Взрыв рынка RWA на подходе: новые возможности для融合 TradFi и Децентрализованные финансы

2025-07-17 15:29:16

Генерация тезисов в процессе

Отчет по отрасли RWA: Слияние традиционного финансирования и децентрализованного финансирования

Введение

В последние годы рыночная капитализация криптовалюты превысила триллион долларов, но все еще значительно ниже основных классов активов и товаров. На этом фоне концепция "RWA"(Real World Asset, реальных мировых активов) начинает набирать популярность в криптосфере. RWA подразумевает токенизацию реальных мировых активов и их интеграцию в блокчейн, что позволяет активам торговаться и обращаться на блокчейне. Хотя RWA имеет огромный потенциал для увеличения рыночной капитализации криптовалют, его определение, преимущества и перспективы развития все еще требуют глубокого обсуждения.

В данной статье будет проведен анализ текущего состояния и будущего RWA с различных точек зрения, основные идеи следующие:

Направление развития RWA заключается в двухсторонней интеграции реального и виртуального миров, что приведет к созданию новой финансовой системы на основе разрешенной цепочки в рамках нескольких регулирующих систем.
Необходимо разумно относиться к RWA, не все активы подходят для RWA.
Страны мира активно продвигают юридические рамки, связанные с блокчейном, в то время как инфраструктура блокчейна также постоянно улучшается.
Разные RWA проекты имеют схожие принципы, но конкретные механизмы работы имеют свои акценты.

! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами

Один, Фонды токенизации активов

Токенизация активов — это запись прав собственности на активы в торгуемых цифровых токенах на блокчейне. Это делает активы более делимыми, реализует частичное владение и повышает ликвидность. Основные принципы токенизации активов включают: получение реальных активов, токенизацию на блокчейне, распределение среди пользователей.

В настоящее время объем рынка RWA составляет около 600 миллиардов долларов США и ожидается, что в будущем он быстро вырастет. По состоянию на ноябрь 2024 года, общая заблокированная стоимость токенизированных активов RWA (TVL) достигла 6,512 миллиарда долларов США.

! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонняя гонка между традиционными финансами и децентрализованными финансами

Понимание RWA в основном имеет две точки зрения:

Криптоперспектива: DeFi-протоколы интегрируют RWA в более стабильные источники дохода, такие как инвестиции MakerDAO в государственные облигации США.
TradFi(Точка зрения: RWA является двусторонним слиянием традиционного финансирования и DeFi, направленным на использование технологий DeFi для расширения возможностей традиционного финансирования.

! [Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(

Два, RWA и его влияние на TradFi

RWA решает множество проблем традиционной финансовой системы с помощью технологии блокчейн:

Повышение доступности рынка, чтобы мелкие инвесторы могли участвовать в инвестициях в высокоценные активы.
Повышение ликвидности и способности к ценообразованию, позволяющее низкозатратную торговлю неликвидными активами.
Повышение рыночной эффективности, снижение затрат на клиринг и расчеты.
Увеличение отслеживаемости и программируемости, повышение прозрачности.

![2025RWA отрасли отчет (часть 1): Двустороннее движение между TradFi и Децентрализованное финансирование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(

! [Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd899febe78bf0b80c118e9c0e5b3de8.webp(

![2025RWA отраслевой отчет (часть 1): Двустороннее движение между TradFi и Децентрализованное финансирование])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3598c2eaad6c0aaf1162df59fdb3ebcb.webp(

! [Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонний рывок между традиционными финансами и децентрализованными финансами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13dd52a483e710748b2ac6a46a2232a7.webp(

! [Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонняя гонка между традиционными финансами и децентрализованными финансами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e52a59d4ab4e1209aaa2143356df2bf6.webp(

Три. Классификация проектов RWA и代表项目

Уровень институциональной лицензии блокчейн: Polymesh Private
Стейблкоины: Tether)USDT( и др.
Недвижимость: Propy и др.
Рынок ценных бумаг:
- Токены акций: Backed Finance и др.
- Облигации: цифровые зеленые облигации правительства Гонконга и другие
Углеродные кредиты: Toucan и др.
Искусство и коллекционные предметы: такие как Crypto Punks
Драгоценные металлы: PAX Gold)PAXG( и так далее

Четыре. Проблемы, с которыми сталкивается RWA

Проблемы регулирования и соблюдения: отсутствие четких регулирующих указаний, сложность трансграничного соблюдения.
Технические проблемы: базовые технологии блокчейна все еще развиваются, требуется улучшение интероперабельности.
Спекуляция и разрыв с реальностью: некоторые проекты слишком сосредоточены на маркетинге и не имеют реальной ценности.
Проблемы безопасности: несоответствие данных на цепочке и вне цепочки, уязвимости смарт-контрактов и другие риски.

Заключение

RWA имеет потенциал стать ключевой областью масштабного применения блокчейна. Для TradFi RWA является новым финансовым инструментом, созданным с использованием технологий блокчейна. Для достижения масштабного применения RWA необходимо усовершенствовать правовое регулирование и повысить интероперабельность блокчейна. С преодолением препятствий в будущем люди смогут легко управлять токенизированными активами и осуществлять бесшовные сделки.

RWA3.28%

DEFI-3.92%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

14 Лайков