Os EUA acolhem a revolução do mercado de capitais na cadeia
Em 31 de julho, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Paul Atkins, anunciou um grande plano chamado "Project Crypto". Este projeto de reforma na cadeia, liderado pela SEC, visa remodelar completamente a lógica regulatória dos EUA na era dos ativos digitais, promovendo a transição dos mercados financeiros para a blockchain, com o objetivo ambicioso de transformar os EUA na "capital mundial da criptomoeda".
Diferente do tom de repressão regulatória dos últimos anos, o lançamento do "Project Crypto" envia um forte sinal para toda a indústria: a era na cadeia dos EUA está oficialmente aberta. Isso marca que as autoridades regulatórias americanas não estão mais adotando o modelo de "substituir a regulamentação pela aplicação da lei", mas estão começando a abraçar ativamente a inovação em cripto.
Oportunidades de desenvolvimento para protocolos DeFi
Após a nomeação do novo presidente da SEC, Paul Atkins, o estilo de regulação da SEC passou por uma mudança fundamental. Atkins rapidamente iniciou uma mesa redonda com o tema "DeFi e o espírito americano", visando flexibilizar a regulação do DeFi.
No Project Crypto, Atkins afirmou claramente que o objetivo da lei federal de valores mobiliários dos EUA é proteger os investidores e manter a justiça do mercado, e não suprimir novas estruturas tecnológicas que não requerem a participação de intermediários. Ele acredita que sistemas financeiros descentralizados, como os formadores de mercado automatizados (AMM), podem essencialmente realizar atividades de mercado financeiro sem intermediários, devendo obter um status legítimo a nível institucional.
A mudança de abordagem desta política libertou, sem dúvida, sinais positivos para todo o ecossistema DeFi. Especialmente aqueles protocolos que já formaram efeitos de rede na cadeia e possuem um design altamente autônomo, obterão reconhecimento institucional e um maior espaço para desenvolvimento sob a lógica de desintermediação da supervisão. Os tokens de protocolo, que há muito são atormentados pela "sombra dos valores mobiliários", também têm a expectativa de reconfigurar a lógica de avaliação no contexto de um relaxamento das políticas e um aumento da participação do mercado, voltando a ser considerados ativos principais pelos investidores.
Super-App irá remodelar o panorama competitivo das plataformas de negociação
Atkins apresentou na sua palestra a ideia altamente transformadora de "Super-App" (super aplicação). Ele acredita que, no futuro, as plataformas de negociação devem ser capazes de integrar vários serviços sob uma única licença, incluindo ativos criptográficos não securitários, ativos criptográficos securitários, valores mobiliários tradicionais, bem como funções de staking e empréstimo. Isso não é apenas uma inovação de conformidade que simplifica processos, mas também se tornará o núcleo da competitividade das futuras plataformas de negociação.
As autoridades reguladoras irão impulsionar a implementação desta arquitetura de super aplicação. Atkins já instruiu a SEC a elaborar um novo quadro regulatório que permita que ativos criptográficos, independentemente de serem ou não considerados valores mobiliários, possam coexistir e ser negociados em plataformas registradas pela SEC. A direção de toda a reforma regulatória é romper a dualidade entre valores mobiliários/não valores mobiliários, permitindo que as plataformas possam alocar ativos de forma flexível com base na natureza do produto e nas necessidades dos usuários.
Os beneficiários diretos desta mudança são provavelmente as plataformas que já estabeleceram estruturas de negociação diversificadas. Elas esperam ser as primeiras a oferecer serviços tudo-em-um e a conectar produtos na cadeia com a base de usuários tradicionais. No futuro, quem conseguir implementar primeiro a "agregação de negociação de múltiplos ativos" em conformidade, poderá ocupar uma posição de liderança na próxima atualização da infraestrutura financeira.
ERC-3643 torna-se uma ponte de conformidade RWA
No que diz respeito aos RWA (ativos do mundo real), Atkins deixou claro que irá promover a tokenização de ativos tradicionais, mencionando especialmente o ERC-3643 como um padrão de token digno de referência. Este também é o único padrão de token mencionado publicamente durante toda a palestra, destacando a sua importância a nível de políticas.
A principal característica do ERC-3643 é o seu conceito de design "conformidade é código". Ele incorpora uma estrutura de identidade descentralizada chamada ONCHAINID, onde todos os detentores de tokens devem passar por uma verificação de identidade e atender a regras predefinidas antes de poderem realizar operações de posse ou transferência. Este design atende diretamente aos requisitos atuais da legislação de valores mobiliários em relação a KYC, AML e investidores qualificados.
Atualmente, o ERC-3643 foi adotado por vários países e instituições financeiras em todo o mundo. Ele fornece suporte subjacente para a fragmentação, digitalização e circulação global de diversos ativos, sendo o único padrão de token público que combina conformidade programável, verificação de identidade na cadeia, compatibilidade legal transnacional e capacidade de integração com a infraestrutura financeira existente.
O mercado primário pode estar à beira de uma nova onda de prosperidade
No âmbito da política Project Crypto, a SEC apresentou pela primeira vez a intenção de estabelecer critérios de reclassificação para ativos de criptografia, proporcionando normas claras de divulgação, condições de isenção e mecanismos de porto seguro para atividades económicas comuns na cadeia, como airdrops, ICOs e Staking. A SEC não assume mais que "emitir moeda = segurança", mas irá realizar uma divisão razoável com base nas propriedades económicas dos ativos.
Isto representa um ponto de viragem crucial: os promotores do projeto não precisarão mais de "fingir que não emitem moedas", nem de usar estruturas complexas para esconder os mecanismos de incentivo, mas poderão realmente concentrar-se no desenvolvimento tecnológico. Com o rápido surgimento de novas áreas e a crescente demanda do mercado por financiamento inicial, este quadro regulatório que incentiva a inovação poderá desencadear uma onda de projetos a regressar aos Estados Unidos.
De maneira geral, "Project Crypto" descreve um futuro em que software descentralizado, economia de tokens e conformidade com o Mercado de capitais se fundem. Desde DeFi até RWA, de Super App até emissão de tokens para captação de recursos, quem conseguir aproveitar as oportunidades nesta rodada de benefícios políticos provavelmente determinará quem se destacará nesta "revolução do mercado de capitais na cadeia" dominada pelos Estados Unidos.
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NonFungibleDegen
· 9h atrás
ser... em alta af neste tbh, hora de entrar em todos os protocolos dos EUA
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SandwichTrader
· 9h atrás
A corrente do cachorro da SEC está solta.
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ThreeHornBlasts
· 9h atrás
Finalmente aprendi a fazer a supervisão.
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ConsensusDissenter
· 9h atrás
A regulação é comprar na baixa moeda, não é?
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StealthDeployer
· 9h atrás
Finalmente! A política foi desbloqueada.
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LiquidatedAgain
· 9h atrás
De manhã não consegui ganhar ao comprar na baixa, à noite comprei na baixa e fui liquidado. SEC, você me arruinou.
SEC anuncia o plano Project Crypto, EUA inicia uma nova era no mercado de capitais na cadeia.
Os EUA acolhem a revolução do mercado de capitais na cadeia
Em 31 de julho, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Paul Atkins, anunciou um grande plano chamado "Project Crypto". Este projeto de reforma na cadeia, liderado pela SEC, visa remodelar completamente a lógica regulatória dos EUA na era dos ativos digitais, promovendo a transição dos mercados financeiros para a blockchain, com o objetivo ambicioso de transformar os EUA na "capital mundial da criptomoeda".
Diferente do tom de repressão regulatória dos últimos anos, o lançamento do "Project Crypto" envia um forte sinal para toda a indústria: a era na cadeia dos EUA está oficialmente aberta. Isso marca que as autoridades regulatórias americanas não estão mais adotando o modelo de "substituir a regulamentação pela aplicação da lei", mas estão começando a abraçar ativamente a inovação em cripto.
Oportunidades de desenvolvimento para protocolos DeFi
Após a nomeação do novo presidente da SEC, Paul Atkins, o estilo de regulação da SEC passou por uma mudança fundamental. Atkins rapidamente iniciou uma mesa redonda com o tema "DeFi e o espírito americano", visando flexibilizar a regulação do DeFi.
No Project Crypto, Atkins afirmou claramente que o objetivo da lei federal de valores mobiliários dos EUA é proteger os investidores e manter a justiça do mercado, e não suprimir novas estruturas tecnológicas que não requerem a participação de intermediários. Ele acredita que sistemas financeiros descentralizados, como os formadores de mercado automatizados (AMM), podem essencialmente realizar atividades de mercado financeiro sem intermediários, devendo obter um status legítimo a nível institucional.
A mudança de abordagem desta política libertou, sem dúvida, sinais positivos para todo o ecossistema DeFi. Especialmente aqueles protocolos que já formaram efeitos de rede na cadeia e possuem um design altamente autônomo, obterão reconhecimento institucional e um maior espaço para desenvolvimento sob a lógica de desintermediação da supervisão. Os tokens de protocolo, que há muito são atormentados pela "sombra dos valores mobiliários", também têm a expectativa de reconfigurar a lógica de avaliação no contexto de um relaxamento das políticas e um aumento da participação do mercado, voltando a ser considerados ativos principais pelos investidores.
Super-App irá remodelar o panorama competitivo das plataformas de negociação
Atkins apresentou na sua palestra a ideia altamente transformadora de "Super-App" (super aplicação). Ele acredita que, no futuro, as plataformas de negociação devem ser capazes de integrar vários serviços sob uma única licença, incluindo ativos criptográficos não securitários, ativos criptográficos securitários, valores mobiliários tradicionais, bem como funções de staking e empréstimo. Isso não é apenas uma inovação de conformidade que simplifica processos, mas também se tornará o núcleo da competitividade das futuras plataformas de negociação.
As autoridades reguladoras irão impulsionar a implementação desta arquitetura de super aplicação. Atkins já instruiu a SEC a elaborar um novo quadro regulatório que permita que ativos criptográficos, independentemente de serem ou não considerados valores mobiliários, possam coexistir e ser negociados em plataformas registradas pela SEC. A direção de toda a reforma regulatória é romper a dualidade entre valores mobiliários/não valores mobiliários, permitindo que as plataformas possam alocar ativos de forma flexível com base na natureza do produto e nas necessidades dos usuários.
Os beneficiários diretos desta mudança são provavelmente as plataformas que já estabeleceram estruturas de negociação diversificadas. Elas esperam ser as primeiras a oferecer serviços tudo-em-um e a conectar produtos na cadeia com a base de usuários tradicionais. No futuro, quem conseguir implementar primeiro a "agregação de negociação de múltiplos ativos" em conformidade, poderá ocupar uma posição de liderança na próxima atualização da infraestrutura financeira.
ERC-3643 torna-se uma ponte de conformidade RWA
No que diz respeito aos RWA (ativos do mundo real), Atkins deixou claro que irá promover a tokenização de ativos tradicionais, mencionando especialmente o ERC-3643 como um padrão de token digno de referência. Este também é o único padrão de token mencionado publicamente durante toda a palestra, destacando a sua importância a nível de políticas.
A principal característica do ERC-3643 é o seu conceito de design "conformidade é código". Ele incorpora uma estrutura de identidade descentralizada chamada ONCHAINID, onde todos os detentores de tokens devem passar por uma verificação de identidade e atender a regras predefinidas antes de poderem realizar operações de posse ou transferência. Este design atende diretamente aos requisitos atuais da legislação de valores mobiliários em relação a KYC, AML e investidores qualificados.
Atualmente, o ERC-3643 foi adotado por vários países e instituições financeiras em todo o mundo. Ele fornece suporte subjacente para a fragmentação, digitalização e circulação global de diversos ativos, sendo o único padrão de token público que combina conformidade programável, verificação de identidade na cadeia, compatibilidade legal transnacional e capacidade de integração com a infraestrutura financeira existente.
O mercado primário pode estar à beira de uma nova onda de prosperidade
No âmbito da política Project Crypto, a SEC apresentou pela primeira vez a intenção de estabelecer critérios de reclassificação para ativos de criptografia, proporcionando normas claras de divulgação, condições de isenção e mecanismos de porto seguro para atividades económicas comuns na cadeia, como airdrops, ICOs e Staking. A SEC não assume mais que "emitir moeda = segurança", mas irá realizar uma divisão razoável com base nas propriedades económicas dos ativos.
Isto representa um ponto de viragem crucial: os promotores do projeto não precisarão mais de "fingir que não emitem moedas", nem de usar estruturas complexas para esconder os mecanismos de incentivo, mas poderão realmente concentrar-se no desenvolvimento tecnológico. Com o rápido surgimento de novas áreas e a crescente demanda do mercado por financiamento inicial, este quadro regulatório que incentiva a inovação poderá desencadear uma onda de projetos a regressar aos Estados Unidos.
De maneira geral, "Project Crypto" descreve um futuro em que software descentralizado, economia de tokens e conformidade com o Mercado de capitais se fundem. Desde DeFi até RWA, de Super App até emissão de tokens para captação de recursos, quem conseguir aproveitar as oportunidades nesta rodada de benefícios políticos provavelmente determinará quem se destacará nesta "revolução do mercado de capitais na cadeia" dominada pelos Estados Unidos.