No mercado de encriptação, muitos investidores tendem a se concentrar excessivamente em indicadores técnicos, mas na realidade, o verdadeiro motor do mercado pode ser o ciclo de emoções. Ao compreender e analisar profundamente as emoções do mercado, os investidores podem obter uma vantagem maior do que simplesmente confiar em indicadores técnicos.

No início de 2023, quando o mercado estava em pânico devido ao evento FTX, alguns investidores perspicazes começaram a agir contra a tendência, acumulando posições em grande escala. Quando chegou o meio do ano e o sentimento do mercado se tornou excessivamente otimista, esses investidores retiraram-se oportunamente. Esta operação não foi acidental, mas resultou de uma profunda compreensão dos ciclos de sentimento do mercado.

Com base na observação a longo prazo, podemos dividir o ciclo de emoções do mercado em aproximadamente quatro fases:

1. Período de desespero: Esta é geralmente a área de fundo do mercado. Nesse momento, as notícias negativas são frequentes e a mídia convencional é geralmente pessimista. Os investidores podem prestar atenção a alguns indicadores de dados, como quando o índice de medo e ganância está abaixo de 25 e o volume de negociação diminui significativamente, pode ser um bom momento para acumular gradualmente, especialmente focando em ativos de qualidade que estão severamente subavaliados.

2. Período de esperança: O mercado começa a apresentar algumas notícias positivas esporádicas, mas a maioria das pessoas ainda mantém uma atitude cética. Nesse momento, o índice de medo e ganância pode estar entre 25 e 50, e o volume de negociações começa a subir lentamente. A estratégia de investimento pode considerar manter as posições já estabelecidas e aumentar moderadamente os investimentos.

3. Período otimista: Esta é a fase intermediária de alta, com boas notícias aparecendo frequentemente e novos investidores começando a entrar no mercado. O índice de medo e ganância pode subir para entre 50 e 75, e o volume de negociações aumenta significativamente. Neste momento, pode-se considerar manter predominantemente, mas também pode-se começar a reduzir gradualmente algumas posições.

4. Período de euforia: o mercado está próximo do topo, a encriptação torna-se um tópico popular, e os investidores geralmente têm o medo de ficar de fora (FOMO). O índice de medo e ganância geralmente está acima de 75, e o volume de negociações dispara. Este pode ser o momento apropriado para reduzir a maioria das posições.

Compreendendo e utilizando esses ciclos emocionais, os investidores podem obter retornos mais estáveis no mercado, ao mesmo tempo que controlam efetivamente o risco. No entanto, é importante notar que cada ciclo de mercado tem sua singularidade, e os investidores precisam combinar outros fatores, como o ambiente econômico macro, as tendências de desenvolvimento do setor, entre outros, para fazer julgamentos e decisões abrangentes.