Восхождение RWA: новая структура токенизации глобальных активов
Глобальная волна токенизации активов ускоряется. По данным статистической платформы, к апрелю 2025 года общая стоимость RWA активов на блокчейне превысит 22 миллиарда долларов. Deloitte прогнозирует, что объем рынка токенизированной недвижимости достигнет 4 триллионов долларов к 2035 году.
В этой волне финансовых инноваций Гонконг благодаря своим институциональным преимуществам быстро стал пионером в области соблюдения норм RWA. От токенизации активов зарядных станций до первого в Азии фонда с соблюдением норм токенизации, множество эталонных случаев подтверждают огромный потенциал этого инновационного метода финансирования в сфере реальных активов.
Один. Суть RWA
RWA(Реальные мирские активы)означает токенизацию реальных активов, является инновационной финансовой моделью на основе блокчейн-технологий. Она отображает физические или финансовые активы на блокчейне, преобразуя их в цифровые токены с высокой ликвидностью и возможностью деления. Этот процесс не только реализует цифровое представление активов, но также придает активам беспрецедентную прозрачность и отслеживаемость благодаря блокчейн-технологии.
С точки зрения юридической соблюдения, RWA является широким понятием, не имеющим стандартного ответа. Все процессы токенизации активов, реализованные с помощью технологии блокчейн, можно назвать RWA.
Два, Преимущества RWA
( один ) активация традиционного финансирования трудно достижимых тяжелых активов.
Модель RWA, сочетая технологии блокчейна, позволяет разделить права собственности на тяжелые активы, такие как недвижимость и доходы от инфраструктуры, и преобразовать их в высоколиквидные цифровые токены, открывая новые каналы финансирования для этих изначально "спящих" активов. Для инвесторов возможность делимости токенов значительно снижает порог входа для инвестиций в определенные активы.
(二) Снижение затрат на финансирование, повышение эффективности финансирования
По сравнению с строгими процедурами проверки при традиционном выпуске ценных бумаг, модель RWA в значительной степени упрощает процесс发行, эффективно снижая стоимость финансирования.
(三) индивидуализированная торговая структура
RWA предоставляет компаниям беспрецедентную гибкость, позволяя им настраивать структуру финансирования в зависимости от потребностей, такие как распределение доходов, механизмы выкупа и другие ключевые условия.
RWA изменила логику финансирования в рамках традиционной финансовой системы, обеспечив эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита". Даже если кредитоспособность эмитента средняя, благодаря высокому качеству базовых активов возможно финансирование на основе активного кредита.
Участники рынка RWA становятся более разнообразными, от профессиональных учреждений до обычных розничных инвесторов и экологических партнеров, вокруг токенов RWA сформировалась большая и активная экосистема и сообщество. Эта положительная обратная связь модели «онлайн-офлайн» является уникальным преимуществом модели RWA по сравнению с традиционными способами финансирования.
Три. Регуляторная рамка RWA в Гонконге
(一) Принципы регулирования
Гонконгская комиссия по ценным бумагам применяет "принцип прозрачности", сосредотачиваясь на финансовых характеристиках реальных активов, соответствующих токенам, и отражая идею "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила".
(二) Конкретные нормативные документы
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала "Уведомление о токенизации инвестиционных продуктов, одобренных Комиссией", в котором четко указано на многоуровневое регулирование токенов, относящихся к ценным бумагам.
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала циркуляр "О деятельности посредников в отношении токенизированных ценных бумаг", подчеркивая, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать действующему законодательству о ценных бумагах.
В марте 2024 года Управление финансовых услуг запустит проект "Ensemble", чтобы исследовать сценарии применения технологий токенизации.
Четыре. Основные моменты соблюдения нормативных требований для материковых предприятий, занимающихся RWA в Гонконге
(一) Соответствие базовым активам
Установление прав на активы: обеспечение законного и ясного права собственности на базовые активы.
Аудит активов: нанять профессиональные организации для аудита базовых активов, чтобы предоставить рекомендации по оценке и выпуску активов.
Выделение активов: отделение основных активов от фактического операционного субъекта для достижения изоляции рисков.
(二) Данные о соответствии на блокчейне
Применение модели "две цепи и один мост": внутренняя альянс-цепь хранит данные о подтвержденных активах, зарубежная публичная цепь разворачивает токены RWA, а через межцепочечный мост осуществляется отображение и связывание.
( три ) соблюдение законности обращения средств
Разработка рамки для сбора и обращения зарубежных средств, в основном через финансовые каналы, такие как QFLP, FDI или QFII.
При реализации проекта RWA крайне важно соблюдать требования комплаенса. На каждом этапе необходима полная поддержка профессиональной команды, чтобы обеспечить успешную реализацию проекта и соответствие нормативным требованиям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Поделиться
комментарий
0/400
quiet_lurker
· 07-17 19:41
22 миллиарда? Это действительно можно обналичить?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LeekCutter
· 07-17 08:05
Эта волна я не буду неудачником
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 07-15 05:14
220 миллиардов? Этого тоже недостаточно, чтобы разыгрывать людей как лохов за один раз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSpy
· 07-14 20:26
Теперь начнем~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlindBoxVictim
· 07-14 20:21
Гонконг действительно смел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetamaskMechanic
· 07-14 20:12
Соответствие приходит и уходит, значит, Арбитраж игроки теряют деньги.
Восхождение RWA: Гонконг ведет мир в токенизации активов, общая стоимость в 2025 году превысит 22 миллиарда долларов.
Восхождение RWA: новая структура токенизации глобальных активов
Глобальная волна токенизации активов ускоряется. По данным статистической платформы, к апрелю 2025 года общая стоимость RWA активов на блокчейне превысит 22 миллиарда долларов. Deloitte прогнозирует, что объем рынка токенизированной недвижимости достигнет 4 триллионов долларов к 2035 году.
В этой волне финансовых инноваций Гонконг благодаря своим институциональным преимуществам быстро стал пионером в области соблюдения норм RWA. От токенизации активов зарядных станций до первого в Азии фонда с соблюдением норм токенизации, множество эталонных случаев подтверждают огромный потенциал этого инновационного метода финансирования в сфере реальных активов.
Один. Суть RWA
RWA(Реальные мирские активы)означает токенизацию реальных активов, является инновационной финансовой моделью на основе блокчейн-технологий. Она отображает физические или финансовые активы на блокчейне, преобразуя их в цифровые токены с высокой ликвидностью и возможностью деления. Этот процесс не только реализует цифровое представление активов, но также придает активам беспрецедентную прозрачность и отслеживаемость благодаря блокчейн-технологии.
С точки зрения юридической соблюдения, RWA является широким понятием, не имеющим стандартного ответа. Все процессы токенизации активов, реализованные с помощью технологии блокчейн, можно назвать RWA.
Два, Преимущества RWA
( один ) активация традиционного финансирования трудно достижимых тяжелых активов.
Модель RWA, сочетая технологии блокчейна, позволяет разделить права собственности на тяжелые активы, такие как недвижимость и доходы от инфраструктуры, и преобразовать их в высоколиквидные цифровые токены, открывая новые каналы финансирования для этих изначально "спящих" активов. Для инвесторов возможность делимости токенов значительно снижает порог входа для инвестиций в определенные активы.
(二) Снижение затрат на финансирование, повышение эффективности финансирования
По сравнению с строгими процедурами проверки при традиционном выпуске ценных бумаг, модель RWA в значительной степени упрощает процесс发行, эффективно снижая стоимость финансирования.
(三) индивидуализированная торговая структура
RWA предоставляет компаниям беспрецедентную гибкость, позволяя им настраивать структуру финансирования в зависимости от потребностей, такие как распределение доходов, механизмы выкупа и другие ключевые условия.
RWA изменила логику финансирования в рамках традиционной финансовой системы, обеспечив эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита". Даже если кредитоспособность эмитента средняя, благодаря высокому качеству базовых активов возможно финансирование на основе активного кредита.
Участники рынка RWA становятся более разнообразными, от профессиональных учреждений до обычных розничных инвесторов и экологических партнеров, вокруг токенов RWA сформировалась большая и активная экосистема и сообщество. Эта положительная обратная связь модели «онлайн-офлайн» является уникальным преимуществом модели RWA по сравнению с традиционными способами финансирования.
Три. Регуляторная рамка RWA в Гонконге
(一) Принципы регулирования
Гонконгская комиссия по ценным бумагам применяет "принцип прозрачности", сосредотачиваясь на финансовых характеристиках реальных активов, соответствующих токенам, и отражая идею "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила".
(二) Конкретные нормативные документы
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала "Уведомление о токенизации инвестиционных продуктов, одобренных Комиссией", в котором четко указано на многоуровневое регулирование токенов, относящихся к ценным бумагам.
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала циркуляр "О деятельности посредников в отношении токенизированных ценных бумаг", подчеркивая, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать действующему законодательству о ценных бумагах.
В марте 2024 года Управление финансовых услуг запустит проект "Ensemble", чтобы исследовать сценарии применения технологий токенизации.
Четыре. Основные моменты соблюдения нормативных требований для материковых предприятий, занимающихся RWA в Гонконге
(一) Соответствие базовым активам
Установление прав на активы: обеспечение законного и ясного права собственности на базовые активы.
Аудит активов: нанять профессиональные организации для аудита базовых активов, чтобы предоставить рекомендации по оценке и выпуску активов.
Выделение активов: отделение основных активов от фактического операционного субъекта для достижения изоляции рисков.
(二) Данные о соответствии на блокчейне
Применение модели "две цепи и один мост": внутренняя альянс-цепь хранит данные о подтвержденных активах, зарубежная публичная цепь разворачивает токены RWA, а через межцепочечный мост осуществляется отображение и связывание.
( три ) соблюдение законности обращения средств
Разработка рамки для сбора и обращения зарубежных средств, в основном через финансовые каналы, такие как QFLP, FDI или QFII.
При реализации проекта RWA крайне важно соблюдать требования комплаенса. На каждом этапе необходима полная поддержка профессиональной команды, чтобы обеспечить успешную реализацию проекта и соответствие нормативным требованиям.