Политика потока ордеров CFD и торгового поведения TradFi
Для поддержания справедливой, стабильной и прозрачной торговой среды система TradFi CFD постоянно отслеживает все потоки ордеров и торговое поведение. В этой торговой модели пользовательские ордера обычно направляются к внешним поставщикам ликвидности (LP) через систему умной маршрутизации ордеров. Следовательно, все торговые действия должны соответствовать стандартным рыночным практикам и стандартам исполнения, установленным нашими поставщиками ликвидности.
В этом документе изложены механизмы исполнения, приемлемые торговые стратегии, поведение, которое может вызвать проверку рисков, а также соответствующие меры управления рисками.
Как выполняются ордера TradFi CFD?
В торговле TradFi CFD ордера обычно выполняются через внешнюю ликвидность.
Основные механизмы включают:
Исполнение через внешнюю ликвидность
Пользовательские ордера могут отправляться внешним поставщикам ликвидности для сопоставления и исполнения через умную систему маршрутизации ордеров.
Источники рыночных котировок
Ценовые котировки могут исходить от одного или нескольких поставщиков ликвидности и динамически колебаться в зависимости от спроса и предложения рынка, глубины и общих условий ликвидности.
Исполнение цены
Ордера обычно исполняются по лучшей доступной рыночной цене. Фактическая цена исполнения может отличаться от указанной на момент размещения ордера из-за рыночной ликвидности, глубины ордера, волатильности или проскальзывания.
Эта модель разработана для предоставления пользователям стабильных рыночных котировок, конкурентных спредов и стабильной рыночной ликвидности.
Что такое «Аномальный поток ордеров»?
В рамках внешней модели исполнения ликвидности определённые торговые поведения могут быть помечены как «Аномальный поток ордеров» поставщиками ликвидности или торговой системой.
Обычно это относится к:
- Поведению ордеров, вызывающее аномальное влияние на рыночную ликвидность.
- Торговым паттернам, явно опирающимся на задержку системы или расхождения в ценах.
- Активность ордеров, нарушающую правила исполнения поставщиков ликвидности.
Такие потоки ордеров могут подорвать качество рыночных котировок или стабильность ликвидности, а также привести к дальнейшим пересмотрам рисков.
Какие торговые стратегии обычно разрешены?
Пока соблюдаются принципы честной торговли, допускаются большинство распространенных стратегий, включая:
- Трендовая торговля
- Свинг-трейдинг
- Разумная торговля на основе новостей
- Автоматизированные торговые стратегии
- Соответствующие стратегии высокочастотной торговли (HFT)
В некоторых случаях платформа может запросить описание торговой стратегии, архитектуры исполнения или параметров контроля рисков, чтобы обеспечить соответствие стандартам рыночного исполнения.
Какие модели поведения считаются «ненормальными торговыми паттернами»?
Для поддержания стабильности рынка и соблюдения правил поставщиков ликвидности следующие модели поведения могут быть классифицированы как аномальные торговые паттерны:
Манипуляция рынком
Попытка влиять на цены или создать ложную ликвидность через скоординированную торговлю, отмывочную торговлю или «спуфинг» (фейковые ордеры).
Арбитраж по задержке
Использование задержек в сети, задержки обновления цен или технические методы для постоянного исполнения ордеров непосредственно до или после обновления цены с целью создания системного арбитража.
Скальпинг с низкой ликвидностью
Проведение большого объема ультракраткосрочных сделок в периоды низкой ликвидности (например, перевороты сессий, открытие/закрытие рынка) с целью захвата крошечных ценовых колебаний.
Аномальная высокочастотная активность
Чрезвычайно высокая частота размещения, отмены или открытия/закрытия позиций, что приводит к большому числу невыполненных ордеров или влияет на ликвидность рынка.
Координированная торговля между счетами
Использование нескольких счетов для скоординированной или хеджированной торговли, чтобы обойти контроль рисков или получить несправедливое преимущество.
Какие сценарии могут вызвать пересмотр рисков?
Специфические закономерности, возникающие на необычной частоте или масштабе, могут вызвать пересмотр контроля рисков, например:
Паттерны блокировки
Одновременное открытие лонг и шорт позиций по одним и тем же или сильно коррелированным активам в короткий промежуток времени, в сочетании с частым закрытием и повторным открытием.
Эксплуатация ценового разрыва
Концентрация на построении позиций в периоды, склонные к ценовым разрывам (например, открытие рынка, после выходных или смены сессий) и закрытие сразу после возникновения разрыва.
Эксплуатация новостных событий
Высокочастотная краткосрочная торговля непосредственно перед или сразу после публикации ключевых экономических данных или внезапных рыночных событий.
Торговля с низкой ликвидностью
Крупные объемы краткосрочных сделок, исполняемых в условиях значительного расширения спредов или временной нестабильности котировок.
Отложенные шаблоны исполнения
Торговля, которая постоянно происходит примерно в момент обновления цены, демонстрируя явные характеристики арбитража с задержкой.
Какие меры принимает платформа, если обнаруживается аномальный поток порядка?
Если мониторинг системы или обратная связь от поставщиков ликвидности указывают на аномальный поток ордеров, платформа может предпринять следующие действия:
- Корректировать требования к кредитному плечу счету или марже.
- Временно ограничить определенные торговые функции.
- Приостановить определенные награды или возвраты за активность.
- Провести более глубокий аудит соответствующего торгового поведения.
В течение периода проверки некоторые функции счета (включая вывод средств) могут быть временно ограничены до завершения аудита.
Если будет подтверждено, что такое поведение нарушает правила платформы или стандарты LP, платформа может предпринять дополнительные меры в соответствии с Пользовательским соглашением и условиями торговли.
Предупреждение о риске
Торговля CFD в TradFi включает высокий кредитный плеч и значительную рыночную волатильность. Чтобы снизить риск и избежать провоцирования проверок рисков, мы рекомендуем:
- Разумно использовать кредитное плечо и контролировать размер позиций.
- Избегать зависимости от задержки цен или системных расхождений при арбитраже.
- Проявлять осторожности в периоды низкой ликвидности или высокой волатильности.
- Обеспечивать соответствия вашей торговой стратегии правилам платформы и рыночным нормам.
Пользователи должны полностью понимать торговые правила и разрабатывать стратегии, исходя из своей личной толерантности к риску, прежде чем торговать.
Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.
Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.
Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.
