ETF de Bitcoin: por que os investidores tradicionais estão agora a seguir isto?

Question

Para ser honesto, o marco da entrada do Bitcoin nas finanças mainstream foi a aparição dos ETFs. Desde que o Canadá aprovou pela primeira vez o Purpose Bitcoin ETF em 2021, isso mudou completamente a forma como os investidores de retalho e institucionais investem em BTC.

Em termos simples, o que é um ETF?

ETF (Exchange-Traded Fund) é basicamente um “cesto” que contém Bitcoin ou futuros de Bitcoin. Você não precisa se preocupar em negociar na bolsa por conta própria, nem se preocupar em perder a chave privada, é possível comprar e vender diretamente na sua conta de ações, da mesma forma que compra ações.

Existem duas maneiras de jogar:

ETF à vista: detenção direta de Bitcoin real, com preços sincronizados em tempo real com o mercado BTC. Existem no Canadá, na Suíça e na Alemanha.

ETF de futuros: segue contratos futuros de Bitcoin, não detém BTC diretamente. Atualmente, este é o principal tipo nos EUA, uma vez que a SEC ainda está a demorar a aprovar o ETF de spot.

Por que os ETFs são tão importantes?

No final de 2021, quando o Bitcoin ETF foi lançado nos Estados Unidos, atraiu bilhões de dólares em um curto período de tempo. Por quê? Três razões:

1. Baixo limiar: Não entende de blockchain, não sabe como gerenciar chaves privadas? Sem problema, compre diretamente com a conta de ações, é como comprar ações da Apple.

2. Segurança forte: O ETF é gerido por instituições regulamentadas, os fundos dos investidores estão protegidos (nos EUA, há cobertura do seguro FDIC). Comprar moeda e armazená-la na exchange? Então a responsabilidade pela segurança é sua.

3. Atrair instituições: Os fundos de pensões e os fundos de hedge, estes investidores de retalho, finalmente podem alocar Bitcoin de forma justa. Regulação clara, alta transparência, forte liquidez, muito apetecível.

Estados Unidos vs Internacional: grandes diferenças regulatórias

Até o início de 2024, a SEC dos EUA aprovou um conjunto de ETFs de futuros (BITO, BTF, etc.), mas os ETFs à vista ainda estão na fila. Embora BlackRock e Fidelity tenham apresentado pedidos, a SEC simplesmente não aprova rapidamente.

Por outro lado, no Canadá e na Europa: os ETFs de spot já estão por toda parte. O Purpose Bitcoin (BTCC) do Canadá gerencia mais de 2 bilhões de dólares canadenses, e o CoinShares Physical Bitcoin (XBT) da Suécia também possui mais de 700 milhões de dólares.

O que isso significa? Embora os investidores institucionais dos EUA possam participar, não são tão “nativos” quanto os amigos do exterior.

Como escolher? O importante é observar estes pontos.

Taxa: Este é um vampiro invisível. Algumas ETFs têm taxas de gestão superiores a 1%, e a manutenção a longo prazo pode consumir os seus ganhos. As ETFs à vista são geralmente mais baratas.

Liquidez: Deve escolher aquele com grande volume de negociação, caso contrário, pode não conseguir vender a um bom preço quando desejar.

Desempenho histórico: Embora o passado não represente o futuro, é possível ver o nível de gestão e a estabilidade deste fundo.

A sua tolerância ao risco: A volatilidade do BTC é alta, uma queda de 20% em um dia é normal. Se a sua qualidade de sono depende de negociar moedas, recomendo que se mantenha afastado.

Prática: como comprar

Abrir uma conta: escolha um corretor confiável (para usuários dos EUA, recomenda-se os principais corretores, usuários internacionais devem verificar se há ETF correspondente na sua localização)
Pesquisar código: encontre o código de ações do ETF que deseja comprar (BITO, BITI nos EUA, BTCC, XBT internacionais)
Fazer a ordem: Assim como comprar ações, insira o código, a quantidade e o preço de compra, e está feito.
Manter: não se preocupe, deixe-o descansando na conta

Linha de base

O ETF transformou o Bitcoin de “brinquedo de geek” em “opção de alocação de ativos”. É amigável tanto para instituições quanto para novatos, e o risco é relativamente controlável. Mas não se esqueça - embora a forma tenha mudado, a volatilidade do ativo subjacente (BTC) permanece a mesma. Faça a sua pesquisa, escolha de acordo com os seus objetivos financeiros, não entre em FOMO cegamente.

Quer saber mais? Consulte as políticas regulatórias da sua região e o prospecto específico do ETF.