Обзор развития GMX V2: рост ликвидности и проблемы дисбаланса длинных и коротких позиций

Недавно GMX получил 12 миллионов токенов ARB в рамках краткосрочной программы стимулов (STIP) на Arbitrum, что является самым большим стимулом среди проектов на Arbitrum. GMX сообщает, что использует эти средства для поддержки совместного развития V2 и экосистемы DeFi на Arbitrum. В этой статье мы рассмотрим, как будут использоваться эти средства и какое влияние они окажут на развитие GMX.

Обзор программы стимулов для токенов ARB

С 8 ноября начнется 12-недельная программа STIP, в рамках которой будет выпущено 12 миллионов токенов ARB поэтапно. Эти средства в основном будут использоваться для следующих целей:

1. Стимулирование поставщиков ликвидности для бессрочных контрактов GMX V2 и спотовой торговли, которые могут получить дополнительные вознаграждения в виде токенов ARB помимо торговых сборов.

2. Для переноса ликвидности из GLP пула GMX V1 в GM пул GMX V2 установлено 350000 ARB стимулов.

3. Субсидирование торговых сборов GMX, средние торговые сборы снижаются до 0,02%, чтобы повысить конкурентоспособность.

4. Спонсировать проекты, разрабатываемые на GMX V2, максимум 2 миллиона ARB.

Эти меры направлены на повышение общей конкурентоспособности GMX, а также на содействие росту ликвидности и объема торгов.

Доброе утро GMX Ликвидность и торговые данные анализа

По состоянию на 17 ноября, программа стимулов GMX на Arbitrum была реализована почти 10 дней. За этот период общие показатели GMX следующие:

• Общая ликвидность: увеличилась с 496 миллионов долларов 8 ноября до 528 миллионов долларов 17 ноября, рост 6,45%.
• Ликвидность GMX V1: снизилась с 400 миллионов долларов до 364 миллионов долларов, снижение на 9%.
• GMX V2 Ликвидность: с 96.77 миллионов долларов до 164 миллионов долларов, рост 69.5%.

Стоит отметить, что значительный рост ликвидности GMX V2 произошел в основном в первые два дня начала программы стимулов, после чего темпы роста заметно замедлились.

Что касается открытого интереса, он увеличился с 152 миллионов долларов 8 ноября до 182 миллионов долларов 13 ноября, а затем снова снизился до 137 миллионов долларов 17 ноября, даже ниже уровня до начала стимулов.

Объем торгов проявляет себя более выраженно в дни с высокой волатильностью на рынке. Например, 9 ноября он достиг высокого уровня в 555 миллионов долларов, а 16 ноября составил 365 миллионов долларов. В последнее время объем торгов V1 все еще превышает объем торгов V2.

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP

Доброе утро GMX V2多空平衡问题

GMX V2 ввел ряд механизмов корректировки сборов, направленных на снижение рисков поставщиков ликвидности путем привлечения арбитражников для балансировки длинных и коротких позиций. Тем не менее, данные показывают, что эта цель еще не полностью достигнута:

• Общий объем открытых длинных позиций GMX V2 составляет 5166 миллионов долларов, короткие позиции - 2867 миллионов долларов, разрыв остается значительным.
• Некоторые активы, такие как SOL, DOGE, XRP, достигли предела длинных позиций, и соотношение длинных и коротких позиций явно дисбалансировано.
• В качестве примера торговой пары XRP/USD, несмотря на потенциальные возможности арбитража, реальные арбитражные операции по-прежнему сталкиваются с вызовами из-за сложной структуры сборов и рыночной волатильности.

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP

! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP

Заключение

Программа стимулов GMX на Arbitrum действительно способствовала значительному росту ликвидности GMX V2 на начальном этапе, но этот импульс не сохранился. Открытый интерес и объем торгов сильно зависят от рыночных факторов и пока не демонстрируют явной тенденции к росту.

Кроме того, различные GM-пулы GMX V2 по-прежнему сталкиваются с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают высокие APR, ликвидность поставщики могут столкнуться с высоким риском из-за волатильных криптовалют.

В целом, GMX V2 достиг определенного прогресса в области ликвидности, но все еще есть пространство для улучшения в достижении баланса между длинными и короткими позициями и устойчивом росте. В будущем команде GMX возможно потребуется дополнительно оптимизировать механизмы стимулирования и стратегии управления рисками для достижения более устойчивого развития.