XRP ETF дебютный день объемом торговли превысил 58 миллионов долларов, установив年度 рекорд, прорыв на 3 доллара не за горами?

13 ноября, чистый Спот XRP ETF (код XRPC), выпущенный Canary Capital, за первый день торгов зафиксировал объем 58 миллионов долларов, превзойдя ETF Solana от Bitwise (BSOL) и став самым успешным случаем первичного размещения ETF 2025 года. Несмотря на то, что рынок Криптоактивы в целом столкнулся с демпингом, цена XRP выросла на 2,1% до 2,4 долларов, демонстрируя сильную институциональную поддержку. С учетом того, что такие учреждения, как Franklin Templeton и CoinShares, готовят аналогичные продукты, долгосрочная экологическая ценность XRP получает переоценку на рынке.

XRP ETF впервые вышел на рынок с рекордным результатом за год

ETF XRPC от Canary Capital за первые 30 минут на торговой платформе принес 26 миллионов долларов объема, в конечном итоге обновив рекорд с результатом в 58 миллионов долларов за первый день. Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что этот показатель на 2% выше предыдущего рекорда в 57 миллионов долларов, установленного ETF Bitwise SOL, и что XRPC вместе с BSOL формируют «разрывное лидерство» — объем первого дня третьего продукта отстает более чем на 20 миллионов долларов. Фонд использует модель прямого управления, с Bitgo и Gemini в качестве хранителей активов, и устанавливает комиссию за управление в 0,25%, предоставляя инвесторам чистый спотовый доступ к цифровым активам.

В отличие от REX-Osprey XRP ETF (XRPR), который ранее предоставлял риск-экспозицию XRP через смешанный режим, XRPC использует полностью спотовый механизм владения. Привлечение 120 миллионов долларов активов XRPR за несколько недель предвещало рыночный спрос, но его часть активов, распределенных по фьючерсным контрактам, несет в себе риск базисной разницы. Балчунес считает, что модель прямого владения базовым активом лучше соответствует требованиям институциональных инвесторов к прозрачности, что также является ключевым фактором быстрого признания XRPC на рынке.

Ускорение布局机构扩张 XRP экосистемы

Помимо XRPC, такие традиционные гиганты управления активами, как Franklin Templeton, CoinShares и 21Shares, также готовят продукты XRP Спот ETF. Эта сосредоточенная волна соответствует недавнему объявлению Ripple на конференции Swell о рисковом финансировании в размере 500 миллионов долларов — после получения финансирования, оценка компании, поддерживающей разработку XRP Ledger, достигла 40 миллиардов долларов. Действия институциональных инвесторов показывают, что, несмотря на неопределенность в регуляторной среде, признание основной технологии XRP со стороны мейнстримного капитала растет.

Аналитическая компания Matrixport в своем последнем исследовании отметила, что интенсивный выпуск продуктов ETF изменит структуру ликвидности XRP. Традиционные финансовые учреждения, внедряясь через регулируемые продукты, смогут привлечь долгосрочные капиталы, такие как пенсионные фонды и страховые деньги, которые из-за ограничений по соблюдению норм не могут прямо держать криптоактивы. Это структурное изменение уже частично отразилось на ценовом поведении: когда курс биткойна падал более чем на 5% за день, XRP смог сохранить рост более чем на 2%, что демонстрирует явные антикризисные характеристики.

Технический анализ показывает, что ключевой прорыв XRP близок.

С точки зрения технического анализа, XRP формирует нисходящий клин на дневном графике, в настоящее время цена получает сильную поддержку на уровне 2.2 долларов. Если удастся преодолеть уровень сопротивления в 2.6 долларов с учетом объема торгов, это подтвердит начало восходящего тренда, краткосрочная цель указывает на диапазон 3 долларов. Однако этот процесс требует согласования с макроэкономической средой — вероятность снижения процентной ставки ФРС в декабре снизилась с 91.1% до 50%, неопределенность в процентной политике все еще может подавлять импульс для прорыва.

XRP ключевые уровни цен

Уровень поддержки: 2.2 доллара (недавний минимум)

Сопротивление: 2.6 долларов (200-дневная экспоненциальная скользящая средняя)

Пробой цели: 3 доллара (психологический уровень)

Индекс относительной силы: пробитие 14-дневной скользящей средней дает сигнал на покупку

Текущая цена: 2.4 доллара США (по состоянию на 10 октября X)

Стоит отметить, что хотя индекс относительной силы (RSI) уже пересек 14-дневную скользящую среднюю, формируя технический сигнал на покупку, настроение на рынке все еще остается слабым. Индекс страха и жадности в сфере криптоактивов в настоящее время находится в зоне страха на уровне 25; если общий рыночный прессинг продолжится, XRP может быть трудно остаться вне этого. Данные по деривативному рынку показывают, что за последние 3 дня общий объем ликвидаций на рынке достиг 1 миллиарда долларов, а только за последние 4 часа было ликвидировано 172 миллиона долларов длинных позиций.

Наблюдение за эволюцией экосистемы Криптоактивов ETF

Успешный запуск XRP ETF является важным признаком повышения зрелости рынка Криптоактивы ETF. Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоган отметил в социальных сетях: “Успех ETF на шифрование активы не зависит от уровня согласия на рынке, лучше, чтобы 20% людей любили какой-либо актив, чем чтобы 80% людей безразлично его признавали — ETF умирает от равнодушия, а не от спора.” Эта точка зрения раскрывает продуктовую логику ETF на сегментированном рынке: глубокий спрос на конкретные активы имеет большую коммерческую ценность, чем общее признание.

Недавнее включение 5 спотовых ETF на XRP Американской депозитарной трастовой и расчетной компании (DTCC) в категорию “активных и предшествующих” фондов предвещает дальнейшее расширение предложения продуктов. После завершения правительственного шатдауна SEC обновила инструкции по листингу, и десятки ранее отложенных заявок на криптоактивы ETF стремительно проходят процесс одобрения. От Биткойна и Эфириума до XRP и Solana, диверсификация продуктов ETF создает многослойный канал связи между цифровыми активами и традиционными финансами.

Возможности и вызовы в период трансформации рыночной структуры XRP

Текущие рыночные показатели XRP отражают структурные изменения в экосистеме криптоактивов. Постоянный вход институциональных инвесторов через легальные каналы постепенно меняет ранее доминирующую модель ценовых колебаний, основанную на эмоциях розничных инвесторов. Это преобразование подтверждается данными о волатильности: несмотря на то, что волатильность спотовых цен усиливается, поверхность подразумеваемой волатильности на рынке опционов XRP демонстрирует тенденцию к сглаживанию, что указывает на то, что профессиональные инвесторы лучше используют производные инструменты для управления рисками.

С точки зрения регулирования, стратегия дифференцированного одобрения SEC для различных структурированных продуктов также заслуживает внимания. ETF (например, индексный ETF, недавно запущенный 21Shares), использующие рамки Закона об инвестиционных компаниях 1940 года, должны соответствовать более строгим требованиям к раскрытию информации и управлению, в то время как структура доверительного управления, основанная на Законе о ценных бумагах 1933 года, более подходит для продуктов с одним активом. Диверсификация регуляторной структуры предоставит инвесторам с различными уровнями рискованности более богатые инструменты для распределения активов.

С углублением слияния традиционной финансовой инфраструктуры и экосистемы цифровых активов, первое выступление XRP ETF может стать поворотным моментом в развитии сегментированных рыночных продуктов. Когда институциональные средства находят легальный вход, криптоактивы, ранее зависевшие от общественного консенсуса, подвержены новой парадигме переоценки ценности — это не только инъекция ликвидности, но и стресс-тест на зрелость рынка.