Анализ черной среды Hyperliquid: спрос — это начало, правильность — это конец
Один, пиршество ворон
26 марта проект Dex Hyperliquid снова подвергся атаке. Это четвертое значительное событие безопасности для проекта с ноября прошлого года и его самая серьезная угроза. Метод атаки похож на предыдущий случай с 50-кратным увеличением ETH, но более точный и жестокий, как будто это пиршество стаи ворон против Dex.
Основной целью атаки является JELLY, мем-тузен с низкой ликвидностью на Solana. В девять вечера злоумышленник внес 3,5 миллиона USDC в качестве залога и открыл короткую позицию на JELLY на сумму 4,08 миллиона долларов, достигнув максимального плеча на платформе. В то же время адрес, обладающий большим количеством JELLY, начал распродажу на спотовом рынке, что привело к обвалу цены токена и получению прибыли от короткой позиции.
Затем злоумышленник быстро вывел 2,76 миллиона USDC, что привело к недостатку маржи по оставленным коротким позициям и спровоцировало автоматический механизм ликвидации платформы. Страховой фонд платформы HLP был вынужден взять на себя эту огромную короткую позицию по JELLY. После этого злоумышленник в краткие сроки массово купил JELLY, что привело к многократному росту его цены и к убыткам HLP более 10,5 миллиона долларов.
Когда Hyperliquid оказался в затруднительном положении, несколько централизованных бирж быстро вмешались. Они запустили бессрочные контракты JELLY в течение часа после инцидента, что, возможно, еще больше увеличило цену токена и усугубило убытки HLP.
В условиях данной ситуации Комитет валидаторов Hyperliquid проголосовал за снятие бессрочного контракта JELLY, окончательная цена закрытия была установлена на уровне цены открытия атакующего, что привело к тому, что HLP принесла прибыль в 700000 долларов. Это решение вызвало сомнения в степени децентрализованности Hyperliquid.
Два. Проблемы централизованных бирж
Hyperliquid, будучи ведущим протоколом в области бессрочных контрактов на блокчейне, занимает 9% от глобального объема контрактных торгов на одной из крупных торговых платформ и значительно опережает другие DEX. Тем не менее, этот проект, основанный после краха FTX, кажется, не испытывает удачу и часто подвергается серьезным атакам.
Обзор недавних инцидентов безопасности Hyperliquid:
Декабрь 2024 года: потенциальные угрозы со стороны хакеров (неудавшиеся атаки)
Январь 2025 года: высоколиквидная атака на ETH, убытки HLP составили около 4 миллионов долларов США
12 марта 2025 года: Вторая атака на ETH, дальнейшие убытки в казне HLP
26 марта 2025 года: событие JELLY
Эти события выявили проблемы Hyperliquid в механизме маржи, механизме HLP, количестве валидаторов и других аспектах.
Полностью децентрализованные Dex-проекты сталкиваются со многими вызовами: направление развития проектов часто определяется основной командой; реализация управления голосованием затруднена для достижения настоящей децентрализации; известным личностям трудно отказаться от влияния и利益; развитие проектов требует балансировки между эффективностью и децентрализацией.
Для Perp Dex существуют следующие проблемы:
Пользователи больше ценят эффективность капитала и фон проекта, а не степень децентрализации.
Прозрачность онлайновых сделок может быть использована для манипуляции рынком
Отсутствие финансирования и высокая производительность могут привести к более централизованным решениям
Отсутствие динамического механизма риск-менеджмента затрудняет работу с высокорисковыми активами и крупными выводами.
Будет ли повторение ошибок и станет ли это "FTX2.0"
Три. Внутренние проблемы Hyperliquid
С точки зрения ликвидности, Hyperliquid, хотя и демонстрирует отличные результаты среди DEX, имеет высокий процент депозитов крупных игроков, что может привести к рискам ликвидности. С архитектурной точки зрения, Hyperliquid является DEX с собственным Layer1 и использует дизайн EVM + движка сватовства. Хотя этот дизайн инновационный, он также имеет потенциальные риски, такие как несоответствие состояния транзакций, задержка синхронизации и другие проблемы.
HLP-казна является ядром экосистемы Hyperliquid, ее дизайн похож на LP в AMM, но более эффективен. Однако такой дизайн также делает HLP целью для злоумышленников. В событии JELLY HLP, выступая в качестве конечной стороны, столкнулся с огромными рисками.
Четыре, путь будущего развития
Несмотря на стремительное развитие Perp Dex, он по-прежнему сталкивается с множеством проблем. Hyperliquid в краткосрочной перспективе поддерживает свои преимущества благодаря централизованному управлению, но в долгосрочной перспективе вопрос о том, как сбалансировать децентрализацию и эффективность, остается сложной задачей. Путь развития ордерных книг Dex по-прежнему полон терний, и требуется инновации и улучшения в различных аспектах.
Пять. Рыночный спрос - это король
Успех DeFi заключается не только в децентрализации, но и в удовлетворении потребностей, которые традиционные финансы не могут удовлетворить. Hyperliquid представляет собой успешную парадигму текущего Perp Dex, но его будущее развитие все еще требует исследования.
В области управления и проектирования механизмов Hyperliquid, возможно, следует продолжать следовать принципам, заложенным при его создании: ставить на первое место спрос и эффективность. Только постоянно адаптируясь к рыночным требованиям и находя баланс между децентрализацией и эффективностью, Perp Dex сможет занять свою нишу и продолжить развитие в условиях жесткой конкуренции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
GweiObserver
· 07-11 19:51
该被 разыгрывайте людей как лохов 又被割
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButAlive
· 07-09 01:54
Снова попались на Клиповые купоны
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaBrain
· 07-09 01:53
Очередная финансовая пирамида рухнула
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractRebel
· 07-09 01:53
Хакеры слишком увлеклись игрой
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataBartender
· 07-09 01:47
Ещё одна возможность бесплатно поработать без переработок
Hyperliquid снова подвергся атаке, безопасность и эффективность экосистемы Dex требуют решения
Анализ черной среды Hyperliquid: спрос — это начало, правильность — это конец
Один, пиршество ворон
26 марта проект Dex Hyperliquid снова подвергся атаке. Это четвертое значительное событие безопасности для проекта с ноября прошлого года и его самая серьезная угроза. Метод атаки похож на предыдущий случай с 50-кратным увеличением ETH, но более точный и жестокий, как будто это пиршество стаи ворон против Dex.
Основной целью атаки является JELLY, мем-тузен с низкой ликвидностью на Solana. В девять вечера злоумышленник внес 3,5 миллиона USDC в качестве залога и открыл короткую позицию на JELLY на сумму 4,08 миллиона долларов, достигнув максимального плеча на платформе. В то же время адрес, обладающий большим количеством JELLY, начал распродажу на спотовом рынке, что привело к обвалу цены токена и получению прибыли от короткой позиции.
Затем злоумышленник быстро вывел 2,76 миллиона USDC, что привело к недостатку маржи по оставленным коротким позициям и спровоцировало автоматический механизм ликвидации платформы. Страховой фонд платформы HLP был вынужден взять на себя эту огромную короткую позицию по JELLY. После этого злоумышленник в краткие сроки массово купил JELLY, что привело к многократному росту его цены и к убыткам HLP более 10,5 миллиона долларов.
Когда Hyperliquid оказался в затруднительном положении, несколько централизованных бирж быстро вмешались. Они запустили бессрочные контракты JELLY в течение часа после инцидента, что, возможно, еще больше увеличило цену токена и усугубило убытки HLP.
В условиях данной ситуации Комитет валидаторов Hyperliquid проголосовал за снятие бессрочного контракта JELLY, окончательная цена закрытия была установлена на уровне цены открытия атакующего, что привело к тому, что HLP принесла прибыль в 700000 долларов. Это решение вызвало сомнения в степени децентрализованности Hyperliquid.
Два. Проблемы централизованных бирж
Hyperliquid, будучи ведущим протоколом в области бессрочных контрактов на блокчейне, занимает 9% от глобального объема контрактных торгов на одной из крупных торговых платформ и значительно опережает другие DEX. Тем не менее, этот проект, основанный после краха FTX, кажется, не испытывает удачу и часто подвергается серьезным атакам.
Обзор недавних инцидентов безопасности Hyperliquid:
Эти события выявили проблемы Hyperliquid в механизме маржи, механизме HLP, количестве валидаторов и других аспектах.
Полностью децентрализованные Dex-проекты сталкиваются со многими вызовами: направление развития проектов часто определяется основной командой; реализация управления голосованием затруднена для достижения настоящей децентрализации; известным личностям трудно отказаться от влияния и利益; развитие проектов требует балансировки между эффективностью и децентрализацией.
Для Perp Dex существуют следующие проблемы:
Три. Внутренние проблемы Hyperliquid
С точки зрения ликвидности, Hyperliquid, хотя и демонстрирует отличные результаты среди DEX, имеет высокий процент депозитов крупных игроков, что может привести к рискам ликвидности. С архитектурной точки зрения, Hyperliquid является DEX с собственным Layer1 и использует дизайн EVM + движка сватовства. Хотя этот дизайн инновационный, он также имеет потенциальные риски, такие как несоответствие состояния транзакций, задержка синхронизации и другие проблемы.
HLP-казна является ядром экосистемы Hyperliquid, ее дизайн похож на LP в AMM, но более эффективен. Однако такой дизайн также делает HLP целью для злоумышленников. В событии JELLY HLP, выступая в качестве конечной стороны, столкнулся с огромными рисками.
Четыре, путь будущего развития
Несмотря на стремительное развитие Perp Dex, он по-прежнему сталкивается с множеством проблем. Hyperliquid в краткосрочной перспективе поддерживает свои преимущества благодаря централизованному управлению, но в долгосрочной перспективе вопрос о том, как сбалансировать децентрализацию и эффективность, остается сложной задачей. Путь развития ордерных книг Dex по-прежнему полон терний, и требуется инновации и улучшения в различных аспектах.
Пять. Рыночный спрос - это король
Успех DeFi заключается не только в децентрализации, но и в удовлетворении потребностей, которые традиционные финансы не могут удовлетворить. Hyperliquid представляет собой успешную парадигму текущего Perp Dex, но его будущее развитие все еще требует исследования.
В области управления и проектирования механизмов Hyperliquid, возможно, следует продолжать следовать принципам, заложенным при его создании: ставить на первое место спрос и эффективность. Только постоянно адаптируясь к рыночным требованиям и находя баланс между децентрализацией и эффективностью, Perp Dex сможет занять свою нишу и продолжить развитие в условиях жесткой конкуренции.