ETH обновление RWA, готовка, гиганты DeFi объединяются для начала эксклюзивного времени Lego, размышления о DeFi за последнюю неделю:
1/ ETH за последние полмесяца значительно вырос, что совпало с обновлением Pectra (1) Лично я считаю, что рост немного связан с этим, но не является основным (2) Скорее всего, это было излишнее FUD, кроме того, есть ожидания по ETF-ставкам (3) Ранее курс ETH/BTC уже приблизился к минимуму Однако содержание этого обновления все же очень стоит посмотреть, если подробно рассказывать, это будет довольно долго, я обобщил и整理到 gitbook.
2/ Объединение гигантов DeFi: Aave Uniswap
Aave планирует запустить Uniswap V4 Hook, поддерживающий залоговые займы GHO для LP Uni V4. Этот план требует от Uniswap DAO запроса части финансирования, в качестве вознаграждения в будущем будет делиться доход от процентных ставок по займам GHO с Uniswap DAO.
Это самый практичный Hook на данный момент, от которого одновременно выигрывают два гиганта. Повышение финансовой эффективности LP, комбинационная и гибкая природа Hook начинает проявляться. С ведущими проектами на переднем плане, в будущем можно ожидать больше инноваций.
3/ Альянс гигантов DeFi: Aave Pendle Ethena
(1) токены Ethena PT интегрированы в Aave, высокий спрос (2) Ethena продолжает углублять интеграцию с Aave для листинга USDtb, увеличения лимита предложения USDe и sUSDe, а также увеличения верхнего предела токенов PT. После того, как PT входит в Aave: старые люди из DeFi, которые любят возобновляемые кредиты, начали работать, и это еще одно трехстороннее сотрудничество, которое выиграет от этого, и по мере того, как голубые фишки DeFi начнут созревать, они войдут в эксклюзивное время Lego головного проекта DeFi. По сравнению с DeFi Summer, Lego более стабилен и имеет большую емкость.
4/ Ситуация с ликвидностью Unichain
(1) Unichain Liquidity Mining Production сократится вдвое (2) стимулы для пула WBTC будут перенесены Заявление Gauntlet заключается в том, что KPI был превышен, поэтому доход был снижен, а TVL не упал слишком сильно. Доходность все еще находится в пределах приемлемого диапазона рынка, и следует отметить, что через 7 дней вознаграждения пулов, связанных с WBTC, будут постепенно переведены в WBTC0 (версия OFT), а Unichain в настоящее время глубоко привязан к L0.
5/ SSV Network объявила о запуске тестовой сети SSV 2.0 и представила новую концепцию bApps — новый тип децентрализованных приложений, который напрямую использует Ethereum-валидаторы для обеспечения безопасности, а не полагается на дополнительный капитал. Валидаторы могут зарабатывать дополнительный доход, предоставляя услуги безопасности для bApps.
На первый взгляд это Restaking, но на самом деле есть небольшие отличия: Restaking включает в себя блокировку уже ставленного ETH в новый протокол для обеспечения безопасности этих протоколов.
Эти активы могут быть подвержены слашику, если возникнут проблемы с протоколом, активы валидатора могут быть потеряны.
Эфириум сам по себе также может быть подвержен влиянию. Особенностью SSV 2.0 является то, что стейкнутый ETH валидаторов не будет подвержен слэшингам из-за проблем с протоколом, что защищает Эфириум от каскадных рисков. Это означает, что если bApps возникнут проблемы, это не повлияет на стабильность основной сети Эфириума.
Из-за ограниченных возможностей Restaking по привлечению клиентов на данном этапе, спрос на эту услугу может быть недостаточным, поэтому в ближайшее время ей будет сложно привлечь внимание. С точки зрения механизма SSV 2.0 действительно имеет свои особенности и по сравнению с Restaking выглядит лучше.
Вернемся к самой трассе ДВТ, она не стояла в прошлом цикле, а в этом цикле сложнее, преимущество в том, что спрос относительно определен, но проблема в том, что большая часть из них будет интегрирована гигантами, и сейчас ССВ и Обол берут на себя инициативу изменить ситуацию, надеясь разорвать круг с других ракурсов, на это можно обратить внимание, это еще предстоит увидеть.
6/ Obol объявляет Obol Stack
Дизайн Obol Stack упаковывает автономную работу валидаторов, что позволяет каждому напрямую вызывать и разворачивать узлы валидаторов и сортировщиков. Официальные/третьи стороны упаковывают эту инфраструктуру в "Приложение" и публикуют в Obol App Store, пользователи могут напрямую получать и разворачивать свои узлы.
Этот шаг приблизил нас к тому, чтобы каждый в каждом уголке мира мог запускать узел Ethereum, как изначально пропагандировал Виталик.
7/ USD₮0 быстро расширяется
USDT0 является полностью цепным стабильной монетой, разработанной в сотрудничестве Tether и LayerZero, реализующей полную цепную циркуляцию на основе технологии OFT от L0 и уже поддерживающей множество основных цепей.
Эта схема непосредственно конкурирует с USDC CCTP, отличие в том, что схема USDC более нативна и централизована, в то время как USDT0 полагается на LayerZero, и USDT0 также получил много ресурсов в экосистеме.
Например, можно майнить на Unichain, предоставлять ликвидность на Flare и получать экосубсидии.
В целом, будет много возможностей для фермерства, с учетом фона, это считается поддержкой Tether, в будущем мы увидим все больше и больше USDT(USDT0) в цепочке.
8/ Обратил внимание на два старых действия в области Децентрализованные финансы
(1) Liquity V2 объявляет о предстоящем перезапуске, исправлении ошибок (2) Alchemix предвещает скорое возвращение Liquity V2 пострадала от нарушения безопасности примерно 15 апреля 2025 года, что привело к приостановке протокола. Эта уязвимость включает в себя сложную атаку, это еще предстоит выяснить после ее повторного запуска, на самом деле, V1 - это дизайн, который я предпочитаю, хотя у V1 есть некоторые проблемы в эффективности и масштабировании, но он простой и эффективный, он был форком N нескольких проектов, и изменение V2 - это прорыв, но действительно есть некоторые минусы в обращении с безопасностью, под наблюдением.
Alchemix является одним из ярких проектов периода DeFi 2.0 в прошлый бычий рынок, и, возможно, вскоре начнет переосмысление. Однако по сравнению с Euler и Maple, Alchemix является более ориентированным на сообщество проектом, и если не будет представлено ничего выдающегося, его конкурентоспособность будет довольно ограниченной. Стоит обратить на него внимание.
9/ В RWA много действий
Securitize выпустил упакованную версию токенизированного фонда для BlackRock, предназначенную для Децентрализованных финансов, я думаю, это довольно важный пункт.
Другие новости: ( VanEck и Securitize представили токенизированный фонд ) Stripe запустил финансовый аккаунт со стабильной валютой ( Arbitrum одобрил распределение 35 млн ARB для токенизированных государственных облигаций США ) Платформа RWA от Aave Horizon сотрудничает с AntChain, позволяя закладывать активы RWA для займа стабильной валюты Интересно, что финансовый аккаунт Stripe поддерживает USDB, и его механизм стимулирования заключается в том, что при использовании USDB доходы от базовых активов (например, проценты от фондов денежного рынка) выплачиваются разработчикам в виде сборов.
10/ Также стоит упомянуть, что Chainlink, J.P. Morgan и Ondo Finance совместно реализовали кроссчейн-расчет токенизированных государственных облигаций США.
Ondo Chain является публичной цепочкой, тогда как Kinexys - это разрешенная цепочка. Для обеспечения совместимости этих двух цепочек требуется дополнительная техническая поддержка, в настоящее время используется решение Chainlink.
Ожидается, что в будущем в области кросс-цепочечных расчетов с RWA Chainlink займет определенную нишу. Если RWA, как ожидается, взорвется, то $LINK станет хорошим объектом для инвестирования, при этом у него есть поддержка в виде лидера по оракулам.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Децентрализованные финансы за неделю: USDT0 полное расширение сети, ветераны возвращаются в объединение
ETH обновление RWA, готовка, гиганты DeFi объединяются для начала эксклюзивного времени Lego, размышления о DeFi за последнюю неделю:
1/ ETH за последние полмесяца значительно вырос, что совпало с обновлением Pectra (1) Лично я считаю, что рост немного связан с этим, но не является основным (2) Скорее всего, это было излишнее FUD, кроме того, есть ожидания по ETF-ставкам (3) Ранее курс ETH/BTC уже приблизился к минимуму Однако содержание этого обновления все же очень стоит посмотреть, если подробно рассказывать, это будет довольно долго, я обобщил и整理到 gitbook.
2/ Объединение гигантов DeFi: Aave Uniswap
Aave планирует запустить Uniswap V4 Hook, поддерживающий залоговые займы GHO для LP Uni V4. Этот план требует от Uniswap DAO запроса части финансирования, в качестве вознаграждения в будущем будет делиться доход от процентных ставок по займам GHO с Uniswap DAO.
Это самый практичный Hook на данный момент, от которого одновременно выигрывают два гиганта. Повышение финансовой эффективности LP, комбинационная и гибкая природа Hook начинает проявляться. С ведущими проектами на переднем плане, в будущем можно ожидать больше инноваций.
3/ Альянс гигантов DeFi: Aave Pendle Ethena
(1) токены Ethena PT интегрированы в Aave, высокий спрос (2) Ethena продолжает углублять интеграцию с Aave для листинга USDtb, увеличения лимита предложения USDe и sUSDe, а также увеличения верхнего предела токенов PT. После того, как PT входит в Aave: старые люди из DeFi, которые любят возобновляемые кредиты, начали работать, и это еще одно трехстороннее сотрудничество, которое выиграет от этого, и по мере того, как голубые фишки DeFi начнут созревать, они войдут в эксклюзивное время Lego головного проекта DeFi. По сравнению с DeFi Summer, Lego более стабилен и имеет большую емкость.
4/ Ситуация с ликвидностью Unichain
(1) Unichain Liquidity Mining Production сократится вдвое (2) стимулы для пула WBTC будут перенесены Заявление Gauntlet заключается в том, что KPI был превышен, поэтому доход был снижен, а TVL не упал слишком сильно. Доходность все еще находится в пределах приемлемого диапазона рынка, и следует отметить, что через 7 дней вознаграждения пулов, связанных с WBTC, будут постепенно переведены в WBTC0 (версия OFT), а Unichain в настоящее время глубоко привязан к L0.
5/ SSV Network объявила о запуске тестовой сети SSV 2.0 и представила новую концепцию bApps — новый тип децентрализованных приложений, который напрямую использует Ethereum-валидаторы для обеспечения безопасности, а не полагается на дополнительный капитал. Валидаторы могут зарабатывать дополнительный доход, предоставляя услуги безопасности для bApps.
На первый взгляд это Restaking, но на самом деле есть небольшие отличия: Restaking включает в себя блокировку уже ставленного ETH в новый протокол для обеспечения безопасности этих протоколов.
Эти активы могут быть подвержены слашику, если возникнут проблемы с протоколом, активы валидатора могут быть потеряны.
Эфириум сам по себе также может быть подвержен влиянию. Особенностью SSV 2.0 является то, что стейкнутый ETH валидаторов не будет подвержен слэшингам из-за проблем с протоколом, что защищает Эфириум от каскадных рисков. Это означает, что если bApps возникнут проблемы, это не повлияет на стабильность основной сети Эфириума.
Из-за ограниченных возможностей Restaking по привлечению клиентов на данном этапе, спрос на эту услугу может быть недостаточным, поэтому в ближайшее время ей будет сложно привлечь внимание. С точки зрения механизма SSV 2.0 действительно имеет свои особенности и по сравнению с Restaking выглядит лучше.
Вернемся к самой трассе ДВТ, она не стояла в прошлом цикле, а в этом цикле сложнее, преимущество в том, что спрос относительно определен, но проблема в том, что большая часть из них будет интегрирована гигантами, и сейчас ССВ и Обол берут на себя инициативу изменить ситуацию, надеясь разорвать круг с других ракурсов, на это можно обратить внимание, это еще предстоит увидеть.
6/ Obol объявляет Obol Stack
Дизайн Obol Stack упаковывает автономную работу валидаторов, что позволяет каждому напрямую вызывать и разворачивать узлы валидаторов и сортировщиков. Официальные/третьи стороны упаковывают эту инфраструктуру в "Приложение" и публикуют в Obol App Store, пользователи могут напрямую получать и разворачивать свои узлы.
Этот шаг приблизил нас к тому, чтобы каждый в каждом уголке мира мог запускать узел Ethereum, как изначально пропагандировал Виталик.
7/ USD₮0 быстро расширяется
USDT0 является полностью цепным стабильной монетой, разработанной в сотрудничестве Tether и LayerZero, реализующей полную цепную циркуляцию на основе технологии OFT от L0 и уже поддерживающей множество основных цепей.
Эта схема непосредственно конкурирует с USDC CCTP, отличие в том, что схема USDC более нативна и централизована, в то время как USDT0 полагается на LayerZero, и USDT0 также получил много ресурсов в экосистеме.
Например, можно майнить на Unichain, предоставлять ликвидность на Flare и получать экосубсидии.
В целом, будет много возможностей для фермерства, с учетом фона, это считается поддержкой Tether, в будущем мы увидим все больше и больше USDT(USDT0) в цепочке.
8/ Обратил внимание на два старых действия в области Децентрализованные финансы
(1) Liquity V2 объявляет о предстоящем перезапуске, исправлении ошибок (2) Alchemix предвещает скорое возвращение Liquity V2 пострадала от нарушения безопасности примерно 15 апреля 2025 года, что привело к приостановке протокола. Эта уязвимость включает в себя сложную атаку, это еще предстоит выяснить после ее повторного запуска, на самом деле, V1 - это дизайн, который я предпочитаю, хотя у V1 есть некоторые проблемы в эффективности и масштабировании, но он простой и эффективный, он был форком N нескольких проектов, и изменение V2 - это прорыв, но действительно есть некоторые минусы в обращении с безопасностью, под наблюдением.
Alchemix является одним из ярких проектов периода DeFi 2.0 в прошлый бычий рынок, и, возможно, вскоре начнет переосмысление. Однако по сравнению с Euler и Maple, Alchemix является более ориентированным на сообщество проектом, и если не будет представлено ничего выдающегося, его конкурентоспособность будет довольно ограниченной. Стоит обратить на него внимание.
9/ В RWA много действий
Securitize выпустил упакованную версию токенизированного фонда для BlackRock, предназначенную для Децентрализованных финансов, я думаю, это довольно важный пункт.
Другие новости: ( VanEck и Securitize представили токенизированный фонд ) Stripe запустил финансовый аккаунт со стабильной валютой ( Arbitrum одобрил распределение 35 млн ARB для токенизированных государственных облигаций США ) Платформа RWA от Aave Horizon сотрудничает с AntChain, позволяя закладывать активы RWA для займа стабильной валюты Интересно, что финансовый аккаунт Stripe поддерживает USDB, и его механизм стимулирования заключается в том, что при использовании USDB доходы от базовых активов (например, проценты от фондов денежного рынка) выплачиваются разработчикам в виде сборов.
10/ Также стоит упомянуть, что Chainlink, J.P. Morgan и Ondo Finance совместно реализовали кроссчейн-расчет токенизированных государственных облигаций США.
Ondo Chain является публичной цепочкой, тогда как Kinexys - это разрешенная цепочка. Для обеспечения совместимости этих двух цепочек требуется дополнительная техническая поддержка, в настоящее время используется решение Chainlink.
Ожидается, что в будущем в области кросс-цепочечных расчетов с RWA Chainlink займет определенную нишу. Если RWA, как ожидается, взорвется, то $LINK станет хорошим объектом для инвестирования, при этом у него есть поддержка в виде лидера по оракулам.