8.31 Relatório diário de IA O desenvolvimento e a regulamentação da indústria de ativos de criptografia caminham lado a lado, o mercado global enfrenta uma nova situação.
1. A oferta de stablecoins na rede Ethereum ultrapassou 160 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico.
De acordo com dados do Token Terminal, a oferta de stablecoins na rede Ethereum ultrapassou os 160 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. Em comparação com janeiro de 2024, a oferta de stablecoins aumentou mais de duas vezes. Este crescimento deve-se principalmente à grande emissão da Tether na rede Ethereum. Apenas nos últimos três dias, a Tether emitiu 3 bilhões de dólares em USDT na rede Ethereum.
Analistas acreditam que a ação da Tether visa aumentar a liquidez e enfrentar a pressão regulatória. Com a crescente rigorosidade das autoridades regulatórias sobre as stablecoins, a Tether precisa provar que seu USDT é totalmente suportado por reservas em dólares. A emissão em massa de novos USDT ajuda a aumentar os níveis de liquidez e a atender à demanda potencial de resgates.
O aumento da oferta de stablecoins também reflete a crescente demanda do mercado de criptomoedas por ativos digitais denominados em dólares. Em um contexto de ambiente macroeconômico turbulento, os investidores preferem as propriedades de proteção das stablecoins. No futuro, com a contínua entrada de investidores institucionais, o papel das stablecoins no ecossistema de criptomoedas será ainda mais destacado.
2. A Fundação Ethereum suspendeu a abertura de candidaturas para financiamento, concentrando-se nas prioridades estratégicas.
A Fundação Ethereum suspendeu as solicitações de financiamento abertas para redesenhar sua estratégia de custos, com foco em prioridades de longo prazo, e reduziu os gastos financeiros anuais de 15% para 5%. O novo financiamento planejado será lançado no quarto trimestre de 2025, com o objetivo de projetos ecológicos chave.
Esta decisão visa otimizar a eficiência do uso de fundos, concentrando recursos na promoção dos objetivos de desenvolvimento central do Ethereum. A Fundação Ethereum afirmou que se concentrará em áreas-chave como escalabilidade, privacidade e descentralização, estabelecendo uma base para o desenvolvimento a longo prazo do Ethereum.
Especialistas da indústria apontam que esta ação da Fundação Ethereum reflete sua ênfase na sustentabilidade a longo prazo do ecossistema Ethereum. Com recursos limitados, priorizar o apoio à inovação tecnológica central e à construção de infraestrutura é benéfico para aumentar a competitividade do Ethereum. Ao mesmo tempo, isso também transmite que a Fundação Ethereum avaliará de forma mais cautelosa o valor e o impacto dos projetos financiados.
No futuro, a Fundação Ethereum irá aprimorar ainda mais o mecanismo de financiamento, garantindo a transparência na utilização dos fundos, para atrair mais projetos de qualidade e injetar vitalidade no ecossistema Ethereum.
3. O mercado de ações dos EUA estará fechado no dia 1 de setembro, devido ao feriado do Dia do Trabalho.
Devido ao feriado do Dia do Trabalhador nos Estados Unidos, o mercado de ações dos EUA estará fechado no dia 1 de setembro de (, uma segunda-feira ). Este é o arranjo de feriado habitual do mercado de ações dos EUA em setembro.
O Dia do Trabalho é uma festividade tradicional nos Estados Unidos, destinada a homenagear as contribuições dos trabalhadores americanos ao país. Desde 1894, o governo dos Estados Unidos estabeleceu o primeiro dia da semana de setembro como feriado do Dia do Trabalho. Neste dia, a maioria das empresas e instituições estará fechada.
Analistas afirmam que o impacto do feriado do Dia do Trabalho no mercado é limitado, refletindo-se principalmente na suspensão das atividades de negociação nesse dia. Os investidores podem aproveitar o feriado para descansar, revisar seus portfólios e se preparar para o próximo dia de negociação.
No entanto, à medida que se aproxima o feriado do Dia do Trabalho este ano, o mercado de ações dos EUA está passando por um período turbulento. Em um contexto de alta inflação e um ciclo de aumento de juros em andamento, o mercado de ações dos EUA tem enfrentado uma pesada pressão de venda desde o início do ano. Nos próximos tempos, a direção da política monetária do Federal Reserve, a situação geopolítica e outros fatores afetarão o desempenho do mercado de ações dos EUA. Os investidores precisam manter cautela e monitorar de perto as tendências do mercado.
4. Discussão sobre "comprar na baixa" de criptomoedas aumenta, o que pode indicar mais riscos
De acordo com a plataforma de análise de sentimentos Santiment, à medida que o Bitcoin cai, a quantidade de menções a "comprar na baixa" nas redes sociais está a aumentar, o que pode indicar que o mercado de criptomoedas ainda não atingiu o fundo. É evidente que as pessoas no mercado começaram a sentir-se inquietas, tentando encontrar alguns pontos de entrada quando o preço recua um pouco. Os analistas da Santiment afirmam que isso pode ser um sinal de alerta para o mercado.
Analistas apontam que, durante um mercado em baixa, "comprar na baixa" muitas vezes é uma prática perigosa. O atual mercado de criptomoedas está em um período de ajuste, afetado por múltiplos fatores, como a economia macro e a regulamentação, e os riscos de queda ainda persistem. A busca cega por altas pode colocar os investidores em uma posição passiva.
Em comparação, uma abordagem mais cautelosa é esperar que o mercado se estabilize antes de construir gradualmente a posição. Nesta fase atual, os investidores podem prestar atenção às mudanças nos fundamentos e na análise técnica, buscando sinais reais de reversão. Ao mesmo tempo, é importante controlar a exposição ao risco e ter paciência para esperar o momento certo.
No geral, o investimento no mercado de criptomoedas requer calma e racionalidade. Qualquer comportamento impulsivo de seguir tendências de alta e baixa pode resultar em perdas significativas. Apenas mantendo paciência e disciplina é possível avançar de forma sólida e lucrar a longo prazo em um mercado volátil.
5. Ethereum e desenvolvedores do Google unem forças para impulsionar a blockchain como a base da economia de agentes de IA.
De acordo com relatos, a Ethereum e os desenvolvedores do Google apresentaram uma nova proposta, com o objetivo de tornar a blockchain a base da economia de agentes de inteligência artificial. Gigantes tecnológicos como Google e Amazon estão apostando em agentes de inteligência artificial, enquanto os desenvolvedores da Ethereum acreditam que sua blockchain possui vantagens únicas para sustentar esse novo tipo de economia de máquinas.
Os agentes de inteligência artificial são vistos como a direção do desenvolvimento da computação no futuro. Eles podem executar diversas tarefas de forma autônoma, aumentando significativamente a eficiência da produção. No entanto, para alcançar a verdadeira autonomia, os agentes precisam operar em um ambiente confiável, o que é exatamente o que a blockchain pode oferecer como garantia.
A blockchain do Ethereum possui características como descentralização e imutabilidade, o que garante que a operação dos agentes não seja controlada por nenhuma entidade única. Ao mesmo tempo, a tecnologia de contratos inteligentes oferece um ambiente de execução programável para os agentes. Os agentes podem executar automaticamente operações específicas com base em condições predefinidas, reduzindo significativamente os custos de intervenção humana.
Os especialistas acreditam que a combinação de blockchain com agentes de inteligência artificial trará um novo impulso ao desenvolvimento econômico no futuro. Os agentes podem realizar eficientemente vários trabalhos repetitivos, liberando a criatividade humana. O blockchain, por sua vez, fornece uma infraestrutura segura e confiável para a economia dos agentes.
No futuro, o Ethereum poderá tornar-se a plataforma central da economia de agências. Os desenvolvedores precisam explorar ainda mais a fusão entre os dois, criando uma verdadeira "economia das máquinas". A inovação neste campo terá um impacto profundo nas formas de produção e de vida da sociedade futura.
Dois. Notícias da Indústria
1. A recuperação do preço do Bitcoin gera otimismo no mercado, mas os analistas alertam que ainda existem riscos de queda.
O preço do Bitcoin recuperou acima de 109.000 dólares em 31 de agosto, com um aumento superior a 1% nas últimas 24 horas. Esta recuperação aliviou a pressão de baixa recente, gerando otimismo no mercado sobre o reinício do mercado em alta.
Os analistas apontam que a recuperação de curto prazo do Bitcoin é impulsionada principalmente por fatores técnicos. À medida que o preço supera níveis de resistência chave, a força de compra começa a aumentar. Além disso, a taxa de financiamento da bolsa se tornou positiva, mostrando que as posições compradas estão em vantagem.
No entanto, os analistas alertam que o ambiente macroeconômico enfrentado pelo Bitcoin continua severo. As expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve persistem, e o risco de desaceleração da economia global está a aumentar, o que pode limitar o espaço de valorização do Bitcoin. Alguns investidores institucionais também estão gradualmente retirando suas posições, o que pressiona a demanda por Bitcoin.
De uma forma geral, o Bitcoin poderá continuar a recuperar a curto prazo, mas para reiniciar um mercado em alta ainda será necessário algum tempo. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças na situação macroeconômica e gerir os riscos com cautela.
2. O preço do Ethereum ultrapassou os 4450 dólares, e o aumento no volume de contratos futuros gerou risco de liquidação.
O preço do Ethereum ultrapassou a marca de 4450 dólares em 31 de agosto, com um aumento de mais de 3% em 24 horas. Ao mesmo tempo, o volume de contratos futuros de Ethereum também apresentou um grande crescimento, mostrando uma forte demanda especulativa.
Analistas afirmam que a alta do preço do Ethereum é principalmente impulsionada por desenvolvimentos positivos no ecossistema do Ethereum. As aplicações DeFi, NFT e outras na rede Ethereum permanecem ativas, atraindo um grande fluxo de capital. Além disso, as expectativas em torno da atualização EIP-4844 do Ethereum também contribuem para a subida de preço.
No entanto, o aumento acentuado do volume de posições em contratos futuros também significa um aumento do risco de liquidações forçadas. Uma vez que os preços sofram grandes flutuações, isso pode desencadear uma reação em cadeia, exacerbando a volatilidade do mercado.
Os analistas apelam aos investidores para que mantenham cautela e acompanhem de perto as mudanças no mercado de futuros. Também recomendam que os investidores diversifiquem os seus investimentos e controlem bem a exposição ao risco.
3. A atividade no ecossistema Solana aumentou, mas o preço do SOL está sob pressão e é difícil de superar.
Apesar da crescente atividade no ecossistema Solana, o preço do token SOL não conseguiu efetivamente ultrapassar o nível de resistência de 218 dólares em 31 de agosto. O preço do SOL oscila em torno de 201 dólares, com um aumento de menos de 1% nas últimas 24 horas.
Os analistas acreditam que o desenvolvimento do ecossistema Solana estabelece a base para a valorização do preço do SOL. As aplicações DeFi, NFT e outras na Solana continuam a se expandir, atraindo um grande fluxo de capital. Além disso, o alto desempenho e as baixas taxas da Solana também a colocam em vantagem na competição.
No entanto, o impulso de alta do preço do SOL ainda é insuficiente. A incerteza do ambiente macroeconômico, a cautela do sentimento dos investidores e outros fatores estão a limitar o espaço de valorização do SOL.
Os analistas recomendam que os investidores acompanhem de perto o desenvolvimento do ecossistema Solana, ao mesmo tempo que devem prestar atenção ao controle de riscos. Em um mercado volátil como o atual, manter uma posição moderada pode ser mais cauteloso.
4. O preço do XRP estabilizou, a clareza regulatória pode ser um motor para o futuro.
No mercado de 31 de agosto, o preço do XRP estabilizou-se perto de 0,57 dólares, com uma pequena amplitude de flutuação nas últimas 24 horas. Embora o preço do XRP tenha enfrentado alguma pressão recentemente, os analistas acreditam que a clareza regulatória poderá se tornar um importante motor para o futuro do XRP.
Analistas apontam que o XRP possui vantagens únicas no setor de pagamentos transfronteiriços, sendo amplamente reconhecido por suas características de eficiência e baixo custo. Com a gradual clarificação do ambiente regulatório, o XRP tem potencial para atrair mais investidores institucionais.
Além disso, o desenvolvimento do ecossistema XRP também merece atenção. Os casos de uso do XRP estão em constante expansão, incluindo XRPL, sidechains do XRPL, entre outros, o que ajuda a aumentar o valor prático do XRP.
No entanto, o XRP ainda enfrenta alguma incerteza, como a disputa judicial com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Os investidores precisam acompanhar de perto os desenvolvimentos relevantes e gerir os riscos com cautela.
No geral, o futuro a longo prazo do XRP ainda é promissor, mas a curto prazo poderá continuar a apresentar uma tendência de oscilações.
Três. Notícias do Projeto
1. EigenCloud anunciou um plano de expansão em múltiplas áreas, promovendo o desenvolvimento inovador do We.
EigenCloud é um novo protocolo construído sobre o protocolo de re-staking EigenLayer. No dia 17 de junho, a Eigen Labs anunciou o lançamento do EigenCloud e recebeu um investimento de 70 milhões de dólares da Andreessen Horowitz. O EigenCloud integra funcionalidades como disponibilidade de dados, computação geral e resolução de disputas, com o objetivo de fornecer suporte de infraestrutura para o ecossistema We.
As últimas notícias mostram que a EigenCloud planeja expandir suas aplicações em várias áreas, incluindo inteligência artificial, economia de agentes, finanças descentralizadas, provas de conhecimento zero, ativos físicos, inteligência artificial descentralizada, identidade pessoal descentralizada, agentes inteligentes, soluções de escalabilidade e oráculos. Este plano ambicioso reflete a determinação da EigenCloud em impulsionar o desenvolvimento inovador do We.
O plano de expansão multidimensional da EigenCloud pode ter um impacto profundo no ecossistema We. Ele fornece um forte suporte de infraestrutura para várias aplicações inovadoras, ajudando a atrair mais desenvolvedores e empresas para o campo We. Ao mesmo tempo, a integração tecnológica entre diferentes áreas também promete impulsionar o desenvolvimento integrado de vários setores, gerando novos modelos de negócios e cenários de aplicação.
Os analistas do setor acolheram com satisfação os planos de expansão da EigenCloud. Eles acreditam que a EigenCloud injetou nova vitalidade no ecossistema We, com potencial para impulsionar a inovação e o desenvolvimento em todo o setor. No entanto, alguns analistas alertam que a EigenCloud precisa dar alta prioridade à segurança e à escalabilidade, garantindo que sua infraestrutura funcione de forma confiável.
2. A ecologia Sui continua a expandir-se, os projetos da Move lideram a nova onda We
Como uma nova blockchain Layer 1, o ecossistema Sui está se desenvolvendo rapidamente. As últimas notícias mostram que vários projetos de destaque surgiram na Sui, como Cetus, Navi e Scallop. Além disso, a Sui lançou a plataforma de jogos SuiPlay e estabeleceu o maior estande de jogos na conferência KBW na Coreia.
O rápido desenvolvimento do Sui deve-se à sua linguagem inovadora Move. A linguagem Move está altamente relacionada à linguagem Rust, permitindo que os projetos no ecossistema Solana sejam migrados para o Sui de forma relativamente fácil. De fato, alguns projetos conhecidos no ecossistema Solana, como o Solend, já lançaram novas aplicações no Sui.
Analistas da indústria acreditam que a expansão contínua do ecossistema Sui marca o início de uma nova onda de desenvolvimento do We liderada por projetos da família Move. As vantagens da linguagem Move devem atrair mais projetos de destaque para o ecossistema Sui e outros ecossistemas da família Move, trazendo mais aplicações inovadoras para o We.
No entanto, alguns analistas apontaram que os ativos atualmente especuláveis no ecossistema Sui são demasiadamente limitados, o que pode afetar seu impulso de desenvolvimento. Eles sugerem que o Sui deve aumentar os esforços de incubação, cultivando mais projetos de destaque, a fim de fortalecer a vitalidade do ecossistema.
3. O caminho de desenvolvimento do ecossistema Aptos precisa ser esclarecido, o Movement é muito esperado
Como outro ecossistema Layer 1 baseado na linguagem Move, o desenvolvimento da Aptos também atraiu a atenção da indústria. No entanto, atualmente, o caminho de desenvolvimento do ecossistema Aptos parece ainda não ter recebido o reconhecimento total da comunidade, e há algumas dúvidas por parte dos usuários e da comunidade sobre a direção em que a sua fundação está se esforçando.
Enquanto isso, o Movement, como o único projeto da linha Move que ainda não lançou tokens, é muito aguardado. Especialistas da indústria acreditam que o Movement poderá gerar alguns casos de uso de destaque no futuro, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Move.
No geral, o ecossistema Move está se tornando um novo ponto focal na área de We. Com a vantagem da linguagem inovadora, os projetos do ecossistema Move têm o potencial de trazer mais aplicações inovadoras para We, impulsionando o desenvolvimento de toda a indústria. No entanto, ao mesmo tempo, o ecossistema Move também enfrenta alguns desafios, como a limitação nas categorias de ativos e a falta de clareza nas trajetórias de desenvolvimento, que requerem medidas corretivas por parte das partes relevantes.
4. A inovação social da We está em constante evolução, o modelo Connect to Earn está a gerar atenção.
No congresso TOKEN2049, o We social continua a ser um tópico muito discutido. Embora o projeto We social tenha enfrentado várias falhas anteriormente, ainda há mais participantes a inovar continuamente neste setor.
Neste contexto, o fundador Yawn apresentou o conceito de "Connect to Earn", que permite que os usuários ganhem recompensas através de formas interessantes como redes sociais de mapas, promovendo assim a adoção em larga escala do produto We. No entanto, Yawn também admitiu que como implementar o Connect to Earn sem prejudicar toda a economia ecológica ainda precisa ser mais bem pensado e comprovado.
Além disso, projetos de redes sociais como o FriendTech também suscitaram discussões entre os participantes. Embora as redes sociais tenham sido sempre vistas como um espaço com apenas um vencedor, os participantes continuam a ter expectativas sobre o seu futuro, acreditando que possui um enorme espaço de imaginação.
Os analistas apontam que a chave para a We social está em encontrar o modelo de incentivo adequado, permitindo que os usuários obtenham lucros enquanto realmente desfrutam da experiência social. Só assim a We social poderá realmente alcançar uma adoção em grande escala. Ao mesmo tempo, garantir o desenvolvimento sustentável da economia ecológica também é um problema que precisa ser levado a sério.
Quatro. Dinâmica econômica
1. A expectativa de aumento das taxas de juros pelo Fed em setembro está a aumentar, com a pressão inflacionária a persistir.
A economia dos Estados Unidos enfrenta uma pressão inflacionária contínua. De acordo com os dados mais recentes, o índice de preços ao consumidor de julho (CPI) subiu 8,5% em relação ao ano anterior, superando as expectativas e atingindo o nível mais alto em mais de 40 anos. O núcleo do CPI subiu 5,9% em relação ao ano anterior, também acima das expectativas. A inflação persistentemente alta deve-se principalmente a gargalos na cadeia de suprimentos, escassez de mão de obra e ao aumento dos preços de energia e alimentos devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia.
O Federal Reserve aumentou as taxas de juros quatro vezes este ano para conter a inflação, elevando a taxa dos fundos federais para uma faixa de 2,25% a 2,5%. O mercado espera amplamente que o Federal Reserve aumente novamente as taxas em 75 pontos base em setembro, na tentativa de elevar as taxas para um nível mais alto de 3,75% a 4% até o final do ano. Os analistas da Goldman Sachs ( afirmam que o Federal Reserve ainda precisa continuar a aumentar as taxas de forma agressiva para evitar que as expectativas de inflação aumentem e agravem ainda mais a pressão inflacionária.
A expectativa crescente dos investidores sobre um aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve em setembro pressionou o mercado de ações. O índice S&P 500 caiu 3,1% em agosto, registrando a maior queda mensal desde março de 2020. Os rendimentos dos títulos também continuam a subir, com o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos se aproximando de 3,2%. O índice do dólar subiu quase 8% desde meados de junho, atingindo um novo máximo em 20 anos.
No entanto, os analistas do Goldman Sachs acreditam que a pressão inflacionária pode ter atingido o pico e esperam que comece a diminuir gradualmente no segundo semestre do próximo ano. O economista-chefe do UBS) afirmou que o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve deverá começar a fazer efeito no início do próximo ano, momento em que o crescimento econômico deverá desacelerar e a pressão inflacionária também deverá aliviar.
( 2. A crise energética na Europa agrava-se, aumentando o risco de recessão
A crise energética na Europa continua a agravar-se, com a Rússia a impor restrições ao fornecimento de gás natural à União Europeia, levando a um aumento acentuado dos preços do gás. O preço de importação de gás na Alemanha em agosto subiu 161,6% em relação ao ano anterior, atingindo um novo recorde. Os custos de energia das famílias no Reino Unido também podem aumentar mais de 80% este inverno.
O aumento dos preços da energia intensificou a pressão inflacionária na Europa. A taxa de inflação na zona euro subiu para 9,1% em agosto, atingindo um novo recorde. A taxa de inflação na Alemanha foi de 8,8% em agosto, enquanto no Reino Unido chegou a 10,1%. Para combater a inflação, o Banco Central Europeu aumentou as taxas de juros em 75 pontos base no mês passado e indicou que continuará a aumentar as taxas de forma significativa.
Os altos custos de energia e de vida estão a consumir o poder de compra dos consumidores europeus, e a indústria enfrenta uma pressão crescente sobre os custos de produção. Economistas alemães prevêem que a economia da Alemanha poderá entrar em recessão no quarto trimestre deste ano. Dados do Eurostat mostram que a economia da zona euro cresceu apenas 0,6% no segundo trimestre, com uma desaceleração no crescimento.
O banco de investimento Goldman Sachs prevê que a economia da zona euro entre em recessão no quarto trimestre deste ano e no primeiro trimestre do próximo ano. O UBS, por outro lado, prevê que a economia da zona euro contraia 0,7% ao longo de 2023. No entanto, os analistas do UBS acreditam que a recessão econômica na Europa pode ser relativamente moderada, principalmente devido ao mercado de trabalho ainda relativamente robusto.
) 3. O ritmo da recuperação econômica da China está a desacelerar, e o apoio das políticas pode aumentar.
A economia da China terminou o segundo trimestre com vários meses de tendência de queda, mas o ritmo de recuperação desacelerou no terceiro trimestre. Em agosto, o índice oficial de gerentes de compras da manufatura ###PMI### caiu para 49,4, abaixo das expectativas, voltando a entrar na faixa de contração. O PMI dos serviços também caiu de 53,8 em julho para 52,6.
A recuperação da economia chinesa é fraca, principalmente devido à contínua depressão do mercado imobiliário, às medidas de controle da pandemia e à desaceleração da demanda global. Os dados de produção industrial e consumo de agosto também mostram que o impulso econômico diminuiu.
Para impulsionar a economia, o banco central da China inesperadamente reduziu várias taxas de juros do mercado de crédito no mês passado e reafirmou que manterá uma política monetária estável. No entanto, a maioria dos analistas acredita que o banco central ainda tem espaço para um maior afrouxamento.
Os analistas do Goldman Sachs preveem que, para garantir a meta de crescimento econômico de 5,5% este ano, o governo chinês aumentará ainda mais os gastos fiscais na segunda metade do ano e poderá lançar um novo plano de investimento em infraestrutura. Os analistas do UBS afirmam que a recuperação econômica da China ainda será um processo gradual, prevendo que a dinâmica de crescimento será reestabelecida no primeiro semestre do próximo ano.
( 4. A pressão inflacionária no Japão aumenta, o banco central mantém uma postura de afrouxamento.
A taxa de inflação core do Japão em agosto subiu para 2,8%, ultrapassando o nível alvo de 2% do banco central pelo quinto mês consecutivo. Devido ao aumento dos preços das commodities globais e à desvalorização do iene, a pressão inflacionária no Japão continua a aumentar.
No entanto, o Banco do Japão ainda mantém uma postura de política monetária ultra-expansiva, mantendo a taxa de juros de curto prazo em 0,1% negativos e reafirmando que aguardará pacientemente um aumento contínuo da inflação. O governador do Banco do Japão, Haruhiko Kuroda, acredita que a inflação atual é principalmente impulsionada por custos e que se espera que diminua gradualmente no próximo ano.
A posição do Banco do Japão está em desacordo com outras principais economias, levantando dúvidas no mercado sobre sua política. Analistas do Goldman Sachs afirmam que, se a inflação no Japão continuar alta, o banco central eventualmente terá que apertar a política monetária. Já os analistas do UBS acreditam que o Banco do Japão pode aumentar a meta de taxa de juros a longo prazo no próximo ano.
A taxa de câmbio do iene japonês em relação ao dólar americano depreciou mais de 20% desde o início do ano, atingindo o nível mais baixo em 24 anos. O governo japonês anunciou no mês passado a adoção de medidas de emergência para aliviar o impacto da desvalorização do iene nas famílias e empresas. No entanto, a maioria dos analistas acredita que o governo japonês e o banco central ainda precisam tomar mais medidas para evitar uma maior elevação da inflação.
Cinco. Regulamentação & Políticas
) 1. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publicou um quadro regulatório para plataformas de negociação de ativos virtuais
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC) publicou oficialmente um quadro regulatório para plataformas de negociação de ativos virtuais. Como autoridade reguladora do centro financeiro de Hong Kong, a SFC elaborou este quadro com o objetivo de estabelecer normas de conformidade para as atividades de negociação de ativos virtuais e proteger os direitos dos investidores.
Este quadro estipula que os operadores de plataformas de negociação de ativos virtuais devem obter uma licença emitida pela Comissão de Valores Mobiliários para prestar serviços de negociação em Hong Kong. A solicitação da licença deve cumprir várias exigências regulatórias, incluindo uma gestão prudente de riscos, reservas de capital adequadas, medidas eficazes de combate à lavagem de dinheiro, entre outras. As plataformas licenciadas também devem cumprir regulamentos de supervisão contínua relacionados à proteção dos investidores, conformidade dos produtos e combate à lavagem de dinheiro.
A Comissão de Valores Mobiliários afirmou que a estrutura irá criar um ambiente regulatório favorável para a indústria de ativos virtuais em Hong Kong, promovendo o desenvolvimento saudável do setor. Profissionais da área geralmente acreditam que essa estrutura regulatória estabelece a base para atrair empresas de ativos virtuais para Hong Kong, sendo benéfica para o desenvolvimento de Hong Kong como um centro de ativos virtuais na Ásia. No entanto, requisitos regulatórios rigorosos também podem aumentar os custos de conformidade do setor.
O especialista em tecnologia financeira, Sr. Zhang, acredita que: "A estrutura de supervisão da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários estabelece regras claras para as atividades de negociação de ativos virtuais, o que aumentará a transparência da indústria e a confiança dos investidores. Mas, ao mesmo tempo, os participantes da indústria precisam fortalecer a gestão interna para garantir a conformidade com os requisitos regulatórios."
2. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA propõe regulamentar as exchanges de criptomoedas
O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ### SEC ###, Gary Gensler (, afirmou que a SEC está estudando a implementação de regulamentação sobre as exchanges de criptomoedas. Esta medida visa fortalecer a supervisão do mercado de criptomoedas e proteger os direitos dos investidores.
De acordo com Jensler, a SEC exigirá que as bolsas de criptomoedas cumpram regras semelhantes às das bolsas de valores tradicionais, incluindo requisitos de divulgação, medidas de proteção ao investidor e regulamentos contra a lavagem de dinheiro. A SEC acredita que as operações das bolsas de criptomoedas são semelhantes às das bolsas de valores, e, portanto, devem estar sujeitas a uma regulamentação semelhante.
Este plano de regulamentação gerou uma ampla atenção na indústria de criptomoedas. Os apoiantes acreditam que a regulamentação ajuda a fortalecer a transparência do mercado, a proteger os direitos dos investidores e a promover o desenvolvimento saudável a longo prazo do setor. No entanto, há quem se preocupe que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação e limitar o espaço de desenvolvimento do mercado de criptomoedas.
O analista de criptomoedas, Sr. Zhao, afirmou: "A regulamentação realmente trouxe desafios para o setor, mas também significa que as criptomoedas estão sendo integradas ao sistema financeiro tradicional. Os participantes do setor precisam se adaptar ativamente às exigências regulatórias e continuar a inovar sob a premissa da conformidade."
) 3. A UE aprova o regulamento do mercado de ativos criptográficos, estabelecendo regras uniformes para o desenvolvimento do setor.
O Conselho da União Europeia aprovou oficialmente o regulamento sobre o mercado de ativos cripto (MiCA), estabelecendo padrões uniformes para a regulamentação de criptomoedas nos Estados-Membros da UE. O regulamento entrará em vigor em 2024, tornando-se o primeiro quadro regulamentar abrangente para ativos cripto na União Europeia.
O conteúdo principal do regulamento MiCA inclui: exigir que emissores e prestadores de serviços de ativos criptográficos obtenham autorização de entidades reguladoras; regulamentar a emissão, negociação e custódia de ativos criptográficos; fortalecer medidas de combate à lavagem de dinheiro e proteção do consumidor; esclarecer os requisitos regulatórios para stablecoins, entre outros. Este regulamento visa promover a transparência, estabilidade e concorrência justa no mercado de ativos criptográficos da União Europeia.
Os especialistas da indústria acreditam que o regulamento MiCA estabelece regras claras para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas da UE, o que pode atrair mais empresas a operar na Europa. No entanto, os requisitos regulatórios rigorosos também podem aumentar os custos de conformidade da indústria.
O especialista em blockchain, Sr. Li, afirmou: "A legislação MiCA cria um ambiente regulatório unificado para a indústria de criptomoedas da União Europeia, o que será benéfico para o desenvolvimento saudável a longo prazo do setor. No entanto, as empresas precisam estar atentas aos detalhes específicos da implementação da legislação e ajustar suas estratégias comerciais a tempo para atender aos requisitos regulatórios."
De uma forma geral, as políticas de regulamentação acima refletem a crescente atenção das autoridades reguladoras ao mercado de criptomoedas, visando regular a ordem do mercado e proteger os direitos dos investidores através da formulação de regras claras. As reações de diferentes partes dentro e fora da indústria variam, mas é amplamente considerado que uma regulamentação razoável criará um ambiente favorável para o desenvolvimento a longo prazo da indústria.
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8.31 Relatório diário de IA O desenvolvimento e a regulamentação da indústria de ativos de criptografia caminham lado a lado, o mercado global enfrenta uma nova situação.
I. Destaque
1. A oferta de stablecoins na rede Ethereum ultrapassou 160 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico.
De acordo com dados do Token Terminal, a oferta de stablecoins na rede Ethereum ultrapassou os 160 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. Em comparação com janeiro de 2024, a oferta de stablecoins aumentou mais de duas vezes. Este crescimento deve-se principalmente à grande emissão da Tether na rede Ethereum. Apenas nos últimos três dias, a Tether emitiu 3 bilhões de dólares em USDT na rede Ethereum.
Analistas acreditam que a ação da Tether visa aumentar a liquidez e enfrentar a pressão regulatória. Com a crescente rigorosidade das autoridades regulatórias sobre as stablecoins, a Tether precisa provar que seu USDT é totalmente suportado por reservas em dólares. A emissão em massa de novos USDT ajuda a aumentar os níveis de liquidez e a atender à demanda potencial de resgates.
O aumento da oferta de stablecoins também reflete a crescente demanda do mercado de criptomoedas por ativos digitais denominados em dólares. Em um contexto de ambiente macroeconômico turbulento, os investidores preferem as propriedades de proteção das stablecoins. No futuro, com a contínua entrada de investidores institucionais, o papel das stablecoins no ecossistema de criptomoedas será ainda mais destacado.
2. A Fundação Ethereum suspendeu a abertura de candidaturas para financiamento, concentrando-se nas prioridades estratégicas.
A Fundação Ethereum suspendeu as solicitações de financiamento abertas para redesenhar sua estratégia de custos, com foco em prioridades de longo prazo, e reduziu os gastos financeiros anuais de 15% para 5%. O novo financiamento planejado será lançado no quarto trimestre de 2025, com o objetivo de projetos ecológicos chave.
Esta decisão visa otimizar a eficiência do uso de fundos, concentrando recursos na promoção dos objetivos de desenvolvimento central do Ethereum. A Fundação Ethereum afirmou que se concentrará em áreas-chave como escalabilidade, privacidade e descentralização, estabelecendo uma base para o desenvolvimento a longo prazo do Ethereum.
Especialistas da indústria apontam que esta ação da Fundação Ethereum reflete sua ênfase na sustentabilidade a longo prazo do ecossistema Ethereum. Com recursos limitados, priorizar o apoio à inovação tecnológica central e à construção de infraestrutura é benéfico para aumentar a competitividade do Ethereum. Ao mesmo tempo, isso também transmite que a Fundação Ethereum avaliará de forma mais cautelosa o valor e o impacto dos projetos financiados.
No futuro, a Fundação Ethereum irá aprimorar ainda mais o mecanismo de financiamento, garantindo a transparência na utilização dos fundos, para atrair mais projetos de qualidade e injetar vitalidade no ecossistema Ethereum.
3. O mercado de ações dos EUA estará fechado no dia 1 de setembro, devido ao feriado do Dia do Trabalho.
Devido ao feriado do Dia do Trabalhador nos Estados Unidos, o mercado de ações dos EUA estará fechado no dia 1 de setembro de (, uma segunda-feira ). Este é o arranjo de feriado habitual do mercado de ações dos EUA em setembro.
O Dia do Trabalho é uma festividade tradicional nos Estados Unidos, destinada a homenagear as contribuições dos trabalhadores americanos ao país. Desde 1894, o governo dos Estados Unidos estabeleceu o primeiro dia da semana de setembro como feriado do Dia do Trabalho. Neste dia, a maioria das empresas e instituições estará fechada.
Analistas afirmam que o impacto do feriado do Dia do Trabalho no mercado é limitado, refletindo-se principalmente na suspensão das atividades de negociação nesse dia. Os investidores podem aproveitar o feriado para descansar, revisar seus portfólios e se preparar para o próximo dia de negociação.
No entanto, à medida que se aproxima o feriado do Dia do Trabalho este ano, o mercado de ações dos EUA está passando por um período turbulento. Em um contexto de alta inflação e um ciclo de aumento de juros em andamento, o mercado de ações dos EUA tem enfrentado uma pesada pressão de venda desde o início do ano. Nos próximos tempos, a direção da política monetária do Federal Reserve, a situação geopolítica e outros fatores afetarão o desempenho do mercado de ações dos EUA. Os investidores precisam manter cautela e monitorar de perto as tendências do mercado.
4. Discussão sobre "comprar na baixa" de criptomoedas aumenta, o que pode indicar mais riscos
De acordo com a plataforma de análise de sentimentos Santiment, à medida que o Bitcoin cai, a quantidade de menções a "comprar na baixa" nas redes sociais está a aumentar, o que pode indicar que o mercado de criptomoedas ainda não atingiu o fundo. É evidente que as pessoas no mercado começaram a sentir-se inquietas, tentando encontrar alguns pontos de entrada quando o preço recua um pouco. Os analistas da Santiment afirmam que isso pode ser um sinal de alerta para o mercado.
Analistas apontam que, durante um mercado em baixa, "comprar na baixa" muitas vezes é uma prática perigosa. O atual mercado de criptomoedas está em um período de ajuste, afetado por múltiplos fatores, como a economia macro e a regulamentação, e os riscos de queda ainda persistem. A busca cega por altas pode colocar os investidores em uma posição passiva.
Em comparação, uma abordagem mais cautelosa é esperar que o mercado se estabilize antes de construir gradualmente a posição. Nesta fase atual, os investidores podem prestar atenção às mudanças nos fundamentos e na análise técnica, buscando sinais reais de reversão. Ao mesmo tempo, é importante controlar a exposição ao risco e ter paciência para esperar o momento certo.
No geral, o investimento no mercado de criptomoedas requer calma e racionalidade. Qualquer comportamento impulsivo de seguir tendências de alta e baixa pode resultar em perdas significativas. Apenas mantendo paciência e disciplina é possível avançar de forma sólida e lucrar a longo prazo em um mercado volátil.
5. Ethereum e desenvolvedores do Google unem forças para impulsionar a blockchain como a base da economia de agentes de IA.
De acordo com relatos, a Ethereum e os desenvolvedores do Google apresentaram uma nova proposta, com o objetivo de tornar a blockchain a base da economia de agentes de inteligência artificial. Gigantes tecnológicos como Google e Amazon estão apostando em agentes de inteligência artificial, enquanto os desenvolvedores da Ethereum acreditam que sua blockchain possui vantagens únicas para sustentar esse novo tipo de economia de máquinas.
Os agentes de inteligência artificial são vistos como a direção do desenvolvimento da computação no futuro. Eles podem executar diversas tarefas de forma autônoma, aumentando significativamente a eficiência da produção. No entanto, para alcançar a verdadeira autonomia, os agentes precisam operar em um ambiente confiável, o que é exatamente o que a blockchain pode oferecer como garantia.
A blockchain do Ethereum possui características como descentralização e imutabilidade, o que garante que a operação dos agentes não seja controlada por nenhuma entidade única. Ao mesmo tempo, a tecnologia de contratos inteligentes oferece um ambiente de execução programável para os agentes. Os agentes podem executar automaticamente operações específicas com base em condições predefinidas, reduzindo significativamente os custos de intervenção humana.
Os especialistas acreditam que a combinação de blockchain com agentes de inteligência artificial trará um novo impulso ao desenvolvimento econômico no futuro. Os agentes podem realizar eficientemente vários trabalhos repetitivos, liberando a criatividade humana. O blockchain, por sua vez, fornece uma infraestrutura segura e confiável para a economia dos agentes.
No futuro, o Ethereum poderá tornar-se a plataforma central da economia de agências. Os desenvolvedores precisam explorar ainda mais a fusão entre os dois, criando uma verdadeira "economia das máquinas". A inovação neste campo terá um impacto profundo nas formas de produção e de vida da sociedade futura.
Dois. Notícias da Indústria
1. A recuperação do preço do Bitcoin gera otimismo no mercado, mas os analistas alertam que ainda existem riscos de queda.
O preço do Bitcoin recuperou acima de 109.000 dólares em 31 de agosto, com um aumento superior a 1% nas últimas 24 horas. Esta recuperação aliviou a pressão de baixa recente, gerando otimismo no mercado sobre o reinício do mercado em alta.
Os analistas apontam que a recuperação de curto prazo do Bitcoin é impulsionada principalmente por fatores técnicos. À medida que o preço supera níveis de resistência chave, a força de compra começa a aumentar. Além disso, a taxa de financiamento da bolsa se tornou positiva, mostrando que as posições compradas estão em vantagem.
No entanto, os analistas alertam que o ambiente macroeconômico enfrentado pelo Bitcoin continua severo. As expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve persistem, e o risco de desaceleração da economia global está a aumentar, o que pode limitar o espaço de valorização do Bitcoin. Alguns investidores institucionais também estão gradualmente retirando suas posições, o que pressiona a demanda por Bitcoin.
De uma forma geral, o Bitcoin poderá continuar a recuperar a curto prazo, mas para reiniciar um mercado em alta ainda será necessário algum tempo. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças na situação macroeconômica e gerir os riscos com cautela.
2. O preço do Ethereum ultrapassou os 4450 dólares, e o aumento no volume de contratos futuros gerou risco de liquidação.
O preço do Ethereum ultrapassou a marca de 4450 dólares em 31 de agosto, com um aumento de mais de 3% em 24 horas. Ao mesmo tempo, o volume de contratos futuros de Ethereum também apresentou um grande crescimento, mostrando uma forte demanda especulativa.
Analistas afirmam que a alta do preço do Ethereum é principalmente impulsionada por desenvolvimentos positivos no ecossistema do Ethereum. As aplicações DeFi, NFT e outras na rede Ethereum permanecem ativas, atraindo um grande fluxo de capital. Além disso, as expectativas em torno da atualização EIP-4844 do Ethereum também contribuem para a subida de preço.
No entanto, o aumento acentuado do volume de posições em contratos futuros também significa um aumento do risco de liquidações forçadas. Uma vez que os preços sofram grandes flutuações, isso pode desencadear uma reação em cadeia, exacerbando a volatilidade do mercado.
Os analistas apelam aos investidores para que mantenham cautela e acompanhem de perto as mudanças no mercado de futuros. Também recomendam que os investidores diversifiquem os seus investimentos e controlem bem a exposição ao risco.
3. A atividade no ecossistema Solana aumentou, mas o preço do SOL está sob pressão e é difícil de superar.
Apesar da crescente atividade no ecossistema Solana, o preço do token SOL não conseguiu efetivamente ultrapassar o nível de resistência de 218 dólares em 31 de agosto. O preço do SOL oscila em torno de 201 dólares, com um aumento de menos de 1% nas últimas 24 horas.
Os analistas acreditam que o desenvolvimento do ecossistema Solana estabelece a base para a valorização do preço do SOL. As aplicações DeFi, NFT e outras na Solana continuam a se expandir, atraindo um grande fluxo de capital. Além disso, o alto desempenho e as baixas taxas da Solana também a colocam em vantagem na competição.
No entanto, o impulso de alta do preço do SOL ainda é insuficiente. A incerteza do ambiente macroeconômico, a cautela do sentimento dos investidores e outros fatores estão a limitar o espaço de valorização do SOL.
Os analistas recomendam que os investidores acompanhem de perto o desenvolvimento do ecossistema Solana, ao mesmo tempo que devem prestar atenção ao controle de riscos. Em um mercado volátil como o atual, manter uma posição moderada pode ser mais cauteloso.
4. O preço do XRP estabilizou, a clareza regulatória pode ser um motor para o futuro.
No mercado de 31 de agosto, o preço do XRP estabilizou-se perto de 0,57 dólares, com uma pequena amplitude de flutuação nas últimas 24 horas. Embora o preço do XRP tenha enfrentado alguma pressão recentemente, os analistas acreditam que a clareza regulatória poderá se tornar um importante motor para o futuro do XRP.
Analistas apontam que o XRP possui vantagens únicas no setor de pagamentos transfronteiriços, sendo amplamente reconhecido por suas características de eficiência e baixo custo. Com a gradual clarificação do ambiente regulatório, o XRP tem potencial para atrair mais investidores institucionais.
Além disso, o desenvolvimento do ecossistema XRP também merece atenção. Os casos de uso do XRP estão em constante expansão, incluindo XRPL, sidechains do XRPL, entre outros, o que ajuda a aumentar o valor prático do XRP.
No entanto, o XRP ainda enfrenta alguma incerteza, como a disputa judicial com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Os investidores precisam acompanhar de perto os desenvolvimentos relevantes e gerir os riscos com cautela.
No geral, o futuro a longo prazo do XRP ainda é promissor, mas a curto prazo poderá continuar a apresentar uma tendência de oscilações.
Três. Notícias do Projeto
1. EigenCloud anunciou um plano de expansão em múltiplas áreas, promovendo o desenvolvimento inovador do We.
EigenCloud é um novo protocolo construído sobre o protocolo de re-staking EigenLayer. No dia 17 de junho, a Eigen Labs anunciou o lançamento do EigenCloud e recebeu um investimento de 70 milhões de dólares da Andreessen Horowitz. O EigenCloud integra funcionalidades como disponibilidade de dados, computação geral e resolução de disputas, com o objetivo de fornecer suporte de infraestrutura para o ecossistema We.
As últimas notícias mostram que a EigenCloud planeja expandir suas aplicações em várias áreas, incluindo inteligência artificial, economia de agentes, finanças descentralizadas, provas de conhecimento zero, ativos físicos, inteligência artificial descentralizada, identidade pessoal descentralizada, agentes inteligentes, soluções de escalabilidade e oráculos. Este plano ambicioso reflete a determinação da EigenCloud em impulsionar o desenvolvimento inovador do We.
O plano de expansão multidimensional da EigenCloud pode ter um impacto profundo no ecossistema We. Ele fornece um forte suporte de infraestrutura para várias aplicações inovadoras, ajudando a atrair mais desenvolvedores e empresas para o campo We. Ao mesmo tempo, a integração tecnológica entre diferentes áreas também promete impulsionar o desenvolvimento integrado de vários setores, gerando novos modelos de negócios e cenários de aplicação.
Os analistas do setor acolheram com satisfação os planos de expansão da EigenCloud. Eles acreditam que a EigenCloud injetou nova vitalidade no ecossistema We, com potencial para impulsionar a inovação e o desenvolvimento em todo o setor. No entanto, alguns analistas alertam que a EigenCloud precisa dar alta prioridade à segurança e à escalabilidade, garantindo que sua infraestrutura funcione de forma confiável.
2. A ecologia Sui continua a expandir-se, os projetos da Move lideram a nova onda We
Como uma nova blockchain Layer 1, o ecossistema Sui está se desenvolvendo rapidamente. As últimas notícias mostram que vários projetos de destaque surgiram na Sui, como Cetus, Navi e Scallop. Além disso, a Sui lançou a plataforma de jogos SuiPlay e estabeleceu o maior estande de jogos na conferência KBW na Coreia.
O rápido desenvolvimento do Sui deve-se à sua linguagem inovadora Move. A linguagem Move está altamente relacionada à linguagem Rust, permitindo que os projetos no ecossistema Solana sejam migrados para o Sui de forma relativamente fácil. De fato, alguns projetos conhecidos no ecossistema Solana, como o Solend, já lançaram novas aplicações no Sui.
Analistas da indústria acreditam que a expansão contínua do ecossistema Sui marca o início de uma nova onda de desenvolvimento do We liderada por projetos da família Move. As vantagens da linguagem Move devem atrair mais projetos de destaque para o ecossistema Sui e outros ecossistemas da família Move, trazendo mais aplicações inovadoras para o We.
No entanto, alguns analistas apontaram que os ativos atualmente especuláveis no ecossistema Sui são demasiadamente limitados, o que pode afetar seu impulso de desenvolvimento. Eles sugerem que o Sui deve aumentar os esforços de incubação, cultivando mais projetos de destaque, a fim de fortalecer a vitalidade do ecossistema.
3. O caminho de desenvolvimento do ecossistema Aptos precisa ser esclarecido, o Movement é muito esperado
Como outro ecossistema Layer 1 baseado na linguagem Move, o desenvolvimento da Aptos também atraiu a atenção da indústria. No entanto, atualmente, o caminho de desenvolvimento do ecossistema Aptos parece ainda não ter recebido o reconhecimento total da comunidade, e há algumas dúvidas por parte dos usuários e da comunidade sobre a direção em que a sua fundação está se esforçando.
Enquanto isso, o Movement, como o único projeto da linha Move que ainda não lançou tokens, é muito aguardado. Especialistas da indústria acreditam que o Movement poderá gerar alguns casos de uso de destaque no futuro, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do ecossistema Move.
No geral, o ecossistema Move está se tornando um novo ponto focal na área de We. Com a vantagem da linguagem inovadora, os projetos do ecossistema Move têm o potencial de trazer mais aplicações inovadoras para We, impulsionando o desenvolvimento de toda a indústria. No entanto, ao mesmo tempo, o ecossistema Move também enfrenta alguns desafios, como a limitação nas categorias de ativos e a falta de clareza nas trajetórias de desenvolvimento, que requerem medidas corretivas por parte das partes relevantes.
4. A inovação social da We está em constante evolução, o modelo Connect to Earn está a gerar atenção.
No congresso TOKEN2049, o We social continua a ser um tópico muito discutido. Embora o projeto We social tenha enfrentado várias falhas anteriormente, ainda há mais participantes a inovar continuamente neste setor.
Neste contexto, o fundador Yawn apresentou o conceito de "Connect to Earn", que permite que os usuários ganhem recompensas através de formas interessantes como redes sociais de mapas, promovendo assim a adoção em larga escala do produto We. No entanto, Yawn também admitiu que como implementar o Connect to Earn sem prejudicar toda a economia ecológica ainda precisa ser mais bem pensado e comprovado.
Além disso, projetos de redes sociais como o FriendTech também suscitaram discussões entre os participantes. Embora as redes sociais tenham sido sempre vistas como um espaço com apenas um vencedor, os participantes continuam a ter expectativas sobre o seu futuro, acreditando que possui um enorme espaço de imaginação.
Os analistas apontam que a chave para a We social está em encontrar o modelo de incentivo adequado, permitindo que os usuários obtenham lucros enquanto realmente desfrutam da experiência social. Só assim a We social poderá realmente alcançar uma adoção em grande escala. Ao mesmo tempo, garantir o desenvolvimento sustentável da economia ecológica também é um problema que precisa ser levado a sério.
Quatro. Dinâmica econômica
1. A expectativa de aumento das taxas de juros pelo Fed em setembro está a aumentar, com a pressão inflacionária a persistir.
A economia dos Estados Unidos enfrenta uma pressão inflacionária contínua. De acordo com os dados mais recentes, o índice de preços ao consumidor de julho (CPI) subiu 8,5% em relação ao ano anterior, superando as expectativas e atingindo o nível mais alto em mais de 40 anos. O núcleo do CPI subiu 5,9% em relação ao ano anterior, também acima das expectativas. A inflação persistentemente alta deve-se principalmente a gargalos na cadeia de suprimentos, escassez de mão de obra e ao aumento dos preços de energia e alimentos devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia.
O Federal Reserve aumentou as taxas de juros quatro vezes este ano para conter a inflação, elevando a taxa dos fundos federais para uma faixa de 2,25% a 2,5%. O mercado espera amplamente que o Federal Reserve aumente novamente as taxas em 75 pontos base em setembro, na tentativa de elevar as taxas para um nível mais alto de 3,75% a 4% até o final do ano. Os analistas da Goldman Sachs ( afirmam que o Federal Reserve ainda precisa continuar a aumentar as taxas de forma agressiva para evitar que as expectativas de inflação aumentem e agravem ainda mais a pressão inflacionária.
A expectativa crescente dos investidores sobre um aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve em setembro pressionou o mercado de ações. O índice S&P 500 caiu 3,1% em agosto, registrando a maior queda mensal desde março de 2020. Os rendimentos dos títulos também continuam a subir, com o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos se aproximando de 3,2%. O índice do dólar subiu quase 8% desde meados de junho, atingindo um novo máximo em 20 anos.
No entanto, os analistas do Goldman Sachs acreditam que a pressão inflacionária pode ter atingido o pico e esperam que comece a diminuir gradualmente no segundo semestre do próximo ano. O economista-chefe do UBS) afirmou que o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve deverá começar a fazer efeito no início do próximo ano, momento em que o crescimento econômico deverá desacelerar e a pressão inflacionária também deverá aliviar.
( 2. A crise energética na Europa agrava-se, aumentando o risco de recessão
A crise energética na Europa continua a agravar-se, com a Rússia a impor restrições ao fornecimento de gás natural à União Europeia, levando a um aumento acentuado dos preços do gás. O preço de importação de gás na Alemanha em agosto subiu 161,6% em relação ao ano anterior, atingindo um novo recorde. Os custos de energia das famílias no Reino Unido também podem aumentar mais de 80% este inverno.
O aumento dos preços da energia intensificou a pressão inflacionária na Europa. A taxa de inflação na zona euro subiu para 9,1% em agosto, atingindo um novo recorde. A taxa de inflação na Alemanha foi de 8,8% em agosto, enquanto no Reino Unido chegou a 10,1%. Para combater a inflação, o Banco Central Europeu aumentou as taxas de juros em 75 pontos base no mês passado e indicou que continuará a aumentar as taxas de forma significativa.
Os altos custos de energia e de vida estão a consumir o poder de compra dos consumidores europeus, e a indústria enfrenta uma pressão crescente sobre os custos de produção. Economistas alemães prevêem que a economia da Alemanha poderá entrar em recessão no quarto trimestre deste ano. Dados do Eurostat mostram que a economia da zona euro cresceu apenas 0,6% no segundo trimestre, com uma desaceleração no crescimento.
O banco de investimento Goldman Sachs prevê que a economia da zona euro entre em recessão no quarto trimestre deste ano e no primeiro trimestre do próximo ano. O UBS, por outro lado, prevê que a economia da zona euro contraia 0,7% ao longo de 2023. No entanto, os analistas do UBS acreditam que a recessão econômica na Europa pode ser relativamente moderada, principalmente devido ao mercado de trabalho ainda relativamente robusto.
) 3. O ritmo da recuperação econômica da China está a desacelerar, e o apoio das políticas pode aumentar.
A economia da China terminou o segundo trimestre com vários meses de tendência de queda, mas o ritmo de recuperação desacelerou no terceiro trimestre. Em agosto, o índice oficial de gerentes de compras da manufatura ###PMI### caiu para 49,4, abaixo das expectativas, voltando a entrar na faixa de contração. O PMI dos serviços também caiu de 53,8 em julho para 52,6.
A recuperação da economia chinesa é fraca, principalmente devido à contínua depressão do mercado imobiliário, às medidas de controle da pandemia e à desaceleração da demanda global. Os dados de produção industrial e consumo de agosto também mostram que o impulso econômico diminuiu.
Para impulsionar a economia, o banco central da China inesperadamente reduziu várias taxas de juros do mercado de crédito no mês passado e reafirmou que manterá uma política monetária estável. No entanto, a maioria dos analistas acredita que o banco central ainda tem espaço para um maior afrouxamento.
Os analistas do Goldman Sachs preveem que, para garantir a meta de crescimento econômico de 5,5% este ano, o governo chinês aumentará ainda mais os gastos fiscais na segunda metade do ano e poderá lançar um novo plano de investimento em infraestrutura. Os analistas do UBS afirmam que a recuperação econômica da China ainda será um processo gradual, prevendo que a dinâmica de crescimento será reestabelecida no primeiro semestre do próximo ano.
( 4. A pressão inflacionária no Japão aumenta, o banco central mantém uma postura de afrouxamento.
A taxa de inflação core do Japão em agosto subiu para 2,8%, ultrapassando o nível alvo de 2% do banco central pelo quinto mês consecutivo. Devido ao aumento dos preços das commodities globais e à desvalorização do iene, a pressão inflacionária no Japão continua a aumentar.
No entanto, o Banco do Japão ainda mantém uma postura de política monetária ultra-expansiva, mantendo a taxa de juros de curto prazo em 0,1% negativos e reafirmando que aguardará pacientemente um aumento contínuo da inflação. O governador do Banco do Japão, Haruhiko Kuroda, acredita que a inflação atual é principalmente impulsionada por custos e que se espera que diminua gradualmente no próximo ano.
A posição do Banco do Japão está em desacordo com outras principais economias, levantando dúvidas no mercado sobre sua política. Analistas do Goldman Sachs afirmam que, se a inflação no Japão continuar alta, o banco central eventualmente terá que apertar a política monetária. Já os analistas do UBS acreditam que o Banco do Japão pode aumentar a meta de taxa de juros a longo prazo no próximo ano.
A taxa de câmbio do iene japonês em relação ao dólar americano depreciou mais de 20% desde o início do ano, atingindo o nível mais baixo em 24 anos. O governo japonês anunciou no mês passado a adoção de medidas de emergência para aliviar o impacto da desvalorização do iene nas famílias e empresas. No entanto, a maioria dos analistas acredita que o governo japonês e o banco central ainda precisam tomar mais medidas para evitar uma maior elevação da inflação.
Cinco. Regulamentação & Políticas
) 1. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publicou um quadro regulatório para plataformas de negociação de ativos virtuais
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC) publicou oficialmente um quadro regulatório para plataformas de negociação de ativos virtuais. Como autoridade reguladora do centro financeiro de Hong Kong, a SFC elaborou este quadro com o objetivo de estabelecer normas de conformidade para as atividades de negociação de ativos virtuais e proteger os direitos dos investidores.
Este quadro estipula que os operadores de plataformas de negociação de ativos virtuais devem obter uma licença emitida pela Comissão de Valores Mobiliários para prestar serviços de negociação em Hong Kong. A solicitação da licença deve cumprir várias exigências regulatórias, incluindo uma gestão prudente de riscos, reservas de capital adequadas, medidas eficazes de combate à lavagem de dinheiro, entre outras. As plataformas licenciadas também devem cumprir regulamentos de supervisão contínua relacionados à proteção dos investidores, conformidade dos produtos e combate à lavagem de dinheiro.
A Comissão de Valores Mobiliários afirmou que a estrutura irá criar um ambiente regulatório favorável para a indústria de ativos virtuais em Hong Kong, promovendo o desenvolvimento saudável do setor. Profissionais da área geralmente acreditam que essa estrutura regulatória estabelece a base para atrair empresas de ativos virtuais para Hong Kong, sendo benéfica para o desenvolvimento de Hong Kong como um centro de ativos virtuais na Ásia. No entanto, requisitos regulatórios rigorosos também podem aumentar os custos de conformidade do setor.
O especialista em tecnologia financeira, Sr. Zhang, acredita que: "A estrutura de supervisão da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários estabelece regras claras para as atividades de negociação de ativos virtuais, o que aumentará a transparência da indústria e a confiança dos investidores. Mas, ao mesmo tempo, os participantes da indústria precisam fortalecer a gestão interna para garantir a conformidade com os requisitos regulatórios."
2. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA propõe regulamentar as exchanges de criptomoedas
O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ### SEC ###, Gary Gensler (, afirmou que a SEC está estudando a implementação de regulamentação sobre as exchanges de criptomoedas. Esta medida visa fortalecer a supervisão do mercado de criptomoedas e proteger os direitos dos investidores.
De acordo com Jensler, a SEC exigirá que as bolsas de criptomoedas cumpram regras semelhantes às das bolsas de valores tradicionais, incluindo requisitos de divulgação, medidas de proteção ao investidor e regulamentos contra a lavagem de dinheiro. A SEC acredita que as operações das bolsas de criptomoedas são semelhantes às das bolsas de valores, e, portanto, devem estar sujeitas a uma regulamentação semelhante.
Este plano de regulamentação gerou uma ampla atenção na indústria de criptomoedas. Os apoiantes acreditam que a regulamentação ajuda a fortalecer a transparência do mercado, a proteger os direitos dos investidores e a promover o desenvolvimento saudável a longo prazo do setor. No entanto, há quem se preocupe que uma regulamentação excessiva possa sufocar a inovação e limitar o espaço de desenvolvimento do mercado de criptomoedas.
O analista de criptomoedas, Sr. Zhao, afirmou: "A regulamentação realmente trouxe desafios para o setor, mas também significa que as criptomoedas estão sendo integradas ao sistema financeiro tradicional. Os participantes do setor precisam se adaptar ativamente às exigências regulatórias e continuar a inovar sob a premissa da conformidade."
) 3. A UE aprova o regulamento do mercado de ativos criptográficos, estabelecendo regras uniformes para o desenvolvimento do setor.
O Conselho da União Europeia aprovou oficialmente o regulamento sobre o mercado de ativos cripto (MiCA), estabelecendo padrões uniformes para a regulamentação de criptomoedas nos Estados-Membros da UE. O regulamento entrará em vigor em 2024, tornando-se o primeiro quadro regulamentar abrangente para ativos cripto na União Europeia.
O conteúdo principal do regulamento MiCA inclui: exigir que emissores e prestadores de serviços de ativos criptográficos obtenham autorização de entidades reguladoras; regulamentar a emissão, negociação e custódia de ativos criptográficos; fortalecer medidas de combate à lavagem de dinheiro e proteção do consumidor; esclarecer os requisitos regulatórios para stablecoins, entre outros. Este regulamento visa promover a transparência, estabilidade e concorrência justa no mercado de ativos criptográficos da União Europeia.
Os especialistas da indústria acreditam que o regulamento MiCA estabelece regras claras para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas da UE, o que pode atrair mais empresas a operar na Europa. No entanto, os requisitos regulatórios rigorosos também podem aumentar os custos de conformidade da indústria.
O especialista em blockchain, Sr. Li, afirmou: "A legislação MiCA cria um ambiente regulatório unificado para a indústria de criptomoedas da União Europeia, o que será benéfico para o desenvolvimento saudável a longo prazo do setor. No entanto, as empresas precisam estar atentas aos detalhes específicos da implementação da legislação e ajustar suas estratégias comerciais a tempo para atender aos requisitos regulatórios."
De uma forma geral, as políticas de regulamentação acima refletem a crescente atenção das autoridades reguladoras ao mercado de criptomoedas, visando regular a ordem do mercado e proteger os direitos dos investidores através da formulação de regras claras. As reações de diferentes partes dentro e fora da indústria variam, mas é amplamente considerado que uma regulamentação razoável criará um ambiente favorável para o desenvolvimento a longo prazo da indústria.