Новые разработки GMX V2: Изменения ликвидности в рамках программы стимулов Arbitrum и проблема дисбаланса в GM пуле
Недавно GMX получил 12 миллионов токенов ARB в рамках краткосрочной программы стимулов (STIP) на Arbitrum, что является наибольшим объемом распределения среди всех проектов на Arbitrum. GMX заявляет, что намерен использовать эти средства для поддержки совместного развития версии V2 и экосистемы DeFi на Arbitrum. С момента начала реализации 8 ноября эта программа работает уже почти 10 дней. Так каковы результаты использования этих средств? Способствовали ли они росту GMX? Одна из главных целей GMX V2 — сбалансировать длинные и короткие позиции за счет корректировки сборов, была ли эта цель достигнута?
Токены ARB в основном используются для стимулирования ликвидности и торговли GMX V2
С 8 ноября в рамках программы STIP будет постепенно распределено 12 миллионов токенов ARB, выделенных для GMX, в течение 12 недель. Каждую неделю в качестве периода будет распределено определенное количество токенов. Эти средства в основном будут использованы для следующих целей:
Стимулирование ликвидности GMX V2 бессрочных контрактов и спотовых торгов. Кроме торговых сборов, поставщики ликвидности GMX V2 теперь могут получать дополнительные вознаграждения в токенах ARB. В первой неделе будет распределено 200000 ARB, во второй неделе - 300000 ARB, а годовая доходность некоторых торговых пар может достигать 50%.
Для переноса ликвидности из пула GLP GMX V1 в пул GM GMX V2 была установлена стимуляция в размере 350000 ARB. Пользователи, которые в тот же период выйдут из GLP и приобретут GM, могут получить субсидию на комиссии.
Компенсация торговых сборов GMX, что снизит средние торговые сборы до 0,02%, чтобы конкурировать с централизованными биржами. В частности, при открытии и закрытии позиций на GMX V2 пользователи могут получить до 75% возврата торговых сборов в виде ARB. Стимул первой очереди составляет 300000 ARB.
Спонсирование проектов, которые разрабатываются на GMX V2, но не получили субсидии от Arbitrum. Эти проекты могут подать заявку на спонсирование от GMX, эта часть составляет максимум 2 миллиона ARB.
С поддержкой ARB, GMX сможет конкурировать с централизованными биржами по комиссиям, сохраняя свои преимущества. GMX V2 обладает более высокой эффективностью капитала, и после перехода ликвидности с V1 на V2 ожидается повышение общей конкурентоспособности GMX. Стимулируя торговлю, увеличение объемов сделок в свою очередь будет способствовать повышению ликвидности GMX, что снизит затраты трейдеров.
Доброе утро GMX V2 ликвидность значительно возросла, но темпы роста замедлились
По состоянию на 17 ноября, программа стимулов GMX на Arbitrum реализуется почти 10 дней, и ARB-награды за первую неделю уже были распределены через аирдроп. Так, способствовало ли это увеличению общей ликвидности, открытых позиций и объема торгов GMX за это время?
Что касается общей ликвидности GMX V1 и V2, то 5,28 миллиарда долларов США 17 ноября увеличилась на 6,45% по сравнению с 4,96 миллиарда долларов США 8 ноября. Ликвидность GMX V1 в настоящее время составляет 364 миллиона долларов США, что на 9% меньше, чем 400 миллионов долларов США 8 ноября, продолжая тенденцию к снижению. Ликвидность GMX V2 увеличилась с 96,77 миллиона долларов США 8 ноября до текущих 164 миллиона долларов США, увеличившись на 69,5%.
Несмотря на то, что общая ликвидность GMX V1+V2 увеличилась всего на 6,45%, учитывая значительный рост ликвидности GMX V2 и его более высокую эффективность использования средств, эта инициатива все еще имеет важное значение для GMX. Однако стоит отметить, что рост ликвидности GMX V2 в основном произошел в первый день начала стимулов (8 ноября), после чего скорость роста явно замедлилась и даже наблюдалась стагнация.
Что касается открытого интереса, он увеличился с 152 миллионов долларов 8 ноября до 182 миллионов долларов 13 ноября, но к 17 ноября снова уменьшился до 137 миллионов долларов, что даже ниже уровня до начала стимулов.
Что касается объема торговли, в первые дни после начала стимулов объем торговли был соответственно высоким при значительных колебаниях рынка. 9 ноября он достиг максимума в 555 миллионов долларов; на втором месте 16 ноября с объемом торговли в 365 миллионов долларов. В последние дни объем торговли V1 все еще превышает объем торговли V2.
В сравнении, объемы торгов и открытые позиции легче подвержены влиянию рыночной ситуации, в то время как изменения ликвидности отражают то, что GMX движется в правильном направлении, но рост в основном сосредоточен в первые два дня после начала стимулов.
В некоторых GM-пулах соотношение длинных и коротких позиций по-прежнему сильно несбалансировано
Одной из самых критикуемых особенностей GMX V1 является отсутствие мер, ограничивающих разницу между длинными и короткими позициями, что может привести к более высоким рискам для GLP в условиях трендового рынка. По состоянию на 17 ноября эта проблема по-прежнему очень серьезна. В настоящее время открытые длинные позиции GMX V1 составляют 19,26 миллиона долларов, тогда как короткие позиции — всего 687 тысяч долларов, что создает разницу почти в 30 раз, и практически никто не открывает короткие позиции.
GMX V2 через серию корректировок сборов надеется привлечь арбитражеров, чтобы добиться как можно большего баланса между длинными и короткими позициями, тем самым снижая риски для поставщиков ликвидности. Так удалось ли GMX V2 достичь этой цели?
Согласно данным, опубликованным GMX, в настоящее время общий объем открытых длинных позиций в GMX V2 составляет 51,66 миллиона долларов, а объем открытых коротких позиций — 28,67 миллиона долларов, что все еще создает значительный разрыв. Поскольку каждая сделка с активом в GMX V2 соответствует отдельному пулу ликвидности, необходимо отдельно анализировать ситуацию с различными активами.
Для активов, таких как SOL, DOGE и XRP, длинные позиции достигли предела, и нельзя открывать новые длинные позиции, существует значительная разница в соотношении длинных и коротких позиций. Например, по XRP длинные позиции в 4,42 раза превышают короткие позиции; для SOL длинные позиции в 2 раза превышают короткие позиции.
В качестве примера торговой пары XRP/USD, затраты на удержание, которые должны оплатить быки, включают в себя комиссию за средства в размере 0,0045% в час (годы 39,42%) и комиссию за заем средств в размере 0,0037% в час (годы 32,4%). Прибыль, которую могут получить медведи, составляет 0,0199% в час (годы 174%) от комиссии за средства. Хотя на первый взгляд существует арбитражное пространство, возможно, что некоторые арбитражники занимаются короткими позициями, но поскольку в настоящее время существует только небольшое количество коротких позиций, их доходность по комиссии за средства значительно снизится, если они увеличатся. Кроме того, с течением времени эти данные могут быстро изменяться, и может даже потребоваться уплата комиссии за средства и заем средств. В то же время открытие и закрытие позиций на централизованных биржах и GMX также требует затрат. Эти факторы могут привести к тому, что GMX V2 не сможет достичь ожидаемого баланса между быками и медведями.
Несмотря на то что ликвидность торговых пар XRP/USD и залог для сделок составляет ETH/USDC, поставщики ликвидности все равно сталкиваются с высокими рисками, когда соотношение длинных и коротких позиций значительно отличается и рынок сильно колеблется.
Резюме
Спустя почти 10 дней с начала программы стимулирования Arbitrum на GMX, в целом, эта программа действительно помогла увеличить ликвидность GMX V2 на 69,5%, но в настоящее время темпы роста, похоже, замедлились. Такие показатели, как открытый интерес и объем торговли, которые более подвержены влиянию рынка, не показали явного роста.
В то же время различные GM-пулы GMX V2 по-прежнему сталкиваются с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают около 50% годовой доходности и предоставленная ликвидность существует в форме ETH и USDC, однако из-за торговли некоторыми волатильными альткойнами, такими как DOGE, XRP, LTC и т.д., эти поставщики ликвидности могут столкнуться с более высокими рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Поделиться
комментарий
0/400
ForkTrooper
· 07-17 22:35
Такой высокий риск, кто еще осмелится войти?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOTruant
· 07-16 23:51
Деньги не вывести, достаточно травы
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 07-15 20:44
Действительно, это очень трудно, когда баланс длинных и коротких позиций нарушен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeDegen
· 07-15 20:35
Деньги тоже не спасут, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiEngineerJack
· 07-15 20:30
*вздыхает* цифры ликвидности выглядят мило, но где официальное доказательство рыночной нейтральности
Анализ эффекта стимуляции GMX V2: значительный рост ликвидности, но дисбаланс между быками и медведями все еще существует
Новые разработки GMX V2: Изменения ликвидности в рамках программы стимулов Arbitrum и проблема дисбаланса в GM пуле
Недавно GMX получил 12 миллионов токенов ARB в рамках краткосрочной программы стимулов (STIP) на Arbitrum, что является наибольшим объемом распределения среди всех проектов на Arbitrum. GMX заявляет, что намерен использовать эти средства для поддержки совместного развития версии V2 и экосистемы DeFi на Arbitrum. С момента начала реализации 8 ноября эта программа работает уже почти 10 дней. Так каковы результаты использования этих средств? Способствовали ли они росту GMX? Одна из главных целей GMX V2 — сбалансировать длинные и короткие позиции за счет корректировки сборов, была ли эта цель достигнута?
Токены ARB в основном используются для стимулирования ликвидности и торговли GMX V2
С 8 ноября в рамках программы STIP будет постепенно распределено 12 миллионов токенов ARB, выделенных для GMX, в течение 12 недель. Каждую неделю в качестве периода будет распределено определенное количество токенов. Эти средства в основном будут использованы для следующих целей:
Стимулирование ликвидности GMX V2 бессрочных контрактов и спотовых торгов. Кроме торговых сборов, поставщики ликвидности GMX V2 теперь могут получать дополнительные вознаграждения в токенах ARB. В первой неделе будет распределено 200000 ARB, во второй неделе - 300000 ARB, а годовая доходность некоторых торговых пар может достигать 50%.
Для переноса ликвидности из пула GLP GMX V1 в пул GM GMX V2 была установлена стимуляция в размере 350000 ARB. Пользователи, которые в тот же период выйдут из GLP и приобретут GM, могут получить субсидию на комиссии.
Компенсация торговых сборов GMX, что снизит средние торговые сборы до 0,02%, чтобы конкурировать с централизованными биржами. В частности, при открытии и закрытии позиций на GMX V2 пользователи могут получить до 75% возврата торговых сборов в виде ARB. Стимул первой очереди составляет 300000 ARB.
Спонсирование проектов, которые разрабатываются на GMX V2, но не получили субсидии от Arbitrum. Эти проекты могут подать заявку на спонсирование от GMX, эта часть составляет максимум 2 миллиона ARB.
С поддержкой ARB, GMX сможет конкурировать с централизованными биржами по комиссиям, сохраняя свои преимущества. GMX V2 обладает более высокой эффективностью капитала, и после перехода ликвидности с V1 на V2 ожидается повышение общей конкурентоспособности GMX. Стимулируя торговлю, увеличение объемов сделок в свою очередь будет способствовать повышению ликвидности GMX, что снизит затраты трейдеров.
Доброе утро GMX V2 ликвидность значительно возросла, но темпы роста замедлились
По состоянию на 17 ноября, программа стимулов GMX на Arbitrum реализуется почти 10 дней, и ARB-награды за первую неделю уже были распределены через аирдроп. Так, способствовало ли это увеличению общей ликвидности, открытых позиций и объема торгов GMX за это время?
Что касается общей ликвидности GMX V1 и V2, то 5,28 миллиарда долларов США 17 ноября увеличилась на 6,45% по сравнению с 4,96 миллиарда долларов США 8 ноября. Ликвидность GMX V1 в настоящее время составляет 364 миллиона долларов США, что на 9% меньше, чем 400 миллионов долларов США 8 ноября, продолжая тенденцию к снижению. Ликвидность GMX V2 увеличилась с 96,77 миллиона долларов США 8 ноября до текущих 164 миллиона долларов США, увеличившись на 69,5%.
Несмотря на то, что общая ликвидность GMX V1+V2 увеличилась всего на 6,45%, учитывая значительный рост ликвидности GMX V2 и его более высокую эффективность использования средств, эта инициатива все еще имеет важное значение для GMX. Однако стоит отметить, что рост ликвидности GMX V2 в основном произошел в первый день начала стимулов (8 ноября), после чего скорость роста явно замедлилась и даже наблюдалась стагнация.
! GMX V2的新局面:Arbitrum STIP计划影响下的流动性增长和GM池多空失滅
Что касается открытого интереса, он увеличился с 152 миллионов долларов 8 ноября до 182 миллионов долларов 13 ноября, но к 17 ноября снова уменьшился до 137 миллионов долларов, что даже ниже уровня до начала стимулов.
Что касается объема торговли, в первые дни после начала стимулов объем торговли был соответственно высоким при значительных колебаниях рынка. 9 ноября он достиг максимума в 555 миллионов долларов; на втором месте 16 ноября с объемом торговли в 365 миллионов долларов. В последние дни объем торговли V1 все еще превышает объем торговли V2.
В сравнении, объемы торгов и открытые позиции легче подвержены влиянию рыночной ситуации, в то время как изменения ликвидности отражают то, что GMX движется в правильном направлении, но рост в основном сосредоточен в первые два дня после начала стимулов.
В некоторых GM-пулах соотношение длинных и коротких позиций по-прежнему сильно несбалансировано
Одной из самых критикуемых особенностей GMX V1 является отсутствие мер, ограничивающих разницу между длинными и короткими позициями, что может привести к более высоким рискам для GLP в условиях трендового рынка. По состоянию на 17 ноября эта проблема по-прежнему очень серьезна. В настоящее время открытые длинные позиции GMX V1 составляют 19,26 миллиона долларов, тогда как короткие позиции — всего 687 тысяч долларов, что создает разницу почти в 30 раз, и практически никто не открывает короткие позиции.
GMX V2 через серию корректировок сборов надеется привлечь арбитражеров, чтобы добиться как можно большего баланса между длинными и короткими позициями, тем самым снижая риски для поставщиков ликвидности. Так удалось ли GMX V2 достичь этой цели?
Согласно данным, опубликованным GMX, в настоящее время общий объем открытых длинных позиций в GMX V2 составляет 51,66 миллиона долларов, а объем открытых коротких позиций — 28,67 миллиона долларов, что все еще создает значительный разрыв. Поскольку каждая сделка с активом в GMX V2 соответствует отдельному пулу ликвидности, необходимо отдельно анализировать ситуацию с различными активами.
! GMX V2的新局面:Arbitrum STIP计划影响下的流动性增长和GM池多空失滅
Для активов, таких как SOL, DOGE и XRP, длинные позиции достигли предела, и нельзя открывать новые длинные позиции, существует значительная разница в соотношении длинных и коротких позиций. Например, по XRP длинные позиции в 4,42 раза превышают короткие позиции; для SOL длинные позиции в 2 раза превышают короткие позиции.
В качестве примера торговой пары XRP/USD, затраты на удержание, которые должны оплатить быки, включают в себя комиссию за средства в размере 0,0045% в час (годы 39,42%) и комиссию за заем средств в размере 0,0037% в час (годы 32,4%). Прибыль, которую могут получить медведи, составляет 0,0199% в час (годы 174%) от комиссии за средства. Хотя на первый взгляд существует арбитражное пространство, возможно, что некоторые арбитражники занимаются короткими позициями, но поскольку в настоящее время существует только небольшое количество коротких позиций, их доходность по комиссии за средства значительно снизится, если они увеличатся. Кроме того, с течением времени эти данные могут быстро изменяться, и может даже потребоваться уплата комиссии за средства и заем средств. В то же время открытие и закрытие позиций на централизованных биржах и GMX также требует затрат. Эти факторы могут привести к тому, что GMX V2 не сможет достичь ожидаемого баланса между быками и медведями.
! GMX V2的新局面:Arbitrum STIP计划影响下的流动性增长和GM池多short 失滅
Несмотря на то что ликвидность торговых пар XRP/USD и залог для сделок составляет ETH/USDC, поставщики ликвидности все равно сталкиваются с высокими рисками, когда соотношение длинных и коротких позиций значительно отличается и рынок сильно колеблется.
Резюме
Спустя почти 10 дней с начала программы стимулирования Arbitrum на GMX, в целом, эта программа действительно помогла увеличить ликвидность GMX V2 на 69,5%, но в настоящее время темпы роста, похоже, замедлились. Такие показатели, как открытый интерес и объем торговли, которые более подвержены влиянию рынка, не показали явного роста.
В то же время различные GM-пулы GMX V2 по-прежнему сталкиваются с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают около 50% годовой доходности и предоставленная ликвидность существует в форме ETH и USDC, однако из-за торговли некоторыми волатильными альткойнами, такими как DOGE, XRP, LTC и т.д., эти поставщики ликвидности могут столкнуться с более высокими рисками.