Ты когда-нибудь задумывался, что однажды дома, акции и даже гроздь винограда могут стать цифровыми токенами, как некий "цифровой сертификат", подтверждающим права в Блокчейне и обеспечивающим эффективный оборот? В последнее время концепция таких цифровых активов вдруг стала популярной, превратившись в горячую тему в финансовых и технологических кругах — это RWA (реальные активы в блокчейне) и RDA (реальные данные активов).
RWA — это преобразование реальных активов — домов, солнечных электростанций, золота, сельскохозяйственной продукции — в цифровую оболочку с помощью технологии Блокчейн, что создает программируемые и оборотные цифровые активы. Прозрачность и возможность отслеживания Блокчейна делают подтверждение прав собственности и передачу этих активов более безопасными и эффективными. Для компаний это как открытие нового канала финансирования: позволяет активировать активы с низкой ликвидностью, повышая эффективность сделок и снижая посреднические затраты, при этом привлекая больше инвесторов.
Конечно, возможности и риски идут рука об руку: уязвимости смарт-контрактов, технические риски, регулирующие ограничения, некачественные проекты... все это может привести к потерям средств у инвесторов. Именно из-за этих проблем концепция RDA появилась на свет. Итак, в чем же разница между RDA и RWA?
Токены RWA не являются валютой, а представляют собой "сертификаты".
Если деньги в кошельке являются валютой, то токен RWA больше похож на "цифровой сертификат", который подтверждает ваши определенные права на какой-то дом, облигацию или даже виноградник — возможно, это право собственности, а может быть, право на доход.
Например:
Некоторые RWA-токены представляют собой долю собственности на недвижимость, и держатель владеет частью дома;
Некоторые токены RWA представляют собой право на доход от аренды, и их владельцы могут делиться будущей арендной прибылью.
Таким образом, стоимость токенов RWA зависит от цены и доходности активов, стоящих за ними, но они сами по себе не могут быть использованы для прямых платежей или обращения, как валюта.
Второе, два способа эмиссии RWA
① Классификация реальных активов: например, недвижимость, товарные ресурсы. Эти активы имеют низкую ликвидность, поэтому требуется сначала провести оффлайн-определение прав и оценку, а затем разработать структуру выпуска. С помощью оракулов информация о реальных активах сопоставляется с цифровыми токенами в блокчейне, что позволяет реализовать цифровое определение прав и разделение прав. Обратите внимание, что здесь "разделение" относится к цифровизации долей прав, а не к физическому разделению активов.
② Стандартизированные ценные бумаги: например, акции, облигации. Поскольку эти активы уже стандартизированы, нет необходимости в сложном установлении прав и оценке, их можно напрямую отобразить в виде цифровых токенов. Это похоже на деление акций на большее количество "долей" или создание фонда токенов из корзины ценных бумаг, где держатели получают соответствующие доли прав.
Почему всем нравится RWA?
Расширение объектов финансирования
Снизить стоимость финансирования
Гибкая структура торговли
Расширение круга инвесторов
Для владельцев недвижимости и крупных инфраструктурных объектов это новый путь, который разрушает традиционные финансовые барьеры. Однако в материковом Китае регулирование виртуальных активов строгое, и реализация проектов RWA должна быть законной, иначе легко можно перейти границы.
Три, пример: виноград Малу — исследование цифрового актива между RWA и RDA
В ноябре 2024 года запустится проект цифровых активов Malu Grape и будет завершено финансирование на сумму 10 миллионов юаней.
Это не чистый RWA, а смешанная попытка между RWA и RDA.
Почему так говорят?
Тень RWA: за ней стоит привязка к реальному винограду и потребительским сценариям;
Вкус RDA: упакуйте данные о выращивании и интерактивный опыт в цифровой сертификат.
Пример игры:
Пользователь получает цифровой пакет «资产包马陆葡萄», который включает в себя карту доставки винограда и производственные данные;
Можно взаимодействовать в "Цифровом винограднике", а баллы можно обменять на реальные винограды;
Каждый цифровой сертификат, обменянный на физический объект, больше не циркулирует и не имеет свойств свободной торговли на вторичном рынке.
Этот дизайн предназначен для соблюдения строгого внутреннего регулирования, ограничения функций передачи, блокируя права на уровне физического потребления, а не произвольной спекуляции "секьюритизированными токенами".
Четыре, RDA: Данные также могут стать активом
RDA (Real Data Asset, реальный цифровой актив) фокусируется на данных сами по себе, а не на сущности актива.
Логистические данные, данные о транзакциях, данные о доходах и т.д. в традиционных финансах являются дополнительной информацией;
В рамках RDA эти данные могут быть упакованы, занесены в блокчейн и подтверждены, становясь новыми сертификатами цифровых активов.
Понимание способа:
RWA: в блокчейне находится сам дом, а вы владеете долей в доме;
RDA: В блокчейне находятся данные о доходах от аренды недвижимости, вы обладаете ценностью данных.
Логика доходности различна:
RWA доходы поступают от самих активов (например, от аренды);
Доход от RDA поступает от самих данных (например, от стоимости данных о аренде).
Небольшая разница в словах, но логика за ними совершенно иная.
В заключение:
RWA: отражает реальные активы, реальные, но не такие наглядные, как цифровые;
RDA: отражает данные активы, интуитивно и эффективно, но методы оценки не зрелые, сложность оценки заключается в том, что количественная оценка ценности использования данных менее наглядна, чем у материальных активов, что может привести к "черному ящику".
В будущем RWA и RDA могут дополнять и сосуществовать.
RWA позволяет активам быть в блокчейне, подтверждать право собственности и осуществлять обращение;
RDA делает данные более реальными и прозрачными.
Для компаний это означает более разнообразные способы финансирования и инновационные возможности.
Одно предложение в резюме
RWA — это "активы в блокчейне", RDA — это "данные в блокчейне".
Один позволяет реальным активам быть разделенными и подтвержденными, другой позволяет оценивать и обращаться с данными, порожденными активами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Секреты, открытые гроздью винограда: RDA и RWA, почему они вдруг стали так популярны?
Ты когда-нибудь задумывался, что однажды дома, акции и даже гроздь винограда могут стать цифровыми токенами, как некий "цифровой сертификат", подтверждающим права в Блокчейне и обеспечивающим эффективный оборот? В последнее время концепция таких цифровых активов вдруг стала популярной, превратившись в горячую тему в финансовых и технологических кругах — это RWA (реальные активы в блокчейне) и RDA (реальные данные активов).
RWA — это преобразование реальных активов — домов, солнечных электростанций, золота, сельскохозяйственной продукции — в цифровую оболочку с помощью технологии Блокчейн, что создает программируемые и оборотные цифровые активы. Прозрачность и возможность отслеживания Блокчейна делают подтверждение прав собственности и передачу этих активов более безопасными и эффективными. Для компаний это как открытие нового канала финансирования: позволяет активировать активы с низкой ликвидностью, повышая эффективность сделок и снижая посреднические затраты, при этом привлекая больше инвесторов.
Конечно, возможности и риски идут рука об руку: уязвимости смарт-контрактов, технические риски, регулирующие ограничения, некачественные проекты... все это может привести к потерям средств у инвесторов. Именно из-за этих проблем концепция RDA появилась на свет. Итак, в чем же разница между RDA и RWA?
Если деньги в кошельке являются валютой, то токен RWA больше похож на "цифровой сертификат", который подтверждает ваши определенные права на какой-то дом, облигацию или даже виноградник — возможно, это право собственности, а может быть, право на доход.
Например:
Некоторые RWA-токены представляют собой долю собственности на недвижимость, и держатель владеет частью дома;
Некоторые токены RWA представляют собой право на доход от аренды, и их владельцы могут делиться будущей арендной прибылью.
Таким образом, стоимость токенов RWA зависит от цены и доходности активов, стоящих за ними, но они сами по себе не могут быть использованы для прямых платежей или обращения, как валюта.
Второе, два способа эмиссии RWA
① Классификация реальных активов: например, недвижимость, товарные ресурсы. Эти активы имеют низкую ликвидность, поэтому требуется сначала провести оффлайн-определение прав и оценку, а затем разработать структуру выпуска. С помощью оракулов информация о реальных активах сопоставляется с цифровыми токенами в блокчейне, что позволяет реализовать цифровое определение прав и разделение прав. Обратите внимание, что здесь "разделение" относится к цифровизации долей прав, а не к физическому разделению активов.
② Стандартизированные ценные бумаги: например, акции, облигации. Поскольку эти активы уже стандартизированы, нет необходимости в сложном установлении прав и оценке, их можно напрямую отобразить в виде цифровых токенов. Это похоже на деление акций на большее количество "долей" или создание фонда токенов из корзины ценных бумаг, где держатели получают соответствующие доли прав.
Почему всем нравится RWA?
Расширение объектов финансирования
Снизить стоимость финансирования
Гибкая структура торговли
Расширение круга инвесторов
Для владельцев недвижимости и крупных инфраструктурных объектов это новый путь, который разрушает традиционные финансовые барьеры. Однако в материковом Китае регулирование виртуальных активов строгое, и реализация проектов RWA должна быть законной, иначе легко можно перейти границы.
Три, пример: виноград Малу — исследование цифрового актива между RWA и RDA
В ноябре 2024 года запустится проект цифровых активов Malu Grape и будет завершено финансирование на сумму 10 миллионов юаней.
Это не чистый RWA, а смешанная попытка между RWA и RDA.
Почему так говорят?
Тень RWA: за ней стоит привязка к реальному винограду и потребительским сценариям;
Вкус RDA: упакуйте данные о выращивании и интерактивный опыт в цифровой сертификат.
Пример игры:
Пользователь получает цифровой пакет «资产包马陆葡萄», который включает в себя карту доставки винограда и производственные данные;
Можно взаимодействовать в "Цифровом винограднике", а баллы можно обменять на реальные винограды;
Каждый цифровой сертификат, обменянный на физический объект, больше не циркулирует и не имеет свойств свободной торговли на вторичном рынке.
Этот дизайн предназначен для соблюдения строгого внутреннего регулирования, ограничения функций передачи, блокируя права на уровне физического потребления, а не произвольной спекуляции "секьюритизированными токенами".
Четыре, RDA: Данные также могут стать активом
RDA (Real Data Asset, реальный цифровой актив) фокусируется на данных сами по себе, а не на сущности актива.
Логистические данные, данные о транзакциях, данные о доходах и т.д. в традиционных финансах являются дополнительной информацией;
В рамках RDA эти данные могут быть упакованы, занесены в блокчейн и подтверждены, становясь новыми сертификатами цифровых активов.
Понимание способа:
RWA: в блокчейне находится сам дом, а вы владеете долей в доме;
RDA: В блокчейне находятся данные о доходах от аренды недвижимости, вы обладаете ценностью данных.
Логика доходности различна:
RWA доходы поступают от самих активов (например, от аренды);
Доход от RDA поступает от самих данных (например, от стоимости данных о аренде).
Небольшая разница в словах, но логика за ними совершенно иная.
В заключение:
RWA: отражает реальные активы, реальные, но не такие наглядные, как цифровые;
RDA: отражает данные активы, интуитивно и эффективно, но методы оценки не зрелые, сложность оценки заключается в том, что количественная оценка ценности использования данных менее наглядна, чем у материальных активов, что может привести к "черному ящику".
В будущем RWA и RDA могут дополнять и сосуществовать.
RWA позволяет активам быть в блокчейне, подтверждать право собственности и осуществлять обращение;
RDA делает данные более реальными и прозрачными.
Для компаний это означает более разнообразные способы финансирования и инновационные возможности.
Одно предложение в резюме
RWA — это "активы в блокчейне", RDA — это "данные в блокчейне".
Один позволяет реальным активам быть разделенными и подтвержденными, другой позволяет оценивать и обращаться с данными, порожденными активами.