Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные улучшаются, но опасения по поводу коррекции все еще остаются
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708,21 долларов, цена закрытия - 82562,57 долларов, за неделю рост составил 2,31%, колебания - 10,86%. Объем торговли продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена немного отскочила в нисходящем канале.
Данные CPI, опубликованные в США, немного лучше, чем ожидалось, а также признаки смягчения конфликта между Россией и Украиной предоставляют возможность для восстановления на фондовом рынке и крипторынке. Тем не менее, оценка рынка все еще находится в процессе падения и поиска дна, и исторические данные показывают, что возможен дальнейший спад.
Основная причина снижения оценки — неразбериха в тарифной политике, которая может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, усиливает опасения по поводу того, что экономика США может оказаться в состоянии "стагфляции". Чем дольше продолжаются эти опасения, тем больше может быть пространство для снижения оценки, и это также является причиной нашей осторожной позиции по поводу краткосрочного восстановления биткойна.
Макроэкономика и финансовые данные
Опубликованные на этой неделе данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль показывают, что необработанный CPI по сравнению с прошлым годом вырос на 2,8%, что ниже ожидаемых 2,9%; сезонно скорректированный CPI увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные сняли рыночную панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе.
В результате этого американский фондовый рынок немного окреп, но в целом все еще демонстрирует тенденцию к снижению. Индекс Nasdaq по-прежнему находится ниже 250-дневной скользящей средней, недельное падение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 восстановился выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07%, едва коснувшись 250-дневной скользящей средней.
Предварительное значение индекса потребительской уверенности в марте, опубликованное Университетом Мичигана, составило 57,9, что значительно ниже рыночного прогноза в 63,1. В то же время, предварительное значение однолетней инфляции возросло до 4,9%, что выше ожидаемого значения в 4,2%. Это указывает на то, что опасения американских потребителей по поводу экономических перспектив усиливаются.
В пятницу мировые фондовые рынки в основном отскочили, в значительной степени благодаря сообщениям о том, что Россия и Украина могут достичь соглашения о 30-дневном прекращении огня.
В настоящее время максимальное падение трех основных фондовых индексов США достигло 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, и все они уже вошли в зону "рыночной коррекции". Шиллеровское соотношение цены к прибыли индекса S&P 500 в настоящее время составляет 34,75 раза, что на 8,07% ниже максимума. Если вернуться к среднему значению за 20 лет в 27,25 раза, то все еще есть более 21% пространства для коррекции.
Рост避险情绪推动金价一度突破3000 долларов/унция. Индекс доллара немного восстановился после нового минимума, доходность казначейских облигаций США слегка возросла, что показывает, что часть средств начала покидать рынок облигаций и переходить на рынок акций.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и снижения процентных ставок все еще неясны. Особенно влияние тарифной политики и увольнений еще не устранено, и рынок может продолжать двигаться вниз, чтобы сбалансировать оценку активов. Мы считаем, что биткойн может продолжать испытывать влияние коррекции на фондовом рынке США, хотя в последнее время он восстановился до уровня около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может опуститься до 73000 долларов.
Направление денежных потоков в стейблы и спотовые ETF на биткойн
На этой неделе чистый приток средств в крипторынок составил 237 миллионов долларов, что значительно меньше по сравнению с 1,282 миллиарда долларов на прошлой неделе. Конкретно, из биткойн-ETF выведено 842 миллиона долларов, из эфириум-ETF выведено 184 миллиона долларов, приток стейблкоинов составил 1,264 миллиарда долларов.
Несмотря на сокращение объемов притока стабильных монет и увеличение оттока средств из ETF, имеющиеся средства поступают на биржи, преобразуясь в покупательский спрос, что поддерживает цену биткойна на уровне 83000 долларов. В настоящее время объем имеющихся средств на биржах немного увеличился, но это может быть лишь небольшой по объему процесс усреднения, недостаточный для изменения общей тенденции на рынке.
Анализ рыночного давления
Данные показывают, что группа краткосрочных держателей продолжает продавать с убытком, 13 марта зафиксированы наибольшие потери, но масштаб ниже, чем 10 марта. В настоящее время краткосрочные держатели в среднем несут около 9% убытков, включая значительное количество держателей ETF. Эта группа в текущем падении является как триггером, так и основным понесшим убытки, и в будущем они могут продолжать испытывать давление.
После трех недель падения группа долгосрочных держателей перешла от сокращения к наращиванию, увеличив свои запасы на около 100 000 биткойнов. Кроме того, крупные держатели также увеличили свои запасы почти на 60 000 биткойнов, при этом стоимость составляет менее 80 000 долларов. В долгосрочной перспективе обе группы обычно могут добиться хорошей прибыли и одновременно выполнять роль стабилизатора рынка.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно соответствующим показателям, текущий индикатор рыночного цикла биткойна составляет 0,375 и находится на стадии восходящего промежуточного этапа.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
HorizonHunter
· 07-11 15:50
падение再补不香吗 囤着等爆发
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBandit
· 07-11 12:06
в мои дни майнинга мы бы отдали всё за такие цены... но честно говоря, метрики перегрузки сети сейчас меня очень пугают
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 07-11 00:45
Эта волна все еще зависит от динамики китов. Волна немного не в порядке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degentleman
· 07-08 22:22
Данные улучшаются, и что с того? Я вижу бычий тренд.
Обзор крипторынка: Биткойн немного вырос, будьте осторожны с рисками краткосрочного отката.
Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные улучшаются, но опасения по поводу коррекции все еще остаются
На этой неделе цена открытия биткойна составила 80708,21 долларов, цена закрытия - 82562,57 долларов, за неделю рост составил 2,31%, колебания - 10,86%. Объем торговли продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена немного отскочила в нисходящем канале.
Данные CPI, опубликованные в США, немного лучше, чем ожидалось, а также признаки смягчения конфликта между Россией и Украиной предоставляют возможность для восстановления на фондовом рынке и крипторынке. Тем не менее, оценка рынка все еще находится в процессе падения и поиска дна, и исторические данные показывают, что возможен дальнейший спад.
Основная причина снижения оценки — неразбериха в тарифной политике, которая может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, усиливает опасения по поводу того, что экономика США может оказаться в состоянии "стагфляции". Чем дольше продолжаются эти опасения, тем больше может быть пространство для снижения оценки, и это также является причиной нашей осторожной позиции по поводу краткосрочного восстановления биткойна.
Макроэкономика и финансовые данные
Опубликованные на этой неделе данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль показывают, что необработанный CPI по сравнению с прошлым годом вырос на 2,8%, что ниже ожидаемых 2,9%; сезонно скорректированный CPI увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные сняли рыночную панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе.
В результате этого американский фондовый рынок немного окреп, но в целом все еще демонстрирует тенденцию к снижению. Индекс Nasdaq по-прежнему находится ниже 250-дневной скользящей средней, недельное падение сократилось до 2,43%; индекс S&P 500 восстановился выше 250-дневной скользящей средней; индекс Dow Jones упал на 3,07%, едва коснувшись 250-дневной скользящей средней.
Предварительное значение индекса потребительской уверенности в марте, опубликованное Университетом Мичигана, составило 57,9, что значительно ниже рыночного прогноза в 63,1. В то же время, предварительное значение однолетней инфляции возросло до 4,9%, что выше ожидаемого значения в 4,2%. Это указывает на то, что опасения американских потребителей по поводу экономических перспектив усиливаются.
В пятницу мировые фондовые рынки в основном отскочили, в значительной степени благодаря сообщениям о том, что Россия и Украина могут достичь соглашения о 30-дневном прекращении огня.
В настоящее время максимальное падение трех основных фондовых индексов США достигло 14,59%, 10,36% и 9,79% соответственно, и все они уже вошли в зону "рыночной коррекции". Шиллеровское соотношение цены к прибыли индекса S&P 500 в настоящее время составляет 34,75 раза, что на 8,07% ниже максимума. Если вернуться к среднему значению за 20 лет в 27,25 раза, то все еще есть более 21% пространства для коррекции.
Рост避险情绪推动金价一度突破3000 долларов/унция. Индекс доллара немного восстановился после нового минимума, доходность казначейских облигаций США слегка возросла, что показывает, что часть средств начала покидать рынок облигаций и переходить на рынок акций.
В целом, американский фондовый рынок вошел в стадию коррекции, но перспективы инфляции и снижения процентных ставок все еще неясны. Особенно влияние тарифной политики и увольнений еще не устранено, и рынок может продолжать двигаться вниз, чтобы сбалансировать оценку активов. Мы считаем, что биткойн может продолжать испытывать влияние коррекции на фондовом рынке США, хотя в последнее время он восстановился до уровня около 83000 долларов, в течение следующих двух месяцев он все еще может опуститься до 73000 долларов.
Направление денежных потоков в стейблы и спотовые ETF на биткойн
На этой неделе чистый приток средств в крипторынок составил 237 миллионов долларов, что значительно меньше по сравнению с 1,282 миллиарда долларов на прошлой неделе. Конкретно, из биткойн-ETF выведено 842 миллиона долларов, из эфириум-ETF выведено 184 миллиона долларов, приток стейблкоинов составил 1,264 миллиарда долларов.
Несмотря на сокращение объемов притока стабильных монет и увеличение оттока средств из ETF, имеющиеся средства поступают на биржи, преобразуясь в покупательский спрос, что поддерживает цену биткойна на уровне 83000 долларов. В настоящее время объем имеющихся средств на биржах немного увеличился, но это может быть лишь небольшой по объему процесс усреднения, недостаточный для изменения общей тенденции на рынке.
Анализ рыночного давления
Данные показывают, что группа краткосрочных держателей продолжает продавать с убытком, 13 марта зафиксированы наибольшие потери, но масштаб ниже, чем 10 марта. В настоящее время краткосрочные держатели в среднем несут около 9% убытков, включая значительное количество держателей ETF. Эта группа в текущем падении является как триггером, так и основным понесшим убытки, и в будущем они могут продолжать испытывать давление.
После трех недель падения группа долгосрочных держателей перешла от сокращения к наращиванию, увеличив свои запасы на около 100 000 биткойнов. Кроме того, крупные держатели также увеличили свои запасы почти на 60 000 биткойнов, при этом стоимость составляет менее 80 000 долларов. В долгосрочной перспективе обе группы обычно могут добиться хорошей прибыли и одновременно выполнять роль стабилизатора рынка.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно соответствующим показателям, текущий индикатор рыночного цикла биткойна составляет 0,375 и находится на стадии восходящего промежуточного этапа.