Отчет по отрасли RWA: Слияние и развитие традиционных финансов и децентрализованного финансирования
Введение
Общая рыночная капитализация криптовалюты превышает триллион долларов, а биткойн и эфириум занимают более 50% рыночной доли. Тем не менее, рыночная капитализация основных классов активов и товаров все еще значительно превышает капитализацию криптовалют. На этом фоне с начала 2023 года концепция "RWA"(Real World Asset) становится популярной в криптовалютной сфере. RWA означает токенизацию активов реального мира и их внедрение в блокчейн, таких как коммерческая недвижимость, облигации, автомобили и практически любые активы, которые могут хранить ценность. Это позволяет хранить и передавать активы без центрального посредника, обеспечивая их торговлю и обращение на блокчейне.
Существуют разногласия по поводу RWA: некоторые считают, что это всего лишь рыночная спекуляция; другие же уверены в его будущем. В этой статье будет подробно рассмотрено текущее состояние и перспективы RWA.
Ключевая идея:
Направление развития RWA должно быть двусторонним слиянием реального мира и виртуального мира: в рамках различных юрисдикций и регулирующих систем необходимо создать новую DLT финансовую систему на основе разрешительной цепи.
Необходимо разумно рассматривать RWA: не все активы подходят для RWA, и активы, которые не пользуются популярностью в реальности, также трудно получить признание на рынке после превращения в RWA.
Страны мира активно продвигают правовые и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время, такие блокчейн-инфраструктуры, как кросс-чейн-протоколы и оракулы, также быстро совершенствуются.
Разные проекты RWA сталкиваются с похожими вызовами и препятствиями, но в конкретных механизмах функционирования у них есть свои акценты. Например, токены облигаций обычно не требуют такой высокой ликвидности, как токены акций.
Токенизация активов относится к записи прав собственности на конкретные активы в цифровые токены, которые могут быть хранимыми и торгуемыми на блокчейне. Теоретически любой актив может быть цифровым, включая материальные активы, такие как недвижимость, и нематериальные активы, такие как акции. Это делает активы более делимыми, реализует частичное владение, позволяет большему числу людей участвовать в инвестициях и повышает ликвидность. Цифровизация активов также позволяет осуществлять сделки напрямую, без посредников, повышая безопасность и прозрачность.
Рынок RWA составляет около 600 миллиардов долларов, ожидается, что CAGR в 2024-2032 годах составит 40,5%. По состоянию на ноябрь 2024 года, TVL токенизированных активов RWA достиг 6,512 миллиарда долларов, что свидетельствует о постоянно растущем признании в мире Web3.
В настоящее время существует две основные точки зрения на токенизацию RWA:
Крипто-угол зрения: в основном это односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира, таких как инвестиции MakerDAO в токенизированные государственные облигации США.
Точка зрения TradFi: двусторонняя интеграция традиционных финансов и DeFi не только вводит ценность в Crypto, но и наделяет преимущества Crypto реальными активами. TradFi больше сосредоточен на том, как использовать технологии DeFi для токенизации активов, наделяя традиционную финансовую систему.
В данной статье основное внимание уделяется RWA с точки зрения TradFi. Эти две перспективы также различаются в выборе блокчейна: TradFi склоняется к использованию разрешенных цепочек, тогда как Crypto основывается на публичных цепочках. Разрешенные цепочки более подходят для токенизации и торговли крупномасштабными реальными активами.
Два. RWA и трансформация традиционного финансирования
RWA решает проблемы эффективности в традиционной финансовой системе с помощью технологии блокчейн:
Повышение доступности рынка: разделение высокоценного актива на торгуемые токены, позволяющее частичное владение и дающее возможность мелким инвесторам участвовать в рынках, которые были недоступны ранее.
Повышение ликвидности и эффективности ценообразования: сокращение трения при передаче активов, улучшение торговой эффективности активов с низкой ликвидностью. Покупатели и продавцы могут более легко проводить сделки и устанавливать цены на основе актуальной информации.
Повышение рыночной эффективности и снижение затрат: блокчейн и смарт-контракты устраняют промежуточные звенья, обеспечивая круглосуточные платежи и мгновенные поступления, удовлетворяя потребности в международных платежах.
Прослеживаемость и программируемость: записи в блокчейне неизменны, предоставляют четкие и подлежащие аудиту записи собственности, снижают риск мошенничества и упрощают регулирование.
Регулирование и соблюдение: отсутствие четких регулирующих указаний, правовой статус токенизированных активов остается неопределенным.
Технические проблемы: высокая стоимость управления узлами DLT, высокие технические требования; базовые технологии блокчейна все еще развиваются; отсутствуют единые технические стандарты.
Спекуляция и реальность трудно различимы: некоторые проекты слишком сосредоточены на концепции блокчейна и игнорируют решение реальных проблем.
Проблемы безопасности: риск несоответствия данных в цепочке и активов вне цепочки; уязвимости смарт-контрактов; риск управления приватными ключами.
Токенизация RWA преобразит финансовую систему, но массовому применению все еще препятствуют такие вызовы, как регулирование и технологии. Эти проблемы не являются неразрешимыми, например, ComPilot предлагает решения KYC, а Chainlink CCIP обеспечивает межсетевую совместимость. С постепенным преодолением препятствий в будущем люди смогут легко управлять токенизированными активами через кошельки и бесшовно проводить повседневные транзакции с использованием законных валют на блокчейне. Законные валюты на блокчейне откроют более широкие возможности для применения технологий RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Поделиться
комментарий
0/400
BanklessAtHeart
· 07-21 11:28
Настоящие активы - это действительно лучший путь, согласны?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrybaby
· 07-21 04:23
Как только начнется регулирование, все закончится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetiredMiner
· 07-18 15:17
Просто подождите, в будущем это обязательно принесет плоды.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainGossiper
· 07-18 15:17
Эта волна бычий, войти в позицию~
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rekt_Recovery
· 07-18 15:16
только что пережил еще одну ликвидацию... rwa, возможно, наконец спасет мой портфель лол
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 07-18 15:13
Активы на блокчейн
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCryer
· 07-18 15:00
разыгрывайте людей как лохов и снова неудачники входят в позицию
RWA исследование: перспективы и вызовы融合传统金融 с Децентрализованные финансы
Отчет по отрасли RWA: Слияние и развитие традиционных финансов и децентрализованного финансирования
Введение
Общая рыночная капитализация криптовалюты превышает триллион долларов, а биткойн и эфириум занимают более 50% рыночной доли. Тем не менее, рыночная капитализация основных классов активов и товаров все еще значительно превышает капитализацию криптовалют. На этом фоне с начала 2023 года концепция "RWA"(Real World Asset) становится популярной в криптовалютной сфере. RWA означает токенизацию активов реального мира и их внедрение в блокчейн, таких как коммерческая недвижимость, облигации, автомобили и практически любые активы, которые могут хранить ценность. Это позволяет хранить и передавать активы без центрального посредника, обеспечивая их торговлю и обращение на блокчейне.
Существуют разногласия по поводу RWA: некоторые считают, что это всего лишь рыночная спекуляция; другие же уверены в его будущем. В этой статье будет подробно рассмотрено текущее состояние и перспективы RWA.
Ключевая идея:
Направление развития RWA должно быть двусторонним слиянием реального мира и виртуального мира: в рамках различных юрисдикций и регулирующих систем необходимо создать новую DLT финансовую систему на основе разрешительной цепи.
Необходимо разумно рассматривать RWA: не все активы подходят для RWA, и активы, которые не пользуются популярностью в реальности, также трудно получить признание на рынке после превращения в RWA.
Страны мира активно продвигают правовые и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время, такие блокчейн-инфраструктуры, как кросс-чейн-протоколы и оракулы, также быстро совершенствуются.
Разные проекты RWA сталкиваются с похожими вызовами и препятствиями, но в конкретных механизмах функционирования у них есть свои акценты. Например, токены облигаций обычно не требуют такой высокой ликвидности, как токены акций.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
I. Фон токенизации активов
Токенизация активов относится к записи прав собственности на конкретные активы в цифровые токены, которые могут быть хранимыми и торгуемыми на блокчейне. Теоретически любой актив может быть цифровым, включая материальные активы, такие как недвижимость, и нематериальные активы, такие как акции. Это делает активы более делимыми, реализует частичное владение, позволяет большему числу людей участвовать в инвестициях и повышает ликвидность. Цифровизация активов также позволяет осуществлять сделки напрямую, без посредников, повышая безопасность и прозрачность.
Основные принципы токенизации активов:
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонняя гонка между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Рынок RWA составляет около 600 миллиардов долларов, ожидается, что CAGR в 2024-2032 годах составит 40,5%. По состоянию на ноябрь 2024 года, TVL токенизированных активов RWA достиг 6,512 миллиарда долларов, что свидетельствует о постоянно растущем признании в мире Web3.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
В настоящее время существует две основные точки зрения на токенизацию RWA:
Крипто-угол зрения: в основном это односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира, таких как инвестиции MakerDAO в токенизированные государственные облигации США.
Точка зрения TradFi: двусторонняя интеграция традиционных финансов и DeFi не только вводит ценность в Crypto, но и наделяет преимущества Crypto реальными активами. TradFi больше сосредоточен на том, как использовать технологии DeFi для токенизации активов, наделяя традиционную финансовую систему.
В данной статье основное внимание уделяется RWA с точки зрения TradFi. Эти две перспективы также различаются в выборе блокчейна: TradFi склоняется к использованию разрешенных цепочек, тогда как Crypto основывается на публичных цепочках. Разрешенные цепочки более подходят для токенизации и торговли крупномасштабными реальными активами.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Два. RWA и трансформация традиционного финансирования
RWA решает проблемы эффективности в традиционной финансовой системе с помощью технологии блокчейн:
Повышение доступности рынка: разделение высокоценного актива на торгуемые токены, позволяющее частичное владение и дающее возможность мелким инвесторам участвовать в рынках, которые были недоступны ранее.
Повышение ликвидности и эффективности ценообразования: сокращение трения при передаче активов, улучшение торговой эффективности активов с низкой ликвидностью. Покупатели и продавцы могут более легко проводить сделки и устанавливать цены на основе актуальной информации.
Повышение рыночной эффективности и снижение затрат: блокчейн и смарт-контракты устраняют промежуточные звенья, обеспечивая круглосуточные платежи и мгновенные поступления, удовлетворяя потребности в международных платежах.
Прослеживаемость и программируемость: записи в блокчейне неизменны, предоставляют четкие и подлежащие аудиту записи собственности, снижают риск мошенничества и упрощают регулирование.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Три. Классификация проектов RWA и 대표 프로젝트
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Четыре, проблемы, с которыми сталкиваются RWA
Регулирование и соблюдение: отсутствие четких регулирующих указаний, правовой статус токенизированных активов остается неопределенным.
Технические проблемы: высокая стоимость управления узлами DLT, высокие технические требования; базовые технологии блокчейна все еще развиваются; отсутствуют единые технические стандарты.
Спекуляция и реальность трудно различимы: некоторые проекты слишком сосредоточены на концепции блокчейна и игнорируют решение реальных проблем.
Проблемы безопасности: риск несоответствия данных в цепочке и активов вне цепочки; уязвимости смарт-контрактов; риск управления приватными ключами.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Заключение
Токенизация RWA преобразит финансовую систему, но массовому применению все еще препятствуют такие вызовы, как регулирование и технологии. Эти проблемы не являются неразрешимыми, например, ComPilot предлагает решения KYC, а Chainlink CCIP обеспечивает межсетевую совместимость. С постепенным преодолением препятствий в будущем люди смогут легко управлять токенизированными активами через кошельки и бесшовно проводить повседневные транзакции с использованием законных валют на блокчейне. Законные валюты на блокчейне откроют более широкие возможности для применения технологий RWA.