BTC (Re)staking e ativos lastreados em BTC: a concorrência de mercado aumenta, e a disposição ecológica torna-se crucial
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, o lançamento do BTC LST da Pendle e o surgimento de vários ativos BTC encapsulados, o BTCFi tornou-se mais uma vez o foco do mercado. Este artigo irá explorar os desenvolvimentos mais recentes no staking de BTC (re) e no campo de ativos lastreados em BTC.
BTC (Re)staking Dinâmicas de Mercado
Atualmente, a competição entre BTC LST está se tornando cada vez mais intensa, com todos os lados disputando a entrada de rendimento de staking de BTC e seus ativos encapsulados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance alcançou o maior TVL atual com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data. A Lombard, através da parceria com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes oportunidades de rendimento de re-staking mais ricas no ecossistema ETH e oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva.
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator-chave de influência no atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com os ativos ancorados em BTC de várias cadeias e a integração com plataformas de re-staking, entre outros. Os diferentes fornecedores de BTC LST adotaram estratégias distintas:
A Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através de parcerias com a Symbiotic e a Karak Network. O LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebeu apoio do protocolo de re-staking em ETH e está ativamente promovendo estratégias de alavancagem em ETH.
Solv Protocol e Bedrock DeFi estão ativamente expandindo para múltiplas cadeias, abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez de SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram no desenvolvimento de negócios na cadeia BNB na fase inicial, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e a cunhagem de LST. Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura de separação de token de capital líquido e token de acumulação de rendimento.
Pendle entra no BTCFi
Pendle integrou recentemente quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC é superior aos números superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC. A integração do BTC LST pela Pendle irá impulsionar uma tendência de aplicação mais ampla no ecossistema DeFi, com outras plataformas como Gearbox Protocol e Pichi Finance também a seguir ativamente.
SatLayer junta-se ao mercado de re-stake de BTC
SatLayer como um novo concorrente entra no espaço de re-staking de BTC, competindo com a Pell Network. Ambas aceitam o re-staking de BTC LST e utilizam isso para fornecer garantias para outros protocolos. SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suportando vários BTC LST e planeja expandir ainda mais.
Mudanças no mercado de tokens encapsulados BTC
A competição no mercado de BTC está a aumentar, com os principais ativos substitutos incluindo o BTCB da Binance, o mBTC da Merlin, o tBTC da The T Network e o FBTC da Mantle. O cbBTC lançado pela Coinbase já obteve o apoio de vários protocolos DeFi de destaque e planeia expandir para mais blockchains.
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% da quota do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implantar o WBTC na Avalanche e na BNB Chain, consolidando a sua posição no mercado através da expansão multi-chain. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir, e alguns dos principais protocolos DeFi começaram a retirá-lo da lista de colaterais.
FBTC está a promover activamente a adopção no campo do BTCFi, tendo sido aceite por várias plataformas de staking BTC (re). No futuro, novos participantes como tgBTC da TON e sBTC da Stacks também se juntarão à competição.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo da BTCFi, o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No setor de BTC (re)staking, há uma tendência de superconstrução do lado da oferta, com estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a montante se tornando fundamentais para a competição. Os ativos ancorados em BTC estão interligados, introduzindo novos riscos sistemáticos, ao mesmo tempo que há a possibilidade de serem excessivamente minerados. Para vários ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser a questão central, e todas as partes estão ativamente buscando ser aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de capturar a fatia de mercado perdida pelo WBTC.
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BTCFi volta a estar em alta: a competição entre o BTC para nova stake e ativos ancorados se intensifica
BTC (Re)staking e ativos lastreados em BTC: a concorrência de mercado aumenta, e a disposição ecológica torna-se crucial
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, o lançamento do BTC LST da Pendle e o surgimento de vários ativos BTC encapsulados, o BTCFi tornou-se mais uma vez o foco do mercado. Este artigo irá explorar os desenvolvimentos mais recentes no staking de BTC (re) e no campo de ativos lastreados em BTC.
BTC (Re)staking Dinâmicas de Mercado
Atualmente, a competição entre BTC LST está se tornando cada vez mais intensa, com todos os lados disputando a entrada de rendimento de staking de BTC e seus ativos encapsulados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance alcançou o maior TVL atual com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data. A Lombard, através da parceria com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes oportunidades de rendimento de re-staking mais ricas no ecossistema ETH e oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva.
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator-chave de influência no atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com os ativos ancorados em BTC de várias cadeias e a integração com plataformas de re-staking, entre outros. Os diferentes fornecedores de BTC LST adotaram estratégias distintas:
A Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através de parcerias com a Symbiotic e a Karak Network. O LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebeu apoio do protocolo de re-staking em ETH e está ativamente promovendo estratégias de alavancagem em ETH.
Solv Protocol e Bedrock DeFi estão ativamente expandindo para múltiplas cadeias, abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez de SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram no desenvolvimento de negócios na cadeia BNB na fase inicial, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e a cunhagem de LST. Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura de separação de token de capital líquido e token de acumulação de rendimento.
Pendle entra no BTCFi
Pendle integrou recentemente quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC é superior aos números superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC. A integração do BTC LST pela Pendle irá impulsionar uma tendência de aplicação mais ampla no ecossistema DeFi, com outras plataformas como Gearbox Protocol e Pichi Finance também a seguir ativamente.
SatLayer junta-se ao mercado de re-stake de BTC
SatLayer como um novo concorrente entra no espaço de re-staking de BTC, competindo com a Pell Network. Ambas aceitam o re-staking de BTC LST e utilizam isso para fornecer garantias para outros protocolos. SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suportando vários BTC LST e planeja expandir ainda mais.
Mudanças no mercado de tokens encapsulados BTC
A competição no mercado de BTC está a aumentar, com os principais ativos substitutos incluindo o BTCB da Binance, o mBTC da Merlin, o tBTC da The T Network e o FBTC da Mantle. O cbBTC lançado pela Coinbase já obteve o apoio de vários protocolos DeFi de destaque e planeia expandir para mais blockchains.
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% da quota do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implantar o WBTC na Avalanche e na BNB Chain, consolidando a sua posição no mercado através da expansão multi-chain. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir, e alguns dos principais protocolos DeFi começaram a retirá-lo da lista de colaterais.
FBTC está a promover activamente a adopção no campo do BTCFi, tendo sido aceite por várias plataformas de staking BTC (re). No futuro, novos participantes como tgBTC da TON e sBTC da Stacks também se juntarão à competição.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo da BTCFi, o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No setor de BTC (re)staking, há uma tendência de superconstrução do lado da oferta, com estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a montante se tornando fundamentais para a competição. Os ativos ancorados em BTC estão interligados, introduzindo novos riscos sistemáticos, ao mesmo tempo que há a possibilidade de serem excessivamente minerados. Para vários ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser a questão central, e todas as partes estão ativamente buscando ser aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de capturar a fatia de mercado perdida pelo WBTC.