Майнеры участвуют в оптовом рынке электроэнергии различными способами — от спотовых и фиксированных цен до разницы в ценах на вычислительную мощность и вспомогательных услуг. Однако не все майнеры подвержены динамике рынка электроэнергии. Многие работают на краю рынка (даже полностью вне его), получая электроэнергию напрямую от определенных генераторов или производя её самостоятельно.
Оффлайн и режим хранения "мгновенное использование"
Не все шахтеры зависят от работы от общественной электросети. Многие шахтеры размещают свои установки вблизи электростанций — например, ветряных, солнечных, газовых установок или систем факельного сжигания — и даже полностью независимы от организованных оптовых рынков, получая электричество напрямую от конкретных производителей электроэнергии или производя его самостоятельно.
Эти модели эксплуатации часто называют моделью «немедленной генерации» (As Gen), моделью «хранения за счет счетчика» (Behind the Meter), моделью «привязки к установке» (Unit Contingent) или просто «автономной» моделью (Off-Grid). Их общее в том, что дата-центры либо находятся по одному адресу с генераторными установками, либо связаны с конкретными источниками энергии через контракты, не подключаясь к оптовому рынку электроэнергии.
В таких условиях поведение майнеров в отношении потребления электроэнергии полностью зависит от фактической мощности генератора, а не от внешней цены на электроэнергию. Например, если ветряная электростанция в данный момент вырабатывает только 10 МВт, даже если контракт майнера позволяет использовать 20 МВт, на практике он может потреблять только 10 МВт. Невостребованная электроэнергия теряется, так как не может быть возвращена в сеть. Этот принцип в целом применим ко всем видам автономных сценариев — будь то использование природного газа, изолированных возобновляемых источников энергии или попутного газа, майнеры зависят от доступности физических ресурсов, а не от рыночных цен.
Таким образом, логика работы оффлайн-ферм или фермы в режиме «по мере необходимости» принципиально отличается от логики сетевых ферм: последние регулируют свою вычислительную мощность в зависимости от текущих цен на электроэнергию, в то время как первые ориентируются только на наличие электроэнергии, независимо от уровня цен. Даже если текущая цена электроэнергии значительно превышает уровень безубыточности майнинга, майнеры будут продолжать работу, поскольку электроэнергию нельзя использовать для других нужд. Таким образом, рентабельность отделяется от широкого энергетического рынка и начинает зависеть от времени работы генераторов (или энергетических контрактов), их волатильности и фиксированных затрат.
Эти модели обычно могут предложить более низкие общие затраты на электроэнергию — особенно при использовании ограниченных или коммерчески изолированных источников энергии. Однако цена часто заключается в снижении гибкости работы и сокращении времени эксплуатации, особенно когда зависит от ветровой, солнечной и других прерывистых ресурсов. Основное внимание в их экономической модели не уделяется стремлению к максимальному времени работы, а оптимизации предельной прибыли в течение времени, когда есть электричество. На самом деле, такая структура ресурсов, хотя и защищает от колебаний внешнего рынка, также подвергает эксплуатацию внутренним рискам, связанным с местным энергоснабжением.
Проекты оффгридного майнинга имеют разнообразные структуры: фиксированные контракты на газ, соглашения о распределении прибыли с производителями электроэнергии, совместные предприятия и полностью собственные операции. Обычно они имеют небольшой масштаб, расположены в удаленных местах, имеют низкие переменные затраты, но требуют значительных первоначальных инвестиций — особенно в случаях, когда необходимо строить инфраструктуру. Однако, по сравнению с сетевыми операциями, оффгридные развертывания обычно быстрее и более гибкие, так как они часто избегают процесса одобрения для подключения к электросети и могут быть адаптированы под местные условия.
На практике оффлайн-режим и модель майнинга "моментальный выпуск и использование" наиболее подходят для сценариев, где достаточно электроэнергии, но невозможно подключение к сети, время работы может быть нестабильным, а операторы больше сосредоточены на контроле затрат и оптимизации прибыли. При правильном применении такие стратегии могут обеспечить независимую работу с низкими затратами на энергию и защиту от колебаний в работе сети.
Смешанная стратегия
О. Восстановление сетевого покрытия (Grid Backfill)
Одной из эволюций чисто управляющей модели является модель "возврат сетевой энергии". Базовая нагрузка шахтеров обеспечивается специализированными генераторами, но при недостаточном энергоснабжении дополнительно используется электричество из сети.
Базовая часть электричества — от генераторов — работает без учета рыночной цены; часть обратной подачи похожа на использование электроэнергии на спотовом рынке: нагрузка увеличивается, когда цена на электроэнергию низкая, и сокращается, когда цена превышает точку безубыточности.
С экономической точки зрения эта смешанная структура сочетает в себе:
Стабильная низкозатратная договорная электроэнергия от генераторов
Гибкость тарифов на электричество для части потребления по инкременту
В отличие от чисто оффлайн-решений, эта модель может увеличить время работы, сохраняя при этом определённую устойчивость к рыночным колебаниям, особенно подходит для центров обработки данных с прерывистой или недостаточной генерацией.
Второе, внешний рынок природного газа
Для газовых майнеров, подключенных к газовой сети, экономическая модель аналогична модели спотовых/фиксированных цен на электрическую сеть. Если топливо закупается по рыночной цене, то стоимость электроэнергии будет колебаться как спотовая цена; если цена на топливо заранее зафиксирована, то характеристики затрат будут аналогичны соглашению о покупке электроэнергии по фиксированной цене (PPA), в этом случае майнер также может выбрать продажу природного газа обратно на рынок. В любом случае, когда спотовая цена на природный газ превышает предел безубыточности майнинга, майнеры отключают оборудование.
В этих двух типах смешанных стратегий ключевым движущим фактором больше не является оптовая цена на электроэнергию, а структура затрат на топливо.
Заключение
Стратегии хеджирования и отключения от сети позволяют майнерам избежать колебаний на оптовом рынке электроэнергии (одновременно отказываясь от связанных возможностей), освободить зависшие или не полностью используемые генераторные ресурсы, предоставить внутренний механизм хеджирования для защиты от резкого роста рыночных цен и предложить большую гибкость в структуре сделок.
Но эти преимущества также имеют соответствующую цену: время работы ограничено механизмом генерации, способность реагировать на рыночные сигналы ограничена, а стоимость капитала может быть выше.
Для некоторых операторов (особенно тех, кто может получать дешевую ограниченную энергию и готов корректировать производство в зависимости от доступности ресурсов) управление и оффлайновая добыча могут быть наиболее конкурентоспособными способами майнинга. А для других операторов использование смешанной модели сетевого возврата может, сохраняя гибкость, позволить захватить большую часть преимуществ низкой стоимости.
В заключение, независимо от того, подключаетесь ли вы к электросети или привязываете отдельное генерационное устройство, ключ к получению прибыли заключается в точном совпадении модели поставки энергии с финансовыми и операционными стратегиями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн энергетический рынок: соучастник и оффлайн майнинг
Введение
Майнеры участвуют в оптовом рынке электроэнергии различными способами — от спотовых и фиксированных цен до разницы в ценах на вычислительную мощность и вспомогательных услуг. Однако не все майнеры подвержены динамике рынка электроэнергии. Многие работают на краю рынка (даже полностью вне его), получая электроэнергию напрямую от определенных генераторов или производя её самостоятельно.
Оффлайн и режим хранения "мгновенное использование"
Не все шахтеры зависят от работы от общественной электросети. Многие шахтеры размещают свои установки вблизи электростанций — например, ветряных, солнечных, газовых установок или систем факельного сжигания — и даже полностью независимы от организованных оптовых рынков, получая электричество напрямую от конкретных производителей электроэнергии или производя его самостоятельно.
Эти модели эксплуатации часто называют моделью «немедленной генерации» (As Gen), моделью «хранения за счет счетчика» (Behind the Meter), моделью «привязки к установке» (Unit Contingent) или просто «автономной» моделью (Off-Grid). Их общее в том, что дата-центры либо находятся по одному адресу с генераторными установками, либо связаны с конкретными источниками энергии через контракты, не подключаясь к оптовому рынку электроэнергии.
В таких условиях поведение майнеров в отношении потребления электроэнергии полностью зависит от фактической мощности генератора, а не от внешней цены на электроэнергию. Например, если ветряная электростанция в данный момент вырабатывает только 10 МВт, даже если контракт майнера позволяет использовать 20 МВт, на практике он может потреблять только 10 МВт. Невостребованная электроэнергия теряется, так как не может быть возвращена в сеть. Этот принцип в целом применим ко всем видам автономных сценариев — будь то использование природного газа, изолированных возобновляемых источников энергии или попутного газа, майнеры зависят от доступности физических ресурсов, а не от рыночных цен.
Таким образом, логика работы оффлайн-ферм или фермы в режиме «по мере необходимости» принципиально отличается от логики сетевых ферм: последние регулируют свою вычислительную мощность в зависимости от текущих цен на электроэнергию, в то время как первые ориентируются только на наличие электроэнергии, независимо от уровня цен. Даже если текущая цена электроэнергии значительно превышает уровень безубыточности майнинга, майнеры будут продолжать работу, поскольку электроэнергию нельзя использовать для других нужд. Таким образом, рентабельность отделяется от широкого энергетического рынка и начинает зависеть от времени работы генераторов (или энергетических контрактов), их волатильности и фиксированных затрат.
Эти модели обычно могут предложить более низкие общие затраты на электроэнергию — особенно при использовании ограниченных или коммерчески изолированных источников энергии. Однако цена часто заключается в снижении гибкости работы и сокращении времени эксплуатации, особенно когда зависит от ветровой, солнечной и других прерывистых ресурсов. Основное внимание в их экономической модели не уделяется стремлению к максимальному времени работы, а оптимизации предельной прибыли в течение времени, когда есть электричество. На самом деле, такая структура ресурсов, хотя и защищает от колебаний внешнего рынка, также подвергает эксплуатацию внутренним рискам, связанным с местным энергоснабжением.
Проекты оффгридного майнинга имеют разнообразные структуры: фиксированные контракты на газ, соглашения о распределении прибыли с производителями электроэнергии, совместные предприятия и полностью собственные операции. Обычно они имеют небольшой масштаб, расположены в удаленных местах, имеют низкие переменные затраты, но требуют значительных первоначальных инвестиций — особенно в случаях, когда необходимо строить инфраструктуру. Однако, по сравнению с сетевыми операциями, оффгридные развертывания обычно быстрее и более гибкие, так как они часто избегают процесса одобрения для подключения к электросети и могут быть адаптированы под местные условия.
На практике оффлайн-режим и модель майнинга "моментальный выпуск и использование" наиболее подходят для сценариев, где достаточно электроэнергии, но невозможно подключение к сети, время работы может быть нестабильным, а операторы больше сосредоточены на контроле затрат и оптимизации прибыли. При правильном применении такие стратегии могут обеспечить независимую работу с низкими затратами на энергию и защиту от колебаний в работе сети.
Смешанная стратегия
О. Восстановление сетевого покрытия (Grid Backfill)
Одной из эволюций чисто управляющей модели является модель "возврат сетевой энергии". Базовая нагрузка шахтеров обеспечивается специализированными генераторами, но при недостаточном энергоснабжении дополнительно используется электричество из сети.
Базовая часть электричества — от генераторов — работает без учета рыночной цены; часть обратной подачи похожа на использование электроэнергии на спотовом рынке: нагрузка увеличивается, когда цена на электроэнергию низкая, и сокращается, когда цена превышает точку безубыточности.
С экономической точки зрения эта смешанная структура сочетает в себе:
В отличие от чисто оффлайн-решений, эта модель может увеличить время работы, сохраняя при этом определённую устойчивость к рыночным колебаниям, особенно подходит для центров обработки данных с прерывистой или недостаточной генерацией.
Второе, внешний рынок природного газа
Для газовых майнеров, подключенных к газовой сети, экономическая модель аналогична модели спотовых/фиксированных цен на электрическую сеть. Если топливо закупается по рыночной цене, то стоимость электроэнергии будет колебаться как спотовая цена; если цена на топливо заранее зафиксирована, то характеристики затрат будут аналогичны соглашению о покупке электроэнергии по фиксированной цене (PPA), в этом случае майнер также может выбрать продажу природного газа обратно на рынок. В любом случае, когда спотовая цена на природный газ превышает предел безубыточности майнинга, майнеры отключают оборудование.
В этих двух типах смешанных стратегий ключевым движущим фактором больше не является оптовая цена на электроэнергию, а структура затрат на топливо.
Заключение
Стратегии хеджирования и отключения от сети позволяют майнерам избежать колебаний на оптовом рынке электроэнергии (одновременно отказываясь от связанных возможностей), освободить зависшие или не полностью используемые генераторные ресурсы, предоставить внутренний механизм хеджирования для защиты от резкого роста рыночных цен и предложить большую гибкость в структуре сделок.
Но эти преимущества также имеют соответствующую цену: время работы ограничено механизмом генерации, способность реагировать на рыночные сигналы ограничена, а стоимость капитала может быть выше.
Для некоторых операторов (особенно тех, кто может получать дешевую ограниченную энергию и готов корректировать производство в зависимости от доступности ресурсов) управление и оффлайновая добыча могут быть наиболее конкурентоспособными способами майнинга. А для других операторов использование смешанной модели сетевого возврата может, сохраняя гибкость, позволить захватить большую часть преимуществ низкой стоимости.
В заключение, независимо от того, подключаетесь ли вы к электросети или привязываете отдельное генерационное устройство, ключ к получению прибыли заключается в точном совпадении модели поставки энергии с финансовыми и операционными стратегиями.