A inteligência artificial está a criar riqueza a uma velocidade e escala sem precedentes, dando origem a um novo grupo de bilionários.
De acordo com dados da CB Insights, atualmente existem 498 empresas de IA "unicórnio" no mundo avaliadas em mais de 1 bilhão de dólares, com um valor total de 2,7 trilhões de dólares, das quais 100 foram fundadas em 2023 ou depois, e o número de empresas avaliadas em mais de 100 milhões de dólares já ultrapassa 1300.
O núcleo deste banquete de riqueza é a impressionante capacidade de financiamento das startups de IA e a avaliação em constante ascensão. A Anthropic está em negociações para financiar 5 bilhões de dólares com uma avaliação de 170 bilhões de dólares, quase dobrando sua avaliação desde março. O Thinking Machines Lab, fundado pela ex-diretora de tecnologia da OpenAI, Mira Murati, completou uma rodada de financiamento semente de 2 bilhões de dólares em julho, estabelecendo um recorde histórico para a maior rodada semente.
Esta onda de criação de riqueza não se limita a startups; a disparada dos preços das ações das grandes empresas de tecnologia listadas, incluindo Nvidia, Meta e Microsoft, assim como o florescimento de empresas de infraestrutura como centros de dados, compõem o panorama desta grande explosão de riqueza em IA.
O principal pesquisador do MIT, Andrew McAfee, afirmou:
"Ao olhar para os dados dos últimos 100 anos, nunca vimos uma criação de riqueza de tal escala e velocidade, o que é sem precedentes."
Um novo grupo de bilionários está a emergir rapidamente.
As rodadas de financiamento de grande impacto deste ano estão criando novos bilionários em massa. Segundo estimativas da Bloomberg em março, quatro das maiores empresas privadas de IA já criaram pelo menos 15 bilionários, com um patrimônio líquido total de 38 bilhões de dólares. Desde então, mais de dez empresas unicórnio surgiram.
De acordo com informações de fontes próximas, o CEO da Anthropic AI, Dario Amodei, e seus seis cofundadores, agora provavelmente são todos bilionários com fortunas de dezenas de bilhões de dólares. Além disso, a Anysphere foi avaliada em 9,9 bilhões de dólares durante uma rodada de financiamento em junho e, algumas semanas depois, foi relatado que recebeu ofertas de avaliação entre 18 bilhões e 20 bilhões de dólares, o que provavelmente fará de seu fundador e CEO de 25 anos, Michael Truell, um bilionário.
É importante notar que a maior parte da riqueza em IA atualmente existe sob a forma de "riqueza de papel" em empresas não cotadas, o que torna difícil para os fundadores e acionistas realizarem lucros imediatamente.
Ao contrário do período da bolha da Internet no final da década de 1990, quando muitas empresas se apressaram a fazer IPO, as startups de IA hoje conseguem permanecer no setor privado por mais tempo, graças ao contínuo investimento de capital de risco, fundos soberanos, escritórios familiares e outros investidores em tecnologia.
Apesar de o canal de IPO estar a estreitar-se, os novos ricos da IA não estão sem formas de transformar a riqueza em papel em liquidez. O rápido desenvolvimento do mercado secundário oferece-lhes oportunidades para vender participações, e a venda secundária estruturada ou ofertas públicas de aquisição estão a tornar-se cada vez mais comuns.
As negociações de segunda venda de ações que a OpenAI está realizando são um exemplo típico, destinadas a fornecer liquidez aos funcionários. Além disso, muitos fundadores também podem obter empréstimos através da penhora de ações.
A fusão e aquisição é outro evento importante de liquidez. De acordo com a CB Insights, desde 2023, ocorreram 73 eventos de liquidez no setor de IA, incluindo fusões e aquisições, IPOs, fusões reversas ou aquisições de participação majoritária em empresas.
Por exemplo, após a Meta investir 14,3 bilhões de dólares na Scale AI, seu fundador Alexandr Wang se juntou à equipe de IA da Meta. E a cofundadora da Scale AI, Lucy Guo, após deixar a empresa em 2018, também adquiriu uma mansão nas colinas de Hollywood em Los Angeles por cerca de 30 milhões de dólares, graças à sua riqueza em ações.
A criação de riqueza está altamente concentrada na Baía.
Esta onda de IA está geograficamente concentrada na área da Baía de São Francisco, evocando a era da internet no Vale do Silício.
De acordo com os dados do Silicon Valley Institute of Regional Studies, as empresas do Vale do Silício obtiveram mais de 35 bilhões de dólares em investimentos de risco no ano passado. Segundo um relatório da New World Wealth e Henley & Partners, o número de bilionários em São Francisco agora alcançou 82, superando os 66 de Nova Iorque. Na última década, a população de milionários na área da baía dobrou, enquanto o aumento em Nova Iorque foi de 45%.
A afluência de riqueza impulsionou diretamente a economia local. De acordo com dados da Sotheby's International Realty, o número de casas em São Francisco que foram vendidas por mais de 20 milhões de dólares no ano passado atingiu um recorde histórico. Esta cidade, que há alguns anos enfrentava um "ciclo de infortúnio", agora está a ver um aumento acentuado nos alugueres, preços das casas e na procura, devido à demanda impulsionada pela IA.
McAfee afirmou:
"Esta onda de IA é surpreendentemente concentrada geograficamente. Aqueles que sabem como fundar, financiar e desenvolver empresas de tecnologia estão todos lá. Há 25 anos que ouço alguém dizer 'é o fim do Vale do Silício' ou que algum lugar é o 'novo Vale do Silício', mas o Vale do Silício continua a ser o Vale do Silício."
O setor de gestão de riqueza enfrenta novas oportunidades e desafios.
Com o passar do tempo e a possível IPO no futuro, a enorme riqueza criada hoje por essas empresas privadas de IA se tornará mais líquida, trazendo oportunidades históricas para a indústria de gestão de patrimónios.
De acordo com consultores de tecnologia, todos os principais bancos privados, grandes corretoras e boutiques de investimento estão ativamente em contato com elites de IA, na esperança de conquistar seus negócios.
No entanto, atender a este grupo de novos ricos não é tarefa fácil. Simon Krinsky, diretor executivo da Pathstone, apontou que a maior parte da riqueza de AI ainda está bloqueada em ações de empresas privadas não líquidas. Ele acredita que, em comparação com os funcionários que trabalharam anteriormente em grandes empresas listadas, como a Meta ou o Google, a proporção de riqueza não líquida dos novos ricos da AI é muito mais alta.
Krinsky prevê que os magnatas da IA seguirão um padrão de comportamento semelhante ao dos novos ricos da internet dos anos 90: inicialmente, investirão em empresas de tecnologia semelhantes, conhecidas através de suas redes, utilizando a liquidez excessiva. Após passar por uma alta volatilidade e riscos concentrados no setor especulativo, acabarão por buscar serviços de gestão de riqueza profissional em busca de diversificação e proteção especializada.
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A IA gera riqueza a uma velocidade recorde
Escrito por: Li Xiaoyin
A inteligência artificial está a criar riqueza a uma velocidade e escala sem precedentes, dando origem a um novo grupo de bilionários.
De acordo com dados da CB Insights, atualmente existem 498 empresas de IA "unicórnio" no mundo avaliadas em mais de 1 bilhão de dólares, com um valor total de 2,7 trilhões de dólares, das quais 100 foram fundadas em 2023 ou depois, e o número de empresas avaliadas em mais de 100 milhões de dólares já ultrapassa 1300.
O núcleo deste banquete de riqueza é a impressionante capacidade de financiamento das startups de IA e a avaliação em constante ascensão. A Anthropic está em negociações para financiar 5 bilhões de dólares com uma avaliação de 170 bilhões de dólares, quase dobrando sua avaliação desde março. O Thinking Machines Lab, fundado pela ex-diretora de tecnologia da OpenAI, Mira Murati, completou uma rodada de financiamento semente de 2 bilhões de dólares em julho, estabelecendo um recorde histórico para a maior rodada semente.
Esta onda de criação de riqueza não se limita a startups; a disparada dos preços das ações das grandes empresas de tecnologia listadas, incluindo Nvidia, Meta e Microsoft, assim como o florescimento de empresas de infraestrutura como centros de dados, compõem o panorama desta grande explosão de riqueza em IA.
O principal pesquisador do MIT, Andrew McAfee, afirmou:
"Ao olhar para os dados dos últimos 100 anos, nunca vimos uma criação de riqueza de tal escala e velocidade, o que é sem precedentes."
Um novo grupo de bilionários está a emergir rapidamente.
As rodadas de financiamento de grande impacto deste ano estão criando novos bilionários em massa. Segundo estimativas da Bloomberg em março, quatro das maiores empresas privadas de IA já criaram pelo menos 15 bilionários, com um patrimônio líquido total de 38 bilhões de dólares. Desde então, mais de dez empresas unicórnio surgiram.
De acordo com informações de fontes próximas, o CEO da Anthropic AI, Dario Amodei, e seus seis cofundadores, agora provavelmente são todos bilionários com fortunas de dezenas de bilhões de dólares. Além disso, a Anysphere foi avaliada em 9,9 bilhões de dólares durante uma rodada de financiamento em junho e, algumas semanas depois, foi relatado que recebeu ofertas de avaliação entre 18 bilhões e 20 bilhões de dólares, o que provavelmente fará de seu fundador e CEO de 25 anos, Michael Truell, um bilionário.
É importante notar que a maior parte da riqueza em IA atualmente existe sob a forma de "riqueza de papel" em empresas não cotadas, o que torna difícil para os fundadores e acionistas realizarem lucros imediatamente.
Ao contrário do período da bolha da Internet no final da década de 1990, quando muitas empresas se apressaram a fazer IPO, as startups de IA hoje conseguem permanecer no setor privado por mais tempo, graças ao contínuo investimento de capital de risco, fundos soberanos, escritórios familiares e outros investidores em tecnologia.
Apesar de o canal de IPO estar a estreitar-se, os novos ricos da IA não estão sem formas de transformar a riqueza em papel em liquidez. O rápido desenvolvimento do mercado secundário oferece-lhes oportunidades para vender participações, e a venda secundária estruturada ou ofertas públicas de aquisição estão a tornar-se cada vez mais comuns.
As negociações de segunda venda de ações que a OpenAI está realizando são um exemplo típico, destinadas a fornecer liquidez aos funcionários. Além disso, muitos fundadores também podem obter empréstimos através da penhora de ações.
A fusão e aquisição é outro evento importante de liquidez. De acordo com a CB Insights, desde 2023, ocorreram 73 eventos de liquidez no setor de IA, incluindo fusões e aquisições, IPOs, fusões reversas ou aquisições de participação majoritária em empresas.
Por exemplo, após a Meta investir 14,3 bilhões de dólares na Scale AI, seu fundador Alexandr Wang se juntou à equipe de IA da Meta. E a cofundadora da Scale AI, Lucy Guo, após deixar a empresa em 2018, também adquiriu uma mansão nas colinas de Hollywood em Los Angeles por cerca de 30 milhões de dólares, graças à sua riqueza em ações.
A criação de riqueza está altamente concentrada na Baía.
Esta onda de IA está geograficamente concentrada na área da Baía de São Francisco, evocando a era da internet no Vale do Silício.
De acordo com os dados do Silicon Valley Institute of Regional Studies, as empresas do Vale do Silício obtiveram mais de 35 bilhões de dólares em investimentos de risco no ano passado. Segundo um relatório da New World Wealth e Henley & Partners, o número de bilionários em São Francisco agora alcançou 82, superando os 66 de Nova Iorque. Na última década, a população de milionários na área da baía dobrou, enquanto o aumento em Nova Iorque foi de 45%.
A afluência de riqueza impulsionou diretamente a economia local. De acordo com dados da Sotheby's International Realty, o número de casas em São Francisco que foram vendidas por mais de 20 milhões de dólares no ano passado atingiu um recorde histórico. Esta cidade, que há alguns anos enfrentava um "ciclo de infortúnio", agora está a ver um aumento acentuado nos alugueres, preços das casas e na procura, devido à demanda impulsionada pela IA.
McAfee afirmou:
"Esta onda de IA é surpreendentemente concentrada geograficamente. Aqueles que sabem como fundar, financiar e desenvolver empresas de tecnologia estão todos lá. Há 25 anos que ouço alguém dizer 'é o fim do Vale do Silício' ou que algum lugar é o 'novo Vale do Silício', mas o Vale do Silício continua a ser o Vale do Silício."
O setor de gestão de riqueza enfrenta novas oportunidades e desafios.
Com o passar do tempo e a possível IPO no futuro, a enorme riqueza criada hoje por essas empresas privadas de IA se tornará mais líquida, trazendo oportunidades históricas para a indústria de gestão de patrimónios.
De acordo com consultores de tecnologia, todos os principais bancos privados, grandes corretoras e boutiques de investimento estão ativamente em contato com elites de IA, na esperança de conquistar seus negócios.
No entanto, atender a este grupo de novos ricos não é tarefa fácil. Simon Krinsky, diretor executivo da Pathstone, apontou que a maior parte da riqueza de AI ainda está bloqueada em ações de empresas privadas não líquidas. Ele acredita que, em comparação com os funcionários que trabalharam anteriormente em grandes empresas listadas, como a Meta ou o Google, a proporção de riqueza não líquida dos novos ricos da AI é muito mais alta.
Krinsky prevê que os magnatas da IA seguirão um padrão de comportamento semelhante ao dos novos ricos da internet dos anos 90: inicialmente, investirão em empresas de tecnologia semelhantes, conhecidas através de suas redes, utilizando a liquidez excessiva. Após passar por uma alta volatilidade e riscos concentrados no setor especulativo, acabarão por buscar serviços de gestão de riqueza profissional em busca de diversificação e proteção especializada.