Американские акции показали наибольшее падение за один день за месяц, что произошло?

Автор: Уолл-стрит Жэньвэнь

Краткосрочный оптимизм, вызванный окончанием приостановки работы правительства США, быстро исчез, и внимание рынка переключилось на большое количество отложенных экономических данных, неопределенности в отношении перспектив снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и опасений по поводу переоцененных акций технологических компаний, что привело к широкомасштабной распродаже переоцененных акций технологических компаний и рискованных активов.

13 октября, четверг, три основных индекса американского фондового рынка показали общее падение в процессе торгов, при этом индекс Nasdaq, ориентированный на технологические акции, закрылся с падением на 2,29%.

Ухудшение настроений по риску также распространилось на рынок криптовалют, биткойн упал ниже отметки в 100000 долларов, эфириум на какое-то время упал более чем на 10%.

Прямым катализатором этой распродажи стали осторожные высказывания нескольких чиновников ФРС, намекающие на необходимость осторожности при снижении процентной ставки. Согласно данным Чикагской товарной биржи (CME), рынок фьючерсов на процентные ставки показывает, что вероятность снижения ставки резко упала с более чем 70% неделю назад до примерно 50%.

Это изменение усилило рыночные колебания, которые наблюдаются с начала месяца. Сообщается, что инвесторы фиксируют прибыль с акций, которые были наиболее успешными в этом году, и переключаются на сектора с более низкими оценками и более защитными свойствами; эта «защитная стратегия» проявила себя ярко в торговле в четверг.

Американские акции зафиксировали крупнейшее однодневное падение за месяц

Событие закрытия правительства США завершилось, публикация экономических данных отложена, инвесторы пересматривают перспективы снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре, в четверг фондовый рынок США зафиксировал крупнейшее за месяц однодневное падение.

Бенчмарк акций на американском рынке:

Индекс S&P 500 упал на 113,43 пункта, или на 1,66%, составив 6737,49 пункта.

Индекс Доу-Джонса завершил торги падением на 797,60 пунктов, что составляет 1,65%, и составил 47457,22 пункта, отступив от исторического максимума закрытия.

Индекс Nasdaq упал на 536.102 пункта, снижение составило 2.29%, составив 22870.355 пункта. Индекс Nasdaq 100 упал на 536.102 пункта, снижение составило 2.05%, составив 24993.463 пункта.

Индекс Russell 2000 упал на 2,77%, составив 2382,984 пункта.

Индекс страха VIX вырос на 14,33%, составив 20,02. В 04:23 по пекинскому времени он поднимался до 21,31, после чего произошел некоторый откат.

Технологические семи гигантов:

Индекс семи крупнейших технологических компаний США (Magnificent 7) упал на 2,26%, составив 203,76 пункта.

Tesla упала на 6,64%, Nvidia упала на 3,58%, Google A упала на 2,84%, Amazon упала на 2,71%, Microsoft упала на 1,54%, а Meta выросла на 0,14%.

Акции чипов:

Филадельфийский полупроводниковый индекс упал на 3,72% и составил 6818,736 пункта.

AMD упала на 4,22%, TSMC упала на 2,90%.

Акции Jiaguwen упали на 4,15%, Broadcom - на 4,29%, Qualcomm - на 1,23%.

Несколько чиновников Федеральной резервной системы высказались в ястребиных тонах, «центристы» начинают колебаться.

Несколько чиновников Федеральной резервной системы высказали ястребиные комментарии, выразив беспокойство по поводу инфляции и осторожно отнеслись к возможному снижению процентных ставок в будущем.

В частности, председатель Федерального резервного банка Кливленда Хаммак (член FOMC в 2026 году) заявил, что ожидает, что инфляция останется выше целевого уровня в 2% в течение следующих 2-3 лет. Из-за ослабления рынка труда цель Федеральной резервной системы по занятости (то есть аспект занятости в двойной миссии) сталкивается с вызовами. Ожидается, что тарифы будут способствовать росту инфляции и продлятся до начала следующего года. Федеральной резервной системе необходимо поддерживать определенный уровень ограничительной политики, чтобы способствовать снижению инфляции.

Председатель Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари в четверг заявил, что он против снижения процентной ставки в прошлом месяце из-за устойчивости экономики и занимает выжидательную позицию относительно решения в декабре. Председатель Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем также подтвердил, что считает, что монетарная политика должна “сдерживать” инфляцию.

Из-за беспокойства по поводу инфляции и мнения некоторых чиновников о том, что рынок труда все еще остается стабильным, все большее количество лиц, принимающих решения, выражают колебания относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, в том числе некоторые из тех, кто ранее был ярым сторонником.

Последние новости таковы: председатель Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз и председатель Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дали — две чиновницы, которые в этом году голосовали за снижение ставок — подали наиболее четкий сигнал о осторожности. Коллинз прямо заявила, что «порог» для дальнейшего смягчения политики в ближайшее время «относительно высок», а Дали отметила, что делать выводы о решении в декабре сейчас слишком рано, она придерживается «открытого подхода».

Ожидающиеся огромные объемы данных (что может привести к большему, а не меньшему уровню неопределенности), наряду с недавними интенсивными ястребиными заявлениями, уже вернули ставки рынка на снижение ставок в декабре ниже 50%.

Два возможных варианта декабрьской встречи

Смотря на заседание в декабре, результаты, похоже, склоняются к “двум вариантам”: либо оставить процентную ставку без изменений, либо снова снизить на 25 базисных пунктов. По анализу журналиста Wall Street Journal Ника Тимираса, еще одной возможностью является то, что Федеральная резервная система, снизив процентную ставку в декабре, установит более высокие барьеры для дальнейшей политики смягчения в будущем через указания по политике.

Независимо от того, какое окончательное решение будет принято, Пауэлл может столкнуться с большим количеством голосов против, чем на октябрьском заседании (с двумя несогласными). В докладе, опубликованном в четверг, вице-президент Evercore ISI Кришна Гуха написал, что заявление Коллинз о явном противодействии снижению ставок в декабре “усугубило наши опасения по поводу способности Пауэлла управлять внутренними разногласиями FOMC.”

Анализ Гухи предполагает, что если Федеральная резервная система решит понизить процентные ставки, председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид может получить поддержку таких людей, как Коллинз и Мусалем; если же Федеральная резервная система решит оставить ставки без изменений, то ранее выступавший за более значительное снижение ставок директор Стивен Миран может проголосовать против вместе с директорами, поддерживающими мягкую денежно-кредитную политику, Кристофером Уоллером и Мишель Боуман.

Это进一步 подчеркивает глубокие трещины внутри комитета, что делает решение в декабре полным неопределенности.