.
Ver originalResponder0
SchrodingerWallet
· 10h atrás
Bom Deus, 32 ETH são como se fossem ar para mim.
Ver originalResponder0
GweiWatcher
· 10h atrás
Uau, o TVL consegue estar entre os seis primeiros.
Re-stake e liquidez de re-stake: Análise profunda do novo ecossistema de Finanças Descentralizadas
Re-staking e liquidez re-staking: uma exploração aprofundada de novos ecossistemas
Introdução
O staking e a liquidez do staking têm recebido muita atenção recentemente, especialmente entre os investidores que esperam que os ETFs de ETH tragam benefícios. Dados mostram que o valor total bloqueado dessas duas categorias, (TVL), está a crescer rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar em todas as categorias DeFi. O ecossistema de staking está a desenvolver-se rapidamente, mas antes de entender suas vantagens adicionais, vamos primeiro entender os princípios básicos do staking e da liquidez do staking.
Stake e Liquidez: Visão Geral
O staking de Ethereum refere-se a usuários que investem ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também apresenta o risco de penalizações, bem como o risco de liquidez insuficiente devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital inicial de 32 ETH, o que representa um alto limiar para muitas pessoas. Assim, surgiram os serviços de staking coletivo, permitindo que vários usuários unam ETH para atender ao requisito mínimo de staking.
Apesar de estes serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake permanece em estado de "bloqueio" até que a stake seja desfeita, o que leva alguns dias (. A Liquidez da stake surgiu para permitir que os depósitos de ETH dos usuários sejam convertidos em um token de liquidez. Este token representa o ETH em stake, acumula recompensas e pode ser utilizado para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
![Uma visão geral da liquidez e da nova stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
A ascensão do stake novamente
O conceito de re-stake foi proposto inicialmente pelo EigenLayer, que utiliza o ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos geralmente requerem serviços de validação ativa )AVS(, protegidos por seus próprios tokens, mas enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer redes de segurança independentes e baixa confiabilidade. O re-stake resolve esse problema, pois a segurança pode ser direcionada a partir de um grande conjunto de validadores do Ethereum, tornando o custo de atacar sua liquidez em stake mais elevado.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Todos eles têm como objetivo usar os ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças nos detalhes.
![Uma visão geral da liquidez e do re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Visão Geral do Acordo de Stake
Os principais protocolos de re-stake atualmente incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e cadeias suportadas.
EigenLayer atualmente suporta principalmente ETH e tokens de stake de liquidez ETH )LST(, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. EigenLayer adota um modelo de segurança mais conservador, aceitando apenas ETH e suas variantes com menor volatilidade. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Na parte do design, EigenLayer e Karak adotam contratos inteligentes centrais atualizáveis, enquanto Symbiotic utiliza contratos centrais imutáveis. EigenLayer e Symbiotic operam principalmente na Ethereum, enquanto Karak suporta múltiplas cadeias.
O sucesso de cada protocolo pode depender, em última análise, das parcerias que conseguem estabelecer. EigenLayer, como pioneiro, atualmente constrói o maior número de AVS em sua infraestrutura.
![Uma visão geral da liquidez e do re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Liquidez de Re-stake: Visão Geral
O protocolo de re-staking de liquidez oferece aos usuários tokens de liquidez embalados, permitindo que escolham diferentes ativos para depósito. Os principais protocolos de re-staking de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow.
Estes protocolos apresentam diferenças em relação aos tipos de tokens de staking, ativos de depósito suportados, integração com DeFi, suporte a Layer 2, entre outros. Alguns protocolos oferecem LRT baseados em cestos, enquanto outros fornecem LRT nativos ou LRT independentes.
O suporte a DeFi e Layer 2 é crucial para esses protocolos, pois permite que os usuários obtenham rendimentos acumulados através da nova stake e DeFi. Muitos protocolos já se integraram a várias plataformas DeFi e soluções Layer 2.
![Uma visão geral da liquidez e do stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Tendência de crescimento da nova stake
O depósito de re-stake aumentou drasticamente desde o final de 2023. A taxa de re-stake de Liquidez ) Liquidez re-stake TVL/Re-stake TVL ( já ultrapassou 70%, indicando que a maior parte da Liquidez de re-stake está sendo realizada através de protocolos de Liquidez re-stake.
No entanto, também surgiram alguns sinais de saída de fundos recentemente, que podem estar relacionados ao evento de geração de tokens )TGE( e à futura distribuição de tokens. Com o surgimento de novos protocolos de re-stake como o Karak e o Symbiotic, alguma Liquidez pode ser transferida para essas plataformas.
![Uma visão geral da liquidez e da nova coleta de stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, aproximadamente 13,4 milhões de ETH)460 bilhões de dólares( foram apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todos os ETH apostados. A proporção de novo stake em relação ao stake de liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a ativação do sistema de recompensas e penalizações do serviço de validação ativa )AVS(, novos serviços no protocolo de re-stake podem atrair mais usuários através da distribuição de novos tokens. Embora possam ocorrer algumas flutuações de Liquidez a curto prazo, a longo prazo, a plataforma de re-stake tem potencial para atrair mais fluxo de capital, especialmente com a eliminação do limite de depósitos e a ampliação da gama de ativos suportados.
![Uma visão geral da liquidez e da nova forma de staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(